Immobilien: Robert Shiller Interview: Es geht viel weiter nach unten

„Finanzkrisen sind wie (Ehe)Kriege - nicht zu verhindern“

faz.net (29.12.08) - Keiner weiß mehr über die Krise: Der Yale-Ökonom Robert Shiller prophezeite schon im Jahr 2005, was auf uns zukommt. Im Interview erklärt er, warum keiner auf ihn gehört hat, was wir in Zukunft anders machen müssen - und was Finanzkrisen mit Ehekrisen gemeinsam haben.

Herr Shiller, wer ist schuld an der Finanzkrise?

Dafür kann man keine einzelne Person verantwortlich machen. Ich glaube, letztlich war die Ursache eine Seuche in der ganzen Gesellschaft. Zehn oder 15 Jahre lang haben die Menschen ziemlich euphorisch investiert, sowohl in Aktien als auch in Immobilien. Das hat sich ausgebreitet wie ein Virus.

(Quelle und weiter lesen: http://www.faz.net/s/Rub48D1CBFB8D984684AF5F46CE28AC585D/Doc~E29A0E2A0FF164590B851508A87CAD2B2~ATpl~Ecommon~Scontent.html)

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Naja - berauschend neue Erkenntnisse gibt das Interview nicht her. Aber wahrscheinlich liegen gesellschaftliche Miseren auch hauptsächlich daran, dass schon bekannte Erkenntnisse zwar anerkannt aber nicht angewandt werden. Wäre das nicht so, dann wäre es ja schlechthin unverständlich, weshalb jemand lieber zum Tanzen als zum Zahnarzt geht, weshalb ein Oppositionsredner die Politik der Regierungskoalition kritisiert und nicht den Kaffee. Ein Phänomen unsrer achso modernen Gesellschaft ist: dass gemeinsam erlebte Erlebnisse abnehmen - dagegen der Anteil an erlebten Handlungen anderer zunimmt; will sagen, dass der Verlust angstregulierender Funktionen "normativer" Moralen dadurch eintritt, dass einem nicht mehr nur vorwerfbares, sondern zunehmend auch erlaubtes, strukturell vorgesehenes Handeln gefährlich, zum Verhängnis wird.

Privat kann man aus Sackgassen kommen, indem man sieht, dass weittragende Erfolgschancen nicht in der Richtung gesuchter Problemlösungen liegen, sondern in der entgegengesetzten Richtung, die man jedoch nur von einer abstrakteren Problemstellung aus als funktional gleichwertig anerkennen kann. Doch wie läßt sich solche Lösung auf Gesellschaft übertragen? Durch Höhermauern der Schwellen der Indifferenzen angesichts kommender Wellen!?

Hi Kobban,

es geht auch ohne Soziologie, wahrscheinlich sogar besser?

Einfach sparen und dann kaufen.

Wenn man spielt, nur mit kleinem Hebel und Geld welches man nicht braucht und dann mit einem Stop.

have fun
C

@ curtiss [#3]

Woll , Woll

Betrachtet man die Kathastrophen der Vergangenheit und Gegenwart so entstehen oder entstanden Sie durch Leverage.

Auch die Vergabe eines Kredites um Aktien zu kaufen ist nichts anderes als ein Leverageeffekt.

Hi Ben,

damit sind wir dann bei den Geldtheorien, eine wenig angenehme Art sich um den Verstand zu bringen:).

Ich behaupte; es war nie da.

Gruß
C

US-Immobilienpreise weiter rückläufig

Fondsprofessionell.de (31.12.08) - In den Vereinigten Staaten sind im Oktober die Häuserpreise in den zwanzig vom S&P/Case-Shiller Index umfassenden großen Städten gegenüber dem entsprechenden Vergleichszeitraum des Jahres 2007 um den Rekordwert von 18 Prozent zurückgegangen.

Damit wurden die Konsenserwartungen, der bei einem Minus von 17,9 Prozent lagen, leicht verfehlt. Im Monat zuvor war ein Preisverfall von 17,4 Prozent zu verzeichnen gewesen.

(Quelle und ausführlich weiter lesen: http://www.fondsprofessionell.de/redsys/newsText.php?sid=454203&nlc=DE)

Vielleicht für den ein oder anderen interessant.

The data collection effort about investor attitudes that I have been conducting since 1989 has now resulted in a group of Stock Market Confidence Indexes produced by the Yale School of Management. These data are collected in collaboration with Fumiko Kon-Ya and Yoshiro Tsutsui of Japan. Some of our earlier results are also noteworthy.

Stock market data used in my book, Irrational Exuberance [Princeton University Press 2000, Broadway Books 2001, 2nd ed., 2005] are available for download, Excel file (xls). This data set consists of monthly stock price, dividends, and earnings data and the consumer price index (to allow conversion to real values), all starting January 1871. The price, dividend, and earnings series are from the same sources as described in Chapter 26 of my earlier book (Market Volatility [Cambridge, MA: MIT Press, 1989]), although now I use monthly data, rather than annual data. Monthly dividend and earnings data are computed from the S&P four-quarter tools for the quarter since 1926, with linear interpolation to monthly figures. Dividend and earnings data before 1926 are from Cowles and associates (Common Stock Indexes, 2nd ed. [Bloomington, Ind.: Principia Press, 1939]), interpolated from annual data. Stock price data are monthly averages of daily closing prices through January 2000, the last month available as this book goes to press. The CPI-U (Consumer Price Index-All Urban Consumers) published by the U.S. Bureau of Labor Statistics begins in 1913; for years before 1913 1 spliced to the CPI Warren and Pearson's price index, by multiplying it by the ratio of the indexes in January 1913. December 1999 and January 2000 values for the CPI-Uare extrapolated. See George F. Warren and Frank A. Pearson, Gold and Prices (New York: John Wiley and Sons, 1935). Data are from their Table 1, pp. 11–14. For the Plots, I have multiplied the inflation-corrected series by a constant so that their value in january 2000 equals their nominal value, i.e., so that all prices are effectively in January 2000 dollars.

The U.S. Home Price Indices, which Karl Case and I originally developed, which were produced 1991-2002 by our firm Case Shiller Weiss, Inc. under the direction of Allan Weiss, are now produced by Fiserv Lending Services in Cambridge MA under the direction of Linda Ladner and David Stiff. Many of these price indices, including twenty cities, low- medium- and high- tier home price indices, condominium indices, and a U.S. national index, are now managed by Standard & Poor's, and are available to the public on Standard & Poor's web site. Eleven of these indices are traded at the Chicago Mercantile Exchange. Information on these futures markets can be found at http://homepricefutures.com.

Historical housing market data used in my book, Irrational Exuberance [Princeton University Press 2000, Broadway Books 2001, 2nd edition, 2005], showing home prices since 1890 are available for download [Excel file (xls)] and are updated quarterly.

An annual series is also available here, long term stock, bond, interest rate and consumption data since 1871 that I in collaboration with several colleagues collected to examine long term historical trends in the US market. This is Chapter 26 from my book Market Volatility, 1989, and revised and updated.

Karl Case and I have collected some data sets on prices of houses, which show for a sample of homes that sold twice between 1970 and 1986 in each of four cities Atlanta, Chicago, Dallas, and Oakland, the first sale price, second sale price, first sale date, and second sale date. These data are somewhat outdated, and of interest only to researchers.

http://www.econ.yale.edu/~shiller/data.htm

http://www.ftd.de/politik/international/:agenda-amerikaner-verabschieden-sich-vom-eigenheim/50162811.html?mode=print

http://www.zerohedge.com/news/2014-02-12/did-canada-just-pop-its-housin…

Ganz gute Annäherung, wo Immobilienpreise im historischen Vergleich hoch sind (Kanada, Belgien, Norwegen, ...), und wo billig (D, J).