XIV

Es könnte aber sein, dass der XIV zwangsliquidiert wird!

https://www.diyinvesting.org/risk/liquidation-xiv-short-volatility-etn-…

@ Prowler

Danke für den Hinweis. Habe heute früh schon davon erfahren.

Neulich noch vom XIV ETN als Reichmacher gesprochen, heute schon liquidiert. Laut Gerüchten auf twitter.
Wer weiss, was da noch alles dranhängt.
Möge der grosse Schwarze Schwan ausbleiben.

Mein Mitgefühl den frisch investierten. Und vielleicht überlebt XIV ja doch und es wird der Trade des Jahres.

Nur eine Vermutung:

Wenn XIV und andere Produkte heute zwangsliquidiert werden, müssen riesige Stückzahlen der Short VIX Futures gekauft werden. Das dürfte zu massiven Verwerfungen in diesen Futures führen.

Was mir bisher unklar ist, ob das auch noch den Gesamtmarkt weiter mit runter ziehen kann.

Jemand eine Idee dazu?

Man sollte nur in Produkte investieren, deren Preisgestaltung man nachvollziehen kann und gut versteht. Das ist wohl für die meisten bei Vola-ETFs nicht wirklich der Fall. Habe diesen wichtigen Grundsatz mißachtet und nun die Rechnung dafür bekommen. Und wahrscheinlich auch einige andere.

Ich habe es nur kurz überflogen. Im Artikel ist genannt das der XIV vermutlich etwa 200 TSD Kontrakte des VIX eindecken muss (wohl hergeleitet aus den AuM). Der Autor erklärt allerdings auch das der Emittent hier nur damit beginnt den ETF durch den Trigger aufzulösen und dies nicht auf einen Schlag geschehen muss.
Auf Basis der Kontrakte welche eingedeckt werden müssen geht der Autor wohl von einer weiter steigenden IV aus damit zusammenhängend fallenden Equities.

Ich kann mir vorstellen das solche Kontraktgrößen gar nicht über die Börse gehandelt werden sondern über Dark Pools und sonstige Provider für institutionelle Teilnehmer. Das durch Long-VIX-Future-Eindeckungen der ganze Markt nach untren gerissen wird ist vielleicht weit hergeholt.

Wer mehr Infos möchte, hier ...

Vol ETF Terminations Begin: Nomura Announces Early Redemption Of VIX ETN

https://www.zerohedge.com/news/2018-02-05/vol-etf-terminations-begin-no…

Ray Dalio Warns: Investors Just Got "A Taste Of What Tightening Will Be Like"

https://www.zerohedge.com/news/2018-02-05/ray-dalio-warns-investors-jus…

Ich selber kapiere das nicht komplett, warum heute das Open so extra spannend wg. den Vola-Futures wird. Danke OC für die Erhellung.

Aber gut, et kütt eh wie et kütt.

Eigentlich können wir die ganze Diskussion mit short Vola einstellen, wie auch schon zorrie geschrieben hat.

Der gesamte Sektor ist nicht nur arg im minus sonder wird AUFGELÖST!!! 

das ist so ähnlich wie die Debatte in den Tagen nach dem crash 1987. da notierten die Indexfutures auch 20% !!!! unter dem SP500 Kassa Index.

alle die in XIV oä Produkte investiert sind , sollten auch nur ein Drittel einer durschnittlichen Position gemäss ihrem risk managment haben.

als Folge order für das nächste Drittel , die Lust auf stürmische Börsenzeoten haben : time spread: -VIG8+VIH8  , mit allen Risiken!!!

Auslöser dürfte gestern Abend nach US Börsenschluss die Panik bei manchen Anbietern von short Vola ETF, ETN, str. prod .  gewesen sein, ihre Produkte noch rechtzeitig zu liquidieren bevor sie selber bei einer -80% KO Schwelle in die Klemme kommen. Die CS (schon wieder die Schweizer !) war hier mit den Schwergewicht XIV sicher an vorderster Front mit dabei. ein Schelm wer jetzt böses denkt und mit Peer die Kavallerie schicken will... :-)))  SPOMI