Gold - Gibt es vor der wahren Rallye erst eine 30 %ige Korrektur ?

Hallo zusammen.

Ich bin selbst auch der Meinung, dass Gold bzw. Edelmetalle allgemein die langfristige Alternative zum Papiergeld ist bzw. sind.

Nur ich stelle mir die Frage, ob wirklich all diejenigen, die derzeit die Goldwelle nach oben reiten, diese auch -unter den gegebenen Umständen- weiter nach oben treiben, oder ob nicht doch irgendwann, wenn es attraktiv wird einfach mal "Kasse gemacht" wird. Mit den entsprechenden Effekten auf den Goldpreis, der dann selbstredend fallen wird. Wie stark hängt wohl von der Stärke des "Kasse machen´s" ab.

Trotz des weit verbreiteten Glaubens über eine starke negative Korrelation zwischen den Zinssätzen und dem Goldpreis zeigt eine langfristige Überprüfung der jeweiligen Trends der Zinssätze und des Goldpreises, dass keine solche Beziehung besteht. Die Korrelation zwischen den Zinssätzen und dem Goldpreis, von 1970 bis heute, betrug nur etwa 28%, was nicht als sehr bedeutende Korrelation angesehen wird.

Der Goldpreis scheint letztlich doch nicht von den Zinssätzen abhängig zu sein. Wie die meisten Rohstoffe ist dies auf lange Sicht eine Funktion von Angebot und Nachfrage. Zwischen beiden ist die Nachfrage die stärkere Komponente. Das Goldangebot ändert sich nur langsam, da eine entdeckte Goldlagerstätte 10 Jahre oder mehr braucht, um in eine produzierende Mine umgewandelt zu werden. Steigende und höhere Zinssätze können in der Tat bullisch für den Goldpreis sein, einfach deshalb, weil sie typischerweise bärisch für Aktien sind.

Es ist der Aktienmarkt und nicht der Goldmarkt, der typischerweise den größten Abfluss an Anlagekapital erleidet, wenn steigende Zinsen festverzinsliche Anlagen attraktiver machen. Steigende Zinssätze führen fast immer dazu, dass die Anleger ihre Anlageportfolios stärker zu Gunsten von Anleihen und weniger zu Gunsten von Aktien ausgleichen. Höhere Anleiherenditen tendieren auch dazu, dass Anleger weniger bereit sind, Aktien zu kaufen, die ein Vielfaches der Aktien überbewertet haben. Höhere Zinssätze bedeuten erhöhte Finanzierungsaufwendungen für Unternehmen, die sich in der Regel unmittelbar negativ auf die Nettogewinnmargen auswirken. Dieser Umstand macht es nur wahrscheinlicher, dass steigende Zinsen zu Abwertungen von Aktien führen werden.

Da die Aktienindizes Allzeithochs erreichen, sind sie immer anfällig für eine deutliche Abwärtskorrektur. Wenn der Aktienmarkt deutlich nachlässt, ist Gold eine der ersten alternativen Anlagen, in die Geldtransfers in Betracht gezogen werden. Die Goldpreise stiegen 1973 und 1974 um mehr als 150%, als die Zinssätze stiegen und der S & P 500-Index um mehr als 40% fiel.

Wenn man allerdings davon ausgeht, dass man die Aktienmärkte "künstlich" auf hohen Niveaus stabilisieren will und diese immer weiter nach oben klettern werden, weil eine tatsächliche restriktive Geldpolitik ausbleibt, dürfte das nicht für aktuell unbegrenzt steigende Goldpreise sprechen, sondern die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass Goldbullen an einem bestimmten Punkt "Kasse machen" und die Gewinne anderweitig verwenden.

Also ein vorsichtiges Auge auf den aktuellen Goldmarkt haben und gegebenenfalls die Absicherung mit Goldputs -die aktuell ziemlich billig bzw. günstig erscheinen- ins Auge fassen.

Noch ein schönes Wochenende und eine erfolgreiche Zeit.