Aktuelles Sentiment - Die Stimmung an der Börse

Bei Pinneacle Data bekommst du die Historien. Sind allerdings kostenpflichtig. $ 99 für 48 Commodities. Der Update-Service kostet nochmal $ 20 im Monat.

Wer da wirklich tief einsteigen will, für den lohnt sich die Investition vielleicht.

http://www.pinnacledata.com/cot.html

theshortsideoflong hat seine Übersicht wieder aktualisiert. Es geht um verschiedene Indikatoren auf Aktien, Rohstoffe und Zinsen. Sentiment spielt dabei eine übergeordnete Rolle.
Besonders aussagekräftige und damit ggfs. handelbare Extremwerte werden allerdings aktuell nicht verzeichnet.

http://theshortsideoflong.blogspot.de/2012/12/global-macro-update.html

Auch am Schluß das Interview mit Jeffrey Gundlach von Doubleline Capital ist sehenswert.

Das Sentiment für Gold bleibt hoch.

http://www.bloomberg.com/news/2012-12-28/gold-bulls-strongest-since-august-as-funds-retreat-commodities.html

Gold traders are the most bullish in four months as U.S. lawmakers near a deadline for budget talks, at a time when hedge funds are cutting bets on higher prices.

Fifteen of 19 analysts surveyed by Bloomberg expect prices to rise next week and one was bearish. A further three were neutral, making the proportion of bulls the highest since Aug. 24.

Auch die COT-Daten sind für Gold nur neutral, für Silber negativ - wenn man mit den Commercials geht.

Das alles verwundert angesichts der schwachen Performance in den letzten Monaten. Und ist für die zu erwartende Kursentwicklung negativ zu werten.

theshortsideoflong sieht viele Stimmungswerte an den Aktienbörsen am oberen Anschlag.

http://theshortsideoflong.blogspot.de/2013/01/entering-into-2013-part-2.html

Das betrifft z.B. den VIX-Index, den Monthly Risk Aversion Index und den Hulbert-Nasdaq-Newsletter-Sentiment-Index.
Die Insider sind relativ stark auf der Verkaufsseite.

Dieses Mal dabei ein Chart mit der Aktien-Quote der Hedge-Funds und auch ein Chart mit den Assets aller US-Short-Funds. Beide mit Mehrjahres-Extrema.

Bei den Anleger-Umfrage-Seiten ist neben NAAIM, Market-Vane und Investors Intelligence auch AnimusX aus Deutschland mit hohen Stimmungswerten verewigt.

<<Putting The Near-Record Equity Inflow In Context>>

http://www.zerohedge.com/news/2013-01-14/putting-near-record-equity-inflow-context

Von der Sentiment-Front kommen aktuell zwei unterschiedliche Signale

<<Wall Street is Still Bearish>>
http://allstarcharts.com/wall-street-is-still-bearish/

Der Sell Side Indicator, ermittelt von der Bank of America Merrill Lynch wird über den durchschnittlich empfohlenen Aktien-Anteil am Gesamtinvetment berechnet. Befragt werden "Wallstreet-Analysten".
Mehr dazu hier:
http://www.businessinsider.com/here-is-the-math-behind-the-bofa-sell-side-indicator-that-everyone-is-buzzing-about-2012-8
Da wird auch versucht, die Sell-Side-Indicator-Vorhersagekraft bezüglich der kommenden 12 Monate mit der von Dividendenrendite, KGV, etc zu vergleichen.

Die BofA Merrill Lynch Fund Manager Survey wird monatlich durchgeführt.
An overall total of 254 panelists with US$754 billion of assets under management

BofA Merrill Lynch Fund Manager Survey Finds Investors Increasingly Bullish as Global Economy Regains Growth Path
http://newsroom.bankofamerica.com/press-release/merrill-lynch/bofa-merrill-lynch-fund-manager-survey-finds-investors-increasingly-bull

Global investors have entered 2013 in buoyant but not yet exuberant mood, according to the BofA Merrill Lynch Fund Manager Survey for January. The new year sees asset allocators assigning more funds to equities than at any time since February 2011, while their confidence in the world’s economic outlook has reached its most positive level since April 2010.

Finanzaktien werden das erste Mal seit Februar 2007 übergewichtet.
Telekommunikation wird untergewichtet wie seit 2005 nicht mehr.
Japanische Aktien springen gegenüber der Umfrage vor einem Monat von stark Untergewichten auf leicht Übergewichten. Und wird trotzdem als Unterbewertet angesehen. Hier ist noch Raum nach oben.
Staatsanleihen sollen zu Gunsten von High-Beta-Aktien verkauft werden.

Fazit für Aktien aus diesen beiden Umfragen:
Die Investitionsquoten sind relativ hoch, jedoch nicht am Anschlag. Das ist leicht negativ.
Andererseits scheint man sich damit nicht so recht wohl zu fühlen, und empfiehlt Kunden niedrigere Investitionsquoten. Das ist einerseits negativ, weil die eigenen Investments recht kurz davor stehen, schnell wieder liquidiert zu werden. Andererseits ist noch viel Raum da, bei Überwinden der Zweifel die empfohlenen Quoten hoch zu fahren und so echte Nachfrage zu generieren.

@ zorrie [#12]

Hier

<< Gauging Investor Sentiment with Twitter: New Update >>

http://www.marketwatch.com/story/betting-on-bac-over-aapl-2012-11-16

gibt es ein Video, in dem das Twitter-Sentiment näher erklärt wird.
Die aus Tweeds gesammelten Markt- bzw. Einzelaktien-Meinungen sind danach kein Kontra-Indikator, weil diese für aktuelle bzw. noch bevorstehende Transaktionen stehen.

@ zorrie [#12]

Hier

<< Gauging Investor Sentiment with Twitter: New Update >>

http://www.marketwatch.com/story/betting-on-bac-over-aapl-2012-11-16

gibt es ein Video, in dem das Twitter-Sentiment näher erklärt wird.
Die aus Tweeds gesammelten Markt- bzw. Einzelaktien-Meinungen sind danach kein Kontra-Indikator, weil diese für aktuelle bzw. noch bevorstehende Transaktionen stehen.

Aktuell gibt es eine Patt-Situation zwischen Bullen und Bären.
Ein Ausbruch wird allerdings eher auf der Oberseite erwartet

Der Fear & Greed Index von CNN Money fasst verschiedene Sentiment-Indikatoren zu einem Index zusammen:

- S&P 500 (SPX) versus its 125-day moving average

- number of stocks hitting 52-week highs and lows on the New York Stock Exchange

- volume of shares trading in stocks on the rise versus those declining.

- put/call ratio

- spread between yields on investment grade bonds and junk bonds

- Market Volatility

- returns for stocks versus Treasuries

Nähere Erklärung siehe
http://money.cnn.com/investing/about-fear-greed-tool/index.html

Aktuell befindet sich der Index am oberen Anschlag.

<< Fear & Greed Index Showing Signs of Extreme Greed >>
http://pragcap.com/fear-greed-index-showing-signs-of-extreme-greed

@ zorrie [#40]

Eine Korrektur wird immer wahrscheinlicher, das sehe ich ebenso.
Unabhängig vom bestehenden Aufwärtsscenario.

@ scorpion260 [#41]

Da ist sie ja schon, die Korrektur

Die Waver sehen hier einen klassischen Versager in der fünften Welle

was zu schnellen und massiven Verlusten führen soll.

@ benedikt54 [#42]

Schaun wir mal wie weit es ausschlägt.
http://www.google.de/trends/explore#q=DAX&cmpt=q

@ benedikt54 [#42]

EW habe ich nie verstanden, ich bin da ehrlich.
Ich war ab 7809 (25.01.) massiv short im Dax, das hatte nach oben erstmal stark an der Margin gezehrt, habe diesen Short heute bei 7620 aufgelöst.
Weiteres Potential nach unten mag vorhanden sein, vorher erwarte ich zumindest, ein Antesten der 7700-7750, dann kann man nochmal neue Shorts aufbauen.

Geht es morgen zum Handelsstart nochmal stark nach unten, dann habe ich natürlich eine Menge Gewinn verschenkt.

Warum poste ich hier keine Trades mehr live?!:

Die meisten Bekanntschaften haben sich als Fakes erwiesen.
Die Wenigen, die wirklich live handeln, posten hier ebenfalls keine Trades mehr zeitnah.

Ich habe mich einfach den Gegebenheiten angepaßt.

@ scorpion260 [#44]

Das Einstellen von Trades sollte man nur als Gedankenanstoss sehen und ist aus vielen Gründen nicht dazu geeignet das man sich den Deals anschliesst.

Die meisten Bekanntschaften haben sich als Fakes erwiesen.

Börsianer sind immer Einzelkämpfer und zu glauben das viele Meinungen einzuholen sinnvoll ist erweist sich oft als Trugschluss.

@ scorpion260 [#44]

"Die meisten Bekanntschaften haben sich als Fakes erwiesen."

Na, na, wie bist du denn drauf? Du suchst wohl ware Freunde. Da wirst du hier nicht fündig. Wir sind eine Zweckgemeinschaft mit mehr oder weniger proffesionellen Motiven. Bestenfals sind einige weniger erfolgreiche bereit sich emotional stärker zu binden. Die sind aber meistens nicht sehr lange hier im Forum.

Livehandel gibt es bei TerminTrader.com

@ benedikt54 [#45]

"Börsianer sind immer Einzelkämpfer und zu glauben das viele Meinungen einzuholen sinnvoll ist erweist sich oft als Trugschluss."

Ist das wirklich so?
Soweit ich weiß, sind "Meinungsumfragen" unter mehreren fachlich Kompetenten oder zumindest Interessierten statistisch betrachtet stets Einzelmeinungen gleich Qualifizierter überlegen.
Die einzige Ausnahme ist, wenn "Meinungsumfragen" unter wenig Qualifizerten" mit Einzelmeinungen sehr qualifizierter Untersucher verglichen werden.
Ein schönes Bespiel sind Wahlumfragen in den USA einerseits bei den "Politikanalysten" der Medien die stets meilenweit daneben liegen und andererseits Einzelanalysen von Statistikern mit erstaunlichen Ergebnissen.
Empfehlenswert hierzu das Buch: " The Signal and the Noise" von Nate Silver.

Mit anderen Worten wäre eine Zusammenführung mehrere qualifizierter Meinungen m. E. schon sinnvoll.

@ peterg [#47]

Stellt sich doch die Frage,

was ist eine qualifizierte Meinung?

Sind es Marktteilnehmer welche über Informationen verfügen die der breiten Masse noch nicht zugänglich sind, dann sind das Meinungen welche mich interessieren.

Sind es Information welche der breiten Masse zugänglich sind sind es für mich nur Marktscheinschätzungen die auf Vermutungen basieren und deshalb sind sie für mich n icht geeignet.

@ benedikt54 [#48]

Es geht um den Vergleich!
Was ist statistisch betrachtet aussagekräftiger?
Einzelmeinung (einer Person mit bestimmter Qualifikation/Interesse/Wissen) oder Konsensus mehrerer Meinungen (mehrere Personen mit der vergleichbaren bestimmten Qualifikation/Interesse/Wissen).

Die Ausnahme ist, wenn "Meinungsumfragen" unter wenig Qualifizerten" mit Einzelmeinungen sehr qualifizierter Untersucher (z. B. mit Insiderwissen) verglichen werden.

@ peterg [#49]

Nun? Was soll man da entgegnen?

Die Einzelmeinung eines Andre Kostolany wäre mir zum Beispiel lieber als die Meinung hochqualifizierter und sogar mit Nobelpreisen ausgestatteten Expertenteams aller Long-Term Capital Management.

Der Börsenfriedhof ist gesegnet mit Doktorhüten und Nobelpreisen.

@ peterg [#47]

Der Chart spiegelt eine breite Meinungsumfrage aller Akteure mit Kapitalgewichtung wieder. Wer den nicht lesen kann stellt sich schon mal die Frage ob die Meinung einen Starinvestors stärker gewichtet werden sollte als der eines Friseurs.

Kommunikation lebt von Provokation.

Nur wer kommuniziert, denkt...

Ziel erreicht.
Auf den Rest gehe ich später ein, Zeitmangel.

@ scorpion260 [#52]

So wie ZORRIE habe ich 30 Jahre Börse mit allen Höhen und Tiefen hinter mir und handle Heute im Durschnitt bis zu 50 Kontrakte am Tag in Devisen , Indices usw.

Warum soll ich mich denn noch mit anderen austauschen oder gross diskutieren?

Trifft z.B. das Thema am Stammtisch oder in privater Runde das Thema Börse oder Geld stehe ich auf und gehe oder wechsle sofort das Thema.

Nach spätestens 3 Sätzen kann man erkennen ob derjenige in der Materie zuhause ist oder nicht.

Jeder glaubt ja für sich von der Börse viel zu verstehen, und die welche am meisten unaufgefordert reden verstehen am wenigsten.

Mein persönlicher Indikator was das Sentiment angeht ist unser Stammtisch.

Man habe da verdient und dort verdient und die Coba ist eigentlich 6 Euro wert usw.

Die Zeit ist Reif für eine ordentliche Korrektur und einen Bund auf 150.

@ benedikt54 [#53]

Beim Stammtisch gebe ich dir recht. Ich bin dann halt der warnende in der Runde, und meist wird sogar zugehört von denen, die zuerst mal ordentlich auf die Schnauze gefallen sind. Aber es wird immer langweiliger für mich... Gruss SPOMI

Also bevor das hier nur noch in ein Stammtisch-Gedöns ausartet,
hier eine weitere, interessante, neue Seite zum eigentlichen Thema dieses Threads.
Auf "Google-Trends" hatte ich oben ja schon hingewiesen:

http://www.pundittracker.com/categories/view/finance

@ SPOMI [#54]

Aber es wird immer langweiliger für mich... Gruss SPOMI

Glaub ich gern, auf Deinem Level wird die Luft für andere recht dünn.

Stammtisch-Gedöns

Die Kapitalisierung unseres Stammtisches erreicht locker das Level eines mittleren Investmentfonds.

So wie auch viele Investmentfonds kennen die Jungs halt nur long only.

@ benedikt54 [#56]

Danke für die Blumen :-)

Der long only bias ist nicht ganz falsch bei Index, nicht Aktien, und Bonds seit 1980. Bei Bonds glaube ich an das Ende des langfristigen Trends nach oben, denn bei historisch niedrigen Zinsen ist Schluss. Es wird wie in Japan laufen, was für mich die Blaupause für EU und USA ist. Auch bei den Commodities ist die Party schon seit 2008 zu Ende, obwohl hier auch noch immer ein Jimmy R für seinen Index trommelt. Aber man sollte hier seine Geschäftsinteressen nicht mit Anlageempfehlungen verwechseln.

Die allgemeine Müdigkeit hier im Forum ist vielleicht ein begleitender Indikator für die gesunkene Vola, ob Vix oder GoldVola. Die Vola Junkies sollten ihren Blick mal auf die Agrarmärkte richten. Das sind Wettermärkte, die sind nicht so sehr von Wirtschaftsdaten abhängig. Und im B/A steht bei corn oft ein 3stelliger Betrag, das gibts sonst nur bei ES oder Zinsfutures!

Grüsse SPOMI

@ SPOMI [#57]

im B/A steht bei corn oft ein 3stelliger Betrag

Du meinst sicher die Stückzahl. Dreistellige Beträge sind gar nicht so selten :-)

@ zorrie [#39]

DownsideHedge erklärt das "Volumen" seiner Twitter-Sentiment Charts.

<< Volume and Intensity of Tweets >>

http://www.downsidehedge.com/twitter-stock-market/twitter-stock-sentiment/2013/02/06/volume-and-intensity-of-tweets/

Der Indikator ist übrigens seit ein paar Tagen bärisch

<< S&P 500 Negative Initiation Thrust from Twitter Sentiment >>

http://www.downsidehedge.com/twitter-stock-market/twitter-stock-sentiment/2013/02/04/sp-500-negative-initiation-thrust-from-twitter-sentiment/

<< Newsletter Writers are Recommending Record High Stock Exposure >>

http://allstarcharts.com/newsletter-writers-are-recommending-record-high-stock-exposure/

Das survey of investment newsletter writers from Hulbert Financial Digest hat zuletzt im Jahr 2000 ähnlich hohe Werte wie heuer gesehen.

@ benedikt54 [#45]

@ tantan [#46]

Keine Ahnung. Ich vermute mal, eine beginnende mid-life-crisis.
Egal, zurück zum Thema.

@ benedikt54 [#56]

"So wie auch viele Investmentfonds kennen die Jungs halt nur long only."

Long only ist nicht verkehrt, wenn man weiß, was man tut.
Seit 2003 hat es sich immer wieder gelohnt.