Volatitilät und Risiken / VIX Futures und Optionen
Volatitilät und Risiken / VIX Futures und Optionen
Ich möchte die treffenden Worte von W. Röhl zitieren:
„Problematisch wird´s erst, wenn die vom Markt bezahlte Volatilität nicht die tatsächlich vorhandenen Risiken reflektiert. Genau das ist aber der Fall. Eine Volatilität von 18 % signalisiert eine lässige Ruhe, die angesichts des Dollar-Verfalls, der Verschuldung in den Vereinigten Staaten, der munter steigenden Rohstoff-Preise, der Zinserhöhung-Gefahr und des anhaltenden Irak-Debakels definitiv nicht angebracht ist.“
Die Liste der Tücken könnte noch weiter fortgesetzt werden. Ich ergänze nur, daß die Kurse nach dem Erreichen der historischen Volatilitätstiefstände allzu gerne einbrechen.
Grüße
Skara
Volatitilät und Risiken / VIX Futures und Optionen
@ autokor [#80]
Das Jahr ist zu Ende und es müssen sicher einige begründen, "warum" sie denn so schlechte Ertragszahlen erwirtschaftet haben. Da trift es sich doch gut, wenn man es auf etwas / auf jemanden schieben kann. Volatilität ist ja in aller Munde.
Egal ob die engl. Version des obigen Artikels oder dessen deutsche Fassung, der Verfasser hat sich wohl recht wenig mit den aktuellen Begebenheiten und der Analyse der Veränderungen im historischen Kontext sonstiger Quellen beschäftigt.
z.B.: Selbst in dem (simplen, aber recht teuren) 2001'er Buch "Trading Connors VIX Reversals" stehen schon komplexere Modelle auf VIX Basis, welche in ihren Grundsätzen noch heute weiter erfolgversprechend anwendbar sind. Die sinnvollen TimeFrames haben sich zwar verändert, aber der VIX ist und bleibt eine gute universelle Intermarketverbindung.
Volatitilät und Risiken / VIX Futures und Optionen
Aus: http://www.terminmarktwelt.de/cgi-bin/nforum.pl?RT=259816&TO=9000853-101&F=47#newmsg
"Nicht reich rechnen, lieber ein paar out-of-money VIX call options kaufen und auf einen kleinen crash spekulieren. Das bringt auch Geld :-))) SPOMI"
Müsste mich da erst wieder etwas einarbeiten. Welcher Monat, welcher Strikes...? Konkretisiere deine Tipp mal bitte. :)
Volatitilät und Risiken / VIX Futures und Optionen
@ AAA [#83]
Je kürzer die Laufzeit desto mehr Hebel, so wie bei jeder anderen Option.
Der Zeitwertverfall ist allerdings wesentlich höher, weil man quasi Vola der Vola handelt.
SPY (weekly) calls dagegen zur Finanzierung verkaufen, wenn wie heute spikes nach oben gehen. Nix ist ohne Risiko, aber so eine Strategie ist wirklich stark gehebelt, q.e.d.
Grüsse SPOMI
Volatitilät und Risiken / VIX Futures und Optionen
@ sbendel
Du meinst short S&P500 call und long Vix call? Das geht aber in die Hose, wenn es unter abnehmender Vola weiter steigt.
Genau, S&P500 vs. VIX.
Wenn die Vola/IV der short Calls auch abnimmt, ist es eigentlich auch okay. Ich würde nur deep otm Calls nehmen und bei starken Bewegungen - wie die letzten Tage - auf höhere Strikes wechseln. Kostet bisschen, ist aber etwas sicherer. Problem ist die hohe Margin der short Calls. Man bindet viel Geld. (Mit Portfolio Margin und billigen S&P500 long Call Weeklies könnte man sie drücken).
Psychologisch ist das aber eine unangenehme Strategie :-) Man muss wohl sehr sehr lange auf den home run warten und dann noch den richtigen Exit finden.
In den letzten Tagen gilt
In den letzten Tagen gilt schon wieder BTFD (Buy The F...ing Dip).
Die Grafik, s. Anhang, trifft den Nagel auf den Kopf. Quelle: http://www.zerohedge.com/news/2017-08-15/selling-vix-spikes-explained-1…
Ich selbst war bis vor ca. 12 Monaten viel im "Long VIX - Word doesn't end" Feld unterwegs.