Richard Ebert
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Weizen RMX: Extreme Kursgewinne
(29.06.07) - Besser als erwartete wöchentliche US Exportzahlen, heftige Niederschläge in den Weizen Anbaugebieten (Sorge um Qualitäten) und eine sehr enge Versorgung brachten die Weizen Notierungen am Donnerstag in Chicago nach oben.
Dieser Trend wurde am Freitagmorgen durch kräftige Aufschläge in der Nachtbörse bestätigt.
Im Sog der festen Ausblicke aus Übersee konnte auch bei uns der Weizenmarkt extreme Zugewinne verzeichnen. Unterstützend kam hinzu, dass ukrainische Analysten für 2007/08 von wesentlich geringeren Weizenexporten als vorher erwartet ausgehen.
(Quelle: Hansa Terminhandel)
Submitted by Richard Ebert
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Gibt es eigentlich Korrelationsanalysen wie stark die Weizenpreise in Hannover mit denen an der CBOT korreliert sind?
Welche Sorte in Chicago würde der in Hannover entsprechen?
Gibt es die Kursdaten der RMX für Weizen als Excel File dann würde ich eine Korrelationsanalyse schnell ausrechnen. Die Kovarianz und Varianz ist mit Excel schnell gemacht. Das Sheet habe ich schon programmiert.
Gruss Sebastian
@ Sebastian [#2]
Der Weizen von Chicago entspricht dem Weizen der an der Matif gehandelt wird am meisten.
Der Weizen an der RMX kommt dem Kansas City Weizen näher.
Thomas
@ Sebastian [#2]
Ich darf die Börsendaten gem. Vertrag nicht weitergeben. Bitte an der RMX anfragen, Tel. 0511-301590.
@ Sebastian [#2]
Ich hatte jetzt endlich Zeit die Korrelation zu überprüfen, da mir von der RMX schnell und unkompliziert die Kursdaten übermittelt wurden. Der letzte Tag der Kursdaten war der 29.06.2007.
Ich habe die Korrelation für Chicago Weizen / RMX Weizen und Kansas Weizen / RMX Weizen überprüft.
Bei ersterem liegt diese bei 0,72 und bei letzterem bei 0,64.
Gruss Sebastian
Für welchen Zeitraum?
lg
Martin
@ MZI [#6]
180 Tage. Also vom 29.06.2007 bis 180 Tage zurück.
Gruss Sebastian
@ Sebastian [#7]
Mir ist klar, was Korrelation bedeutet. Worin aber liegt der praktische Nutzen aus der von Ihnen errechneten Zahl ?
Die Antwort darf gerne etwas ausführlicher ausfallen.
@ Richard Ebert [#8]
Die Korrelation gibt Aufschluss darüber wie stark zwei Werte von einander abhängig sind. In der Statistik verläuft die Korrelation zwischen -1 und 1 wobei die Marke von -0,6 und 0,6 noch eine Grenze darstellt über die Stärke der Korrelation. Werte von über 0,6 bedeuten eine starke positive Korrelation während Werte unter -0,6 eine starke negative Korrelation bedeuten.
Bei einer positiven Korrelation kann man sagen, dass sich die zwei Werte tendenziell gleich bewegen. Bei einer negativen Korrelation bewegen sich die Werte invers also umgekehrt zu einander. In diesem Fall habe ich die Korrelation nach Bravais/Pearson errechnet.
Es gibt auch noch die Korrelation nach Spearman, die jedoch nur dann verwendet wird, wenn man Werte untersucht die mindestens ordinalskaliert sind bzw. komparative Merkmale darstellen. Ein Beispiel hierfür wäre der Vergleich von Einkommen (quantitatives Merkmal verhältnisskaliert, da man sagen kann jemand verdient doppelt soviel wie ein anderer) und dem Schulabschluss (komparatives Merkmal da man nur sagen kann ein Diplom ist besser als mittlere Reife jedoch kann man nicht festlegen wie viel besser). Deswegen werden Ränge vergeben und der Rangkorrelationskoeffizient nach Spearman errechnet. In unserem Fall spielt das aber keine Rolle und dient hier nur der Vollständigkeit.
Da wie oben eine starke positive Korrelation vorliegt, kann man sagen, dass sich die Futures tendenziell in die gleiche Richtung bewegen. Allerdings kann man nicht sagen, dass ein Anstieg um ein Prozent in Chicago zu einer Steigerung um 0,72% oder 0,64% in Deutschland führt. Das wäre falsch und ist nicht Aufgabe der Korrelation. Diese sagt uns nur, dass eine Abhängigkeit besteht, jedoch nicht wie stark diese prozentual ist.
Um dies herauszufinden, müsste man eine Regressionsanalyse durchführen. Wenn ich Zeit habe werde ich das mal ins Excel programmieren.
Gruss Sebastian
@ Sebastian [#9]
Vielen Dank.
Meine Frage dazu ist eine der Praxis: Was kann ich konkret für meine eigenen an der RMX zu handelnden Weizenkontrakte damit anfangen ? Bringt es mir oder einem anderen Spekulatanten oder Hedger praktische Vorteile bei Handel ?
Als Ergänzung weitere Fragen: Wird die unterschiedliche Währung berücksichtigt ? Wird die völlig unterschiedliche Handelszeit berücksichtigt ? Hannover eröffnet 6 1/2 Stunden vor den USA und schliesst bereits um 18:30 Uhr.
@ Richard Ebert [#10]
Nein, für die Praxis sehe ich darin keinen großen Nutzen. Es sei denn man will die Märkte gegeneinander als Spread handeln, dann dürfte es von Interesse sein. Ansonsten kann ich auf die restlichen Fragen auch nur mit einem Nein antworten.
Gruss Sebastian