Aktuelles Sentiment - Die Stimmung an der Börse

Bei Pinneacle Data bekommst du die Historien. Sind allerdings kostenpflichtig. $ 99 für 48 Commodities. Der Update-Service kostet nochmal $ 20 im Monat.

Wer da wirklich tief einsteigen will, für den lohnt sich die Investition vielleicht.

http://www.pinnacledata.com/cot.html

theshortsideoflong hat seine Übersicht wieder aktualisiert. Es geht um verschiedene Indikatoren auf Aktien, Rohstoffe und Zinsen. Sentiment spielt dabei eine übergeordnete Rolle.
Besonders aussagekräftige und damit ggfs. handelbare Extremwerte werden allerdings aktuell nicht verzeichnet.

http://theshortsideoflong.blogspot.de/2012/12/global-macro-update.html

Auch am Schluß das Interview mit Jeffrey Gundlach von Doubleline Capital ist sehenswert.

Das Sentiment für Gold bleibt hoch.

http://www.bloomberg.com/news/2012-12-28/gold-bulls-strongest-since-august-as-funds-retreat-commodities.html

Gold traders are the most bullish in four months as U.S. lawmakers near a deadline for budget talks, at a time when hedge funds are cutting bets on higher prices.

Fifteen of 19 analysts surveyed by Bloomberg expect prices to rise next week and one was bearish. A further three were neutral, making the proportion of bulls the highest since Aug. 24.

Auch die COT-Daten sind für Gold nur neutral, für Silber negativ - wenn man mit den Commercials geht.

Das alles verwundert angesichts der schwachen Performance in den letzten Monaten. Und ist für die zu erwartende Kursentwicklung negativ zu werten.

theshortsideoflong sieht viele Stimmungswerte an den Aktienbörsen am oberen Anschlag.

http://theshortsideoflong.blogspot.de/2013/01/entering-into-2013-part-2.html

Das betrifft z.B. den VIX-Index, den Monthly Risk Aversion Index und den Hulbert-Nasdaq-Newsletter-Sentiment-Index.
Die Insider sind relativ stark auf der Verkaufsseite.

Dieses Mal dabei ein Chart mit der Aktien-Quote der Hedge-Funds und auch ein Chart mit den Assets aller US-Short-Funds. Beide mit Mehrjahres-Extrema.

Bei den Anleger-Umfrage-Seiten ist neben NAAIM, Market-Vane und Investors Intelligence auch AnimusX aus Deutschland mit hohen Stimmungswerten verewigt.

<<Putting The Near-Record Equity Inflow In Context>>

http://www.zerohedge.com/news/2013-01-14/putting-near-record-equity-inflow-context

Von der Sentiment-Front kommen aktuell zwei unterschiedliche Signale

<<Wall Street is Still Bearish>>
http://allstarcharts.com/wall-street-is-still-bearish/

Der Sell Side Indicator, ermittelt von der Bank of America Merrill Lynch wird über den durchschnittlich empfohlenen Aktien-Anteil am Gesamtinvetment berechnet. Befragt werden "Wallstreet-Analysten".
Mehr dazu hier:
http://www.businessinsider.com/here-is-the-math-behind-the-bofa-sell-side-indicator-that-everyone-is-buzzing-about-2012-8
Da wird auch versucht, die Sell-Side-Indicator-Vorhersagekraft bezüglich der kommenden 12 Monate mit der von Dividendenrendite, KGV, etc zu vergleichen.

Die BofA Merrill Lynch Fund Manager Survey wird monatlich durchgeführt.
An overall total of 254 panelists with US$754 billion of assets under management

BofA Merrill Lynch Fund Manager Survey Finds Investors Increasingly Bullish as Global Economy Regains Growth Path
http://newsroom.bankofamerica.com/press-release/merrill-lynch/bofa-merrill-lynch-fund-manager-survey-finds-investors-increasingly-bull

Global investors have entered 2013 in buoyant but not yet exuberant mood, according to the BofA Merrill Lynch Fund Manager Survey for January. The new year sees asset allocators assigning more funds to equities than at any time since February 2011, while their confidence in the world’s economic outlook has reached its most positive level since April 2010.

Finanzaktien werden das erste Mal seit Februar 2007 übergewichtet.
Telekommunikation wird untergewichtet wie seit 2005 nicht mehr.
Japanische Aktien springen gegenüber der Umfrage vor einem Monat von stark Untergewichten auf leicht Übergewichten. Und wird trotzdem als Unterbewertet angesehen. Hier ist noch Raum nach oben.
Staatsanleihen sollen zu Gunsten von High-Beta-Aktien verkauft werden.

Fazit für Aktien aus diesen beiden Umfragen:
Die Investitionsquoten sind relativ hoch, jedoch nicht am Anschlag. Das ist leicht negativ.
Andererseits scheint man sich damit nicht so recht wohl zu fühlen, und empfiehlt Kunden niedrigere Investitionsquoten. Das ist einerseits negativ, weil die eigenen Investments recht kurz davor stehen, schnell wieder liquidiert zu werden. Andererseits ist noch viel Raum da, bei Überwinden der Zweifel die empfohlenen Quoten hoch zu fahren und so echte Nachfrage zu generieren.

@ zorrie [#12]

Hier

<< Gauging Investor Sentiment with Twitter: New Update >>

http://www.marketwatch.com/story/betting-on-bac-over-aapl-2012-11-16

gibt es ein Video, in dem das Twitter-Sentiment näher erklärt wird.
Die aus Tweeds gesammelten Markt- bzw. Einzelaktien-Meinungen sind danach kein Kontra-Indikator, weil diese für aktuelle bzw. noch bevorstehende Transaktionen stehen.

@ zorrie [#12]

Hier

<< Gauging Investor Sentiment with Twitter: New Update >>

http://www.marketwatch.com/story/betting-on-bac-over-aapl-2012-11-16

gibt es ein Video, in dem das Twitter-Sentiment näher erklärt wird.
Die aus Tweeds gesammelten Markt- bzw. Einzelaktien-Meinungen sind danach kein Kontra-Indikator, weil diese für aktuelle bzw. noch bevorstehende Transaktionen stehen.

Aktuell gibt es eine Patt-Situation zwischen Bullen und Bären.
Ein Ausbruch wird allerdings eher auf der Oberseite erwartet

Der Fear & Greed Index von CNN Money fasst verschiedene Sentiment-Indikatoren zu einem Index zusammen:

- S&P 500 (SPX) versus its 125-day moving average

- number of stocks hitting 52-week highs and lows on the New York Stock Exchange

- volume of shares trading in stocks on the rise versus those declining.

- put/call ratio

- spread between yields on investment grade bonds and junk bonds

- Market Volatility

- returns for stocks versus Treasuries

Nähere Erklärung siehe
http://money.cnn.com/investing/about-fear-greed-tool/index.html

Aktuell befindet sich der Index am oberen Anschlag.

<< Fear & Greed Index Showing Signs of Extreme Greed >>
http://pragcap.com/fear-greed-index-showing-signs-of-extreme-greed

@ zorrie [#40]

Eine Korrektur wird immer wahrscheinlicher, das sehe ich ebenso.
Unabhängig vom bestehenden Aufwärtsscenario.