13.09.02: Index/Futureanal.: Freitag der 13., GS mit 193 neuen Calls

Der Tag ist schnell erzählt: Die schwache Eröffnung aus technischer Sicht war reativ klar, danach sorgten schwache Arbeitsmarktdaten aus den USA, US-Präsident Bush hatte am Nachmittag in einer Rede vor der Vollversammlung der (UNO) den Druck auf den Irak verstärkt und eine Resolution der UNO mit einem konkreten Termin für Aktionen gegen das Land angekündigt (Entweder mit oder ohne den Rest der Welt).

Diese Rede liess erst einmal den Ölpreis etwas nachgeben, da ein unmittelbarer (das ist sehr wichtig) Kriegsausbruch nun erst einmal unwahrscheinlich ist. Und zum Schluss konnte Mr Allan "Fed" Greenspan auch keine Kaninchen aus dem Hut zaubern, er sieht eine eher angespannte Haushaltslage in den USA. Steigende Zinsen, schache Investitionsneigung und sinkende Produktivität seien die Folgen.

Und vielleicht am Rande: Goldman Sachs hat 193 neue Calls auf deutsche Aktien emittiert, wenn das kein Garant für steigende Kurse ist, dann weiss ich es nicht

Erschwerend aus konjunktureller Sicht dürfte wohl auch das Gutachten des Kieler Instituts für Weltwirtschaft gewesen sein: Das BIP reduziert man von 1.2 auf nur noch 0.4, die Defizitquote des BIP setzt man auf 3.1% hoch (über Mastricht Kriterien), für 2003 rechnet man mit einem Haushaltsdefizit von -2.3%. Schaun' mer mal, was Schröder dazu so sagt.

Im DAX war die Farbe rot angesagt, nur 4 Werte ohne Abschläge. Die Verliererliste im Dax führten die Aktien von Infineon an, die sich um 10,71 Prozent auf 9,09 Euro verbilligten, Grund dürfte wohl Philips gewesen sein: Man erwartet dort für das dritte Quartal einen Umsatzrückgang im Chipbereich zwischen 13 und 15 Prozent im Vergleich zum Vorquartal und ist damit deutlich pessimistischer als noch vor zwei Monaten. Ansonsten zählten Versicherungswerte und Technologiewerte zu den größten Gewinnern. Warum Sal. Oppenheim die Deutsche Telekom mit strong buy bewertet und Dresdner Kleinwort Wasserstein SAP mit buy konnte ich nicht so ganz nachempfinden.

Der DAX verlor 4.5%, der EURO STOXX 50 verlor % und beide Indizes haben an den Tagestiefs geschlossen.

Die USA können wir schnell abhandeln, denn Bush, Greenspan und die Arbeitsmarktdaten bestimmten auch hier den Trend. Und wem das noch nicht reicht: Downgrades im Chipbereich (schwächster Sektor), Gerüchte über eine Heruntersetzung der Gewinnerwartungen bei IBM und eine Handvoll schwacher Unternehmensergebnisse.

Die Stimmung war sehr bearish, bis auf Gold ging alles den Bach runter (aus Sicht der Bullen), Kurstreiber (nach unten) waren die oben bereits angesprochenen Semiconductors. Das Volumen war wieder sehr moderat, die Stimmung schlecht und Käufer fanden sich wieder einmal nur in den Gold Indizes. Profitieren konnte die Bonds.

Technik und Ausblick

Wenn man etwas "wach" war, konnte man an diesem Tag nur gewinnen, in der Zusammenfassung habe ich eine Reihe von News aufgeführt, warum die Indizes gefallen sind: Bush, Wirtschaftsdaten, Downgrades oder Greenspan. Aber haben denn die Nachrichten irgendetwas neues an den Tag gebracht, etwas was wir nicht wußten? Ich denke nicht: Bush hatte aus seiner Einstellung keinen Hehl gemacht, der Wirtschaft geht es schlecht und Greenspan hat es nur noch einmal zusammenfaßt. Der Beginn des Downmoves ist gestern eingeleitet worden und wurde (glücklicherweise für die Bären) dann halt noch ein wenig verstärkt.

Im EURO STOXX 50 und DAX konnte ich es mir nicht nehmen lassen, bearishe SKS Formationen im Anfangsstadium einzuzeichnen. Dies würde im Idealfall also zuerst zu etwas tieferen Kursen, zu einem Rebound an das "S" und dann zu einem sehr starken Downmove in beiden Indizes mit sehr viel tieferen Kursen führen.

Im Nasdaq 100 und S&P 500 war bereits mit der Gap down Eröffnung unter wichtige Supports alles gelaufen, ich habe in beiden Indizes die entsprechenden Vola Indizes eingezeichnet und in den SKS Formationen die möglichen kurzfristigen Beartargets (650 im Nasdaq 100, 780 bzw 700 im S&P 500) eingezeichnet.

Aufmerksam beobachten sollte man von nun an die beiden Vola Indizes, da sie an einer weiteren Schlüsselstelle angekommen sind, eine weitere Zunahme dürfte sich nicht sehr freundlich auf die Indizes aufnehmen. Kurzfristig sind beide Indizes wieder im überkauften, auch hier könnte es an den nächsten Unterstützungen zu einem technischen Rebound kommen.

Der Semiconductor Index wird oft als der Schlüssel Index für die Technologie angesehen, wenn dem so ist, dann heißt es ganz besonders gut aufpassen. Praktisch mit der Eröffnung fiel der Index unter die wichtige Unterstützung im Bereich 293, nach gescheiterten Rebreak wurde eine kontinuierliche Abwärtsbewegung eingeleitet, der Index fiel durch das 61.8% Retracement und sollte das letzte Low nicht halten, dürfte es hier in den Bereich 253 runter gehen.

Der Airline Index tat mir endlich den Gefallen und ist aus der Dreiecksformationen nach unten ausgebrochen und sollte nicht zügig ein Rebound gelingen besteht hier ein fast 10%iges Abwärtspotential.

Der Euro konnte trotz der starken Abwärtsbewegung im S&P 500 nicht so richtig zulegen, ganz im Gegensatz zu den Treasury Bonds. Exakt gegenläufige Bewegung zum S&P 500, Schlusskurs an den Day Highs und interessant dürfte nun die beiden nächsten Widerstände bei 114.5 und 115.1 sein, denn geht man von einer weiteren Abwärtsbewegung in den Aktienmärkten aus, so könnte diese Marke leicht überschritten werden.

Light Crude Oil schmierte heute kurstechnisch gesehen ziemlich ab, es fanden sich aber Käufer am 61.8% Retracement und da die Kriegsgefahr durch die Bush Rede mit Sicherheit nicht geringer geworden ist, muss man fast davon ausgehen, das die Abwärtskorrektur bereits wieder beendet worden ist. Oil bewegt sich nun genau zwischen einem starken Support bei 28.5 und einem harten Widerstand bei 29.1, man könnte trendfolgend in die Richtung des möglichen Breaks investieren.

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Es spricht vieles für eine schwächere Eröffnung an den Börsen, eventuell finden sich an den nächsten Unterstützungen wieder Käufer, daher sollte man die gemachten Gewinne vernünftig absichern.

Viel Erfolg

Nasdaq-100 Index (NDX.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 978.08
Letztes Low: (Support) 901.13

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 930.52

Retracement 2: 939.60

Retracement 3: 948.69

Bear Projektion: 867.58
Bull Projektion: 962.70

S&P 500 Index (CBOE) (SPX.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 924.02
Letztes Low: (Support) 870.50

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 890.94

Retracement 2: 897.26

Retracement 3: 903.58

Bear Projektion: 853.43
Bull Projektion: 919.59

Light, Sweet Crude Oil (Oct. 2002) (CL02V) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 30.20
Letztes Low: (Support) 29.25

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 29.61

Retracement 2: 29.73

Retracement 3: 29.84

Bear Projektion: 28.26
Bull Projektion: 29.44

10-Year U.S. Note (Sep. 2002) (TY02U) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 115.09
Letztes Low: (Support) 111.30

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 112.75

Retracement 2: 113.20

Retracement 3: 113.64

Bear Projektion: 112.12
Bull Projektion: 116.81

DT. AKTIEN INDEX (.GDAXI) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 3,615.59
Letztes Low: (Support) 3,383.68

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 3,472.27

Retracement 2: 3,499.64

Retracement 3: 3,527.00

Bear Projektion: 3,278.55
Bull Projektion: 3,565.19

DJ EURO STOXX 50 (.STOXX50E) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 2,733.94
Letztes Low: (Support) 2,548.57

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 2,619.38

Retracement 2: 2,641.25

Retracement 3: 2,663.13

Bear Projektion: 2,475.62
Bull Projektion: 2,704.74

Airline Index (XAL.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 45.20
Letztes Low: (Support) 43.61

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 44.22

Retracement 2: 44.40

Retracement 3: 44.59

Bear Projektion: 41.89
Bull Projektion: 43.85

Semiconductor Sector Index (SOX.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 310.76
Letztes Low: (Support) 293.93

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 300.36

Retracement 2: 302.35

Retracement 3: 304.33

Bear Projektion: 273.02
Bull Projektion: 293.82