12.09.02: Index/Futureanal.: Greenspan und Bush als Trendgeber?

Am ersten Jahrestag der Terroranschläge notierten die europäischen Börsen sehr freundlich, an fundamentalen Nachrichten gibt es nichts wichtiges zu berichten, die Deutsche Telekom profitierte von Berichten des Handelsblattes, das man die Investitionen auf unter 8 Milliarden Euro zurückfallen wollen und legt um 3.6% zu. Zudem könnten die Spekulationen um eine mögliche Insolvenz bei Mobilcom den UMTS Markt neu aufrollen. Infeon profitierte von einem guten Ausblick bei Taiwan Semiconductors, die Analysten finden die Müncner Rück wieder kaufenswert. Insgesamt standen 28 Gewinnern nur 2 Verlierer gegenüber, der DAX legte um 2.58% und der EURO STOXX legte um 3% zu.

Erwähnenswert von der Konjunkurseite, das auf Monatssicht die Ausfuhren saison- und kalenderbereinigt um 4,5 Prozent und die Einfuhren um 7,3 Prozent sanken, auf Jahressicht waren die Ausfuhren um 0,4 Prozent und die Einfuhren um 6,3 Prozent geringer als im Juli 2001. Wenig erfreulich die Zahlen des statistische Bundesamtes, nach der sowohl die privaten Konkurse als auch die Insolvenzen von Firmen um 10% gegenüber des Vorjahres stiegen, dabei stieg die Summe der Forderungen aus den Firmeninsolvenzen von 14 auf 24 Millione Euro an.

Die USA begann den Handel wegen verschiedener Gedächtnisfeiern erst um 17 Uhr mitteleuropäischer Zeit, gleich zu Beginn sorgten stärkere Kauforders dafür, das die Indizes über die starken Widerstandszonen ausbrechen konnten, jedoch wurden diese Kurse eigentlich nur noch zum abverkaufen genutzt. Hierdurch ergibt sich in Daily Chart (die ich hier allerdings nicht betrachte) ein sehr bearishes Bild (Hangingman).

Auslöser für die nachlassende Kauflust dürfte wohl in einer möglichen Flugzeugentführung gelegen haben, das Beige Book der FED brachte auch keine neuen Impulse. Das Volumen war dermassen gering, das eigentlich keine weiteren Schlüsse möglich sind.

Letzten Endes blieb der Tag aus technischer Sicht ein non event, die großen Indizes beendeten nahezu unverändert die Handel, auf Sektorebene sieht man ebenfalls an den sehr geringen das nicht viel passiert ist. Interessant ist es allerdings, wenn man sich die Unterschiede zwischen den Tages Hochs und den Schlusskursen ansieht, hier gibt es schon ganz gravierende Unterschiede: Während der Semiconductor knapp 3% von den Hochs entfernt geschlossen hat, haben die Gold Indizes fast am Hoch geschlossen.

Interessante Übersicht zum Schluss, die Top S&P Sektoren der letzten 12 Monate:

Homebuilding (CTX, PHM, KBH) +51.2%; Metal and Glass (BLL, PTV) +51%; Casino & Gambling (HET, IGT) +46.6%; Housewares (FO, AM, NWL, TUP) +40.2% and Managed Health (UNH, WLP, CI, ATH, AET) +23.7%.

und die Flop S&P Sektoren der letzten 12 Monate:

Multi-Utility (DUK, AES, WMB, CPN) -84.6%; Wireless (AWE, NXTL, PCS) -66.4%; Telecom Equip. (MOT, QCOM, LU, JDSU) -47.7%; Integrated Telecom (VZ, SBC, T, BLS) -43.6%; and Gas Utility (EP, KSE, KMI, SRE, NI) -43.3%.

Zur Technik

Der EURO STOXX 50 (der Top Performer des letzten Tages) erreichte fast punktgenau das Kursziel 161.8% Retracement. Es sollte nun einmal eine Konsolidierung einsetzen, die in den Bereich 2690 bis 2650 führen sollte. Hier entscheidet sich dann die weitere Entwicklung, für die Bullen habe ich eine mögliche umgekehrte S(S)K(S)S Formation eingezeichnet, die in den Bereich 2900 (auch 261.8 Retracement) führen kann.

Auch im DAX hatten die Bullen allen Grund zur Freude, hier wurde das Kursziel der umgekehrten SKS und das 161.8% Retracement erreicht, auch hier sollte nun eine Konsolidierung einsetzen. Die kurzfristig entscheidenden Supports liegen bei 3650 (schwächer) und 3515/3520.

Sehr stark präsentierte sich der Telekommunikationsbereich in den USA, der zwar in der letzten Stunde ebenfalls unter Gewinnmitnahmen litt, es aber schaffte ein neues kurzfristiges relatives Hoch zu erreichen und aus der kurzfristigen Trading Range nach oben ausbrechen konnte. Idealerweise käme es zu einem erfolgreichen Test der Ausbruchzone um 394, die dann zum Aufbau neuer Long Positionen genutzt werden, ansonsten kann/sollte dieser Bereich als Stop für bestehende Positionen genutzt werden.

Ein typischen Vertreter der "Technologie Indizes" der Biotech Index: Nach einer starken ersten Stunde ging es nur noch abwärts, der Ausbruch aus der Trading Range erwies sich als nette kleine Bullenfalle, die Stochastik mit einem bearishen Rollover, long Positionen sollten eng abgesichert werden (Bereich 340), Tendenz eher short.

Im Dow Jones kann man eine interessante Korrelation mit dem VIX erkennen: Die aktuellen Ranges im VIX dürften in etwa das Kurspotential des Dow Jones ausmachen, steigt der VIX über 38.5 könnte es dann im DOW 8450 gehen, VIX bei 42 der DOW um die 8300. Fällt der VIX unter 35.9 sollte der DOW um 8750 stehen, bei 30 lacht uns wahrscheinlich die 9000 entgegen.

Aus technischer Sicht interessant, welche der beiden dünnen Linien zuerst gebreak wird: Support 8560, Widerstand 8610.

Die gleichen Vola Spielerein sind natürlich auch mit dem VXN möglich, die entsprechenden Chart/Vola Marken können bequem aus den Charts abgelesen werden, die kurzfristig entscheidenden Bereiche sollten sein: 1312 Long Support, 1323 Short Support.

An einer sehr wichtigen Stelle befindet sich der EURO DOLLAR FUTURE, daher habe ich heute sowohl den 60 Minuten als auch den Daily Chart hier reingestellt. Nachdem es seit Ende Dezember bis praktisch August nur nach oben ging, ist der Future in den letzten Wochen in eine gefährliche Seitwärts (Konsolidierungs-) Bewegung eingetreten. Die Tendenz ist short, doch sollten beide Seiten relativ eng abgesichert werden.

Ausblick:

DAX und EURO STOXX 50 sollten schwächer eröffnen, auf das Kursverhalten an den eingezeichneten Unterstützungen sollte besonders geachtet werden, die Impulse des Handelstag sollten wieder von den USA ausgehen: Alan Greenspan spricht vor dem Haushaltsausschuss, Präsident Clinton vor den Vereinten Nationen und es werden wichtige Arbeitsmarktdaten veröffentlicht. Die technische Verfassung der US Indizes ist etwas angespannt, so das es auch hier eher erst einmal die Tendenz schwächer sein dürfte.

Viel Erfolg

Nasdaq Combined Composite Indx (COMPX) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 1,347.27
Letztes Low: (Support) 1,270.73

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 1,299.97

Retracement 2: 1,309.00

Retracement 3: 1,318.03

Bear Projektion: 1,268.78
Bull Projektion: 1,363.38

Dow Jones Industrial Average Index (INDU) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 8,783.22
Letztes Low: (Support) 8,315.54

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 8,494.19

Retracement 2: 8,549.38

Retracement 3: 8,604.57

Bear Projektion: 8,287.36
Bull Projektion: 8,865.42

Eurodollars (Dec. 2002) (ED02Z) (60 MINUTE + DAILY)

DT. AKTIEN INDEX (.GDAXI) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 3,485.68
Letztes Low: (Support) 3,383.68

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 3,422.64

Retracement 2: 3,434.68

Retracement 3: 3,446.72

Bear Projektion: 3,521.65
Bull Projektion: 3,647.73

DJ EURO STOXX 50 (.STOXX50E) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 2,618.40
Letztes Low: (Support) 2,548.57

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 2,575.25

Retracement 2: 2,583.48

Retracement 3: 2,591.72

Bear Projektion: 2,679.99
Bull Projektion: 2,766.29

North American Telecoms Index (XTC.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 389.89
Letztes Low: (Support) 378.83

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 383.05

Retracement 2: 384.36

Retracement 3: 385.67

Bear Projektion: 390.43
Bull Projektion: 404.11

Biotechnology Index (BTK.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 352.90
Letztes Low: (Support) 333.42

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 340.86

Retracement 2: 343.16

Retracement 3: 345.46

Bear Projektion: 331.52
Bull Projektion: 355.60