divedeep
Mitglied seit 11 Jahre 3 Monate

Dividendenstripping: Steuerfreie Kursgewinne ?

Hallo,

wer hat Erfahrungen mit oder kann sonst etwas zum Thema Dividendenstripping sagen. Das "alte Verfahren" mit Anrechnung der Körperschaftssteuer funktioniert ja nun schon seit einiger Zeit nicht mehr. Aber die Umwandlung der Dividende in Kursgewinne, die ggf. steuerliche Vorteile besitzen, ist doch durch den Leerverkauf der Aktien unmittelbar vor dem Dividendentermin und unmittelbarem Rückkauf zum um die Dividende verminderten Kurs weiterhin möglich.

Wo ist also der Haken, wenn ich z.B. am 03.05.2007 1000 Aktien der Deutschen Telekom leerverkaufe und diese am 04.05.2007 nach Zahlung der Dividenden von vorraussichtlich 0,78 Euro/Aktie zum ungefähr um diesen Betrag verminderten Kurs zurückkaufe?

Meine Überlegungen zu möglichen Problemen sind:

1. Kursrisiko für einen Tag (eher gering)

2. Wie verhält es sich mit der Dividende im Zuge der Aktienleihe für den Leerverkauf? Der "Verleiher" der Aktie will sicher nicht auf diese verzichten. Ich nehme an hier liegt genau das Problem dieser Strategie. Wie könnte man dieses umgehen? Oder mache ich einen Denkfehler?

Offenbar ist dieses Verfahren irgendwie möglich, bei Yahoo-Finace heißt es z.B.:

"Dividendenstripping

Umwandlung steuerpflichtiger Dividenden in möglichst steuerfreie Kursgewinne.

Bei einem Dividendenstripping verkauft ein Aktionär eine Aktie kurz vor der Dividendenzahlung und kauft diese nach dem Dividendenabschlag zu einem niedrigeren Kurs wieder zurück. Vor allem für Aktionäre, deren Aktienkursgewinne niedrig oder gar nicht besteuert werden, ist ein Dividendenstripping vorteilhaft. Dazu zählen nur beschränkt steuerpflichtige ausländische Investoren und Aktionäre, die ihre Aktien außerhalb der Spekulationsfrist verkaufen."

Wäre für Eure Erfahrungen und Überlegungen dankbar.

Gruß

divedeep

Geschrieben von divedeep am
TraderLux
Mitglied seit 11 Jahre 2 Monate

zu 1. Willst Du das Risiko eingehen, dass die Aktie tatsächlich den vollen Dividendenabschlag handeln wird?

zu 2. Natürlich will der Verleiher die Dividende haben. Wenn es sich um einen Ausländer handelt, dann wird er dir die Stücke vielleicht etwas billiger verleihen, aber der Inländer will die volle Dividende.

Einzige Möglichkeit die ich sehe ist vielleicht eine CFD-Transaktion. Mußt halt mal schauen, was der Broker dafür haben will.

Gruß

autokor
Mitglied seit 11 Jahre 2 Monate

@ divedeep [#1]

Wenn Du in Single Stock Futures investierst statt in die Aktien selbst, erzielst Du eine Kurssteigerung statt einer Dividendenauszahlung. Was zum Beispiel bei ausländischen Werten zu einer Einsparung der Dividendenbesteuerung führt.

Meist verleihen Fonds ausländische Aktien über den Dividendentag. Die Aktien werden dann jeweils von Inländern ( meist Investmentbanken die in jedem Land vertreten sind) ausgeliehen, die die Dividenden anders als die ausländischen Fonds nicht versteuern müssen. Die Leihgebühr über den Divtag ist für Fonds somit höher als die für sie erzielbare Dividendeneinnahme nach Steuern

Grüsse

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