Gefährliches Spiel mit dem Dollar
Brandgefährliches Spiel mit dem Dollar
Von Gabor Steingart
Der Spiegel - Noch immer ist der Dollar die Reservewährung der Welt, doch er verdient diese Rolle schon heute nicht mehr. Sein Sturz lässt sich nur verzögern, nicht verhindern. Die Folge könnte eine globale Wirtschaftskrise sein.
Zwei Dinge sind es vor allem, die sich jeder Geldanleger wünscht: hohe Rendite und hohe Sicherheit. Weil beides zusammen niemals zu haben ist, sind die Investoren von Haus aus Zeitgenossen mit schwankendem Gemütszustand. Angst und Gier wechseln einander ab, wobei die großen Geldanleger, zum Beispiel Konzerne und Staaten, die Sicherheit eindeutig bevorzugen. Ihre Angst ist größer als ihre Gier. Sie verzichten freiwillig auf den ganz großen Profit, wenn nur die Haltbarkeit ihrer Milliarden gesichert ist. Sie fürchten politische Unruhen, sie hassen allzu heftige Währungsschwankungen und schon der Gedanke an eine schleichende Geldentwertung kann sie in Panikstimmung versetzen.
(weiter: -> http://www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,437158,00.html)
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Ich frage mich in was man nun am besten investiert. Fuehrt diese Dollarkrise dann zur weltweiten Inflation oder Deflation ? Gold scheint vielleicht auch nicht der richtige Hafen da der asiatische Raum extrem viel Gold haelt und es dann wahrscheinlich auch auf den Markt wirft. oder im Gegenteil ? Also - in was investiert man heute um sein Geld in dem beschriebenen Szenario zu schuetzen ?
@ trillenium [#1]
Was macht Sie so sicher das diese Szenario eintrifft? Noch nie gab es so eine negative Stimmung zum Dollar wie derzeit bzw. noch nie lagen soviele longs auf dem Euro.
Meist sind solche Artikel ein untrügliches Zeichen dafür, das der Dollar vor einer Wende steht.
Wenn es schon die Wirtschaftsjournalisten des Spiegel wissen wohin der Dollar geht, sollte man tunlichst nicht auf diese Meinung setzen.
gruss
@Walter
Auch Warren Buffet blaest ins selbe Horn -- und Freunde von mir aus Amerika berichten mir von Double mortgages und extreme private Verschuldung. Ausserdem sehe ich irgendwie kein richtige Ende des Defizits mit Asien. Also die Argumentationslage spricht schon fuer eine Dollarkrise -- die Frage ist nur gegen was ? Vielelicht kommen ja alle Waehrungen ins trudeln.
Aber auf der anderen Seite haben Sie auch Recht -- wenn es erst mal als Headline erscheint muss man dagegenhalten (siehe Dot com bubble).
@ trillenium [#3]
Danke für den Link! Aber der Artikel ist grauenhaft!
1. Beispiel:
Fast alle Staaten misstrauen ihrer eigenen Währung und legen das Geld aus dem Tresorraum ihrer nationalen Notenbank lieber in den Vereinigten Staaten an,...
2. Beispiel:
Die USA besitzen nahezu ein Monopol auf die Ware Sicherheit. Der Erwerb einer US-Staatsanleihe ist für viele Investoren nichts anderes als der Kauf eines Konservierungsmittels.
3. Beispiel:
Der legendäre Notenbankpräsident Alan Greenspan tat vieles, die Dollarillusion zu nähren. Wann immer die Zweifel sich verstärkten, erhöhte er den Zins...
vielleicht warten die Dollar-Bären nur noch auf den charttechnisch besten Einstieg für die nächste Dollar-Down-Welle.
Im usdjpy-monthly könnten sie jetzt mal wieder ihren ganzen Mut zusammennehmen und schon mal kräftig Dollar verkaufen. Sieht doch sehr konstruktiv aus. Noch!
http://www.ecb.int/press/key/date/2005/html/sp051104.en.html
mal ein erstes Fundstück zur Erbauung
Heutige News war dass der Netto Kapitalzufluss in USD Investitionen um 56% zurückgegangen ist im letzten Monat. Der derzeitige Wert kann das Defizit nicht mehr decken, der Dollar wird also fallen....und Gold und Silber werden dann steigen. Das nur am Rande.
Freak
@ Freak [#6]
der Dollar wird also fallen....und Gold und Silber werden dann steigen.
Wann wird er das?
jetz gleich
oder erst morgen
oder in 2 Monaten
oder geht er noch hoch und dann runter oder umgekehrt.
Ohne die komponente Zeit ist die Aussage nicht viel wert.
Ich habe auf jeden Fall meine Euros auf diese Basis in Dollar konvertiert. Denke es gibt bald mehr Euros dafür.
gruss
@ Freak [#6]
"Heutige News war dass der Netto Kapitalzufluss in USD Investitionen um 56% zurückgegangen ist im letzten Monat. "
Du solltest richtig lesen.
Die Zahl bezog sich auf US-WERTPAPIERE. Bei allen Tresurie-papieren sah es schon ein wenig anders aus. Zumindest der von Ausländern gehaltete Gesamtnettowert erhöhte sich (leicht).
Ausländische US-Wertpapierkäufe halbieren sich ... (zwei)
Für Anleihen von US-Unternehmen wurden netto 19,0 (38,8) Mrd USD aufgewendet. Die ausländischen Nettokäufe von US-Aktien beliefen sich auf 10,4 (Verkäufe: 4,0) Mrd USD.
Der Wert von Treasury-Papieren (Bills, Notes und Bonds), die sich im ausländischen Besitz befinden, stieg im Berichtsmonat den weiteren Angaben zufolge auf 2,102 (2,090) Bill USD. In den Portfolios staatlicher Behörden stieg der Wert der Treasury-Papiere auf 1,280 (1,273) Mrd USD. Japan, der größte Besitzer von Treasury-Papieren, erhöhte den Wert der gehaltenen Papiere auf 636,6 (635,3) Mrd USD. Für China, den zweitgrößten Halter, stieg die Summe auf 332,7 (327,7) Mrd USD.
Quelle: https://http://www.ing-diba.de/main/fb/marktueberblick/
@ Freak [#6]
Heutige News war dass der Netto Kapitalzufluss in USD Investitionen um 56% zurückgegangen ist im letzten Monat.
Falsch! Heutige News war daß im JULY vs. JUNE die Net Capital Flows geringer waren.
der Dollar wird also fallen
Falsch! Der Dollar wird also, wenn überhaupt, im JULY vs. JUNE gefallen sein.
Gold und Silber werden dann steigen
Vielleicht, vielleicht auch nicht! Vielleicht steigen stattdessen auch Euros, oder Sterling, oder Yen, oder alle zusammen, oder etwas ganz anderes.
Das nur am Rande.
gruß
Nun hat Herr Freak auch hier wieder sein Lieblingsthema untergebracht.
Einmal im Ernst: Währungsschwankungen von 30-50 Prozent in wenigen Jahren waren bei den Majors auch in der Vergangenheit nicht ungewöhnlich und können, allmählich vollzogen, auch verkraftet werden. Dollar zwischen 80 und 140 Yen, Pfund zwischen 1,40 bis 1,90 Dollar, Euro zwischen 80 Us-cts und 1,35 Dollar, das kennen wir doch alle aus der jüngsten Vergangenheit. Daran ist nichts besorgniserregend. Und den großen Knall wird es durch die durchgängige Interessenlage bei allen Marktteilnehmern sowieso nicht geben.
Auch sollte man die USA nicht schlechter machen, als sie sind, zumal die Haushaltsdisziplin in den anderen Industrieländern nicht besser ist. Auch bei der Gesamtverschuldung liegen andere Länder an vorderster Front (Japan,z.B.).
Vieles von dem, was heute geschrieben wird, erinnert mich an das Lamento über die finanzielle Situation der Stadt New York in den 80er Jahren. Wer sich damals dort geschickt eingekauft hätte (und z.B. sein Gold dafür gegeben), bräuchte sich heute zumindest finanziell nicht mehr sorgen.
Außerdem, wenn die USA ihre Energiesteuern auf europäisches Niveau anheben würden, wäre das Haushaltsdefizit möglicherweise im Nu abgeschmolzen.
Wachsam und besorgt sein sollte man schon über die Ausgabenfreude der derzeitigen US-Regierung. Dies hat ja auch zu einem etwa 25 prozentigen Wertverlust gegenüber dem Euro geführt, und das bei steigender Zinsdifferenz.
Die hoffnungsfrohe Panik, die einige verbreiten wollen, ist, wie ich meine ohne Grundlage.
Gruss Alfred
@ Freak [#6]
große Karrieren/ Nur am Rande/Des Abgrunds.
Als ich einmal falsch las, dieses auch noch falsch interpretierte und dann auch noch richtig lag.
@ bellamona [#10]
Wachsam und besorgt sein sollte man schon über die Ausgabenfreude der derzeitigen US-Regierung.
Ja, noch 2 Jahre lang, dann haben wir es hinter uns, hoffentlich... ;-)
gruß
@ Walter [#2]
"Noch nie gab es so eine negative Stimmung zum Dollar wie derzeit...."
Nicht ganz; am 18. März letzten Jahres erschien die "Newsweek" mit unten stehendem Aufmacher; gute Gelegenheit USD long zu gehen.
Gruss
Cosa
Interessant was man so alles reininterpretieren kann. FAKT ist, EUR/USD bewegt sich seit gut 5 Monaten in einem Range von 124,5-129,5 = also ungefähr GAR NICHT - UND wir sind gerade mal wieder in der Mitte.... tolll.....
gruss hans
@Walter
Wenn ich genau wüßte wann etwas passiert an der Börse, dann würde ich wahrscheinlich hier nicht mehr schreiben. Ist glaube ich nicht wirklich möglich das zu wissen oder auch nur zu glauben man könnte das Vorhersagen.
@Scorpion
Du hast natürlich recht. Mein Fehler.
@Newstrader
Es ist nicht meine Meinung dass der Dollar direkt von einem zum anderen Monat davon immens profitieren muß. Aber wenn sich solche Daten wiederholen sollten, dann wird das auch ne Psychologische Komponente neben der volkswirtschaftlichen bekommen.
@Bellamona
Ne von dieser Panik wovon viele andere sprechen, halt ich auch nicht sonderlich viel. Ich persönlich rechne mit 1.40-1.45.
Gruss, Freak
Das meiste Geld wird verdient, wenn alle auf der falschen Seite stehen!
long dollar,
long gold,
short treasuries
:)
@ Freak [#15]
" Ich persönlich rechne mit 1.40-1.45."
Stimme Roland zu. Ich verstehe nicht viel von currencies, aber eins wurde mir beigebracht: Think contrarian, everybody's bearish on the $ right now, choose the opposite side!
@ Roland [#16]
"long gold,"
In welchem Zeitrahmen? Ich bin LANGFRISTIG ein ganz klein wenig bullish für Gold, aber wirklich nur ein wenig und sehr langfristig.
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=abaRA0P1bdFs&refer=home
@Scorpion
Find ich gar nicht so. Ich kenne mittlerweile einige die jetzt plötzlich Dollar bullish geworden sind. Ich würde hier auch einfach weniger die Psychologische Komponente ins Kalkül ziehen, als viel mehr die rein volkswirtschaftliche Seite und die verspricht einen niedrigeren Dollar. Man stelle sich vor was erst passiert wenn die EZB die Zinsen weiter anhebt und die FED nicht bzw. ab Mitte nächsten Jahres womöglich die Zinsen wieder senkt.
Freak
Die letzten Tage hat sich die Stimmung für den USD all in etwas aufgehellt. Das war auch zu erwarten nachdem die zuletzt extrem negative USD-Stimmung sich für die Marktteilnehmer nicht in kurzfristigen Profiten auszahlte. Ich hatte es kürzlich schon mal erläutert.
gruß
macht mal alle mit zahlen. ALLE
such noch thread eurchf. dann mach ich mal zahlen auf teufel komm raus. weil es he96 so gern hört, 2traden auf leber", kann er ihn schon mal raufholen.
@ dhp05 [#23]
Sorry, aber bei dir versthe ich meistens nur Bahnhof wenn du was schreibst.
Freak
@ dhp05 [#23]
Kann mich Freak nur anschliessen. Scheint nett und geistreich zu sein was Sie schreiben, aber verstehen kann ich es meist nicht... Sind Sie kein Muttersprachler? Dann werde ich mich anstrengen ! Sind Sie Deutscher? Dann machen Sie es uns doch etwas leichter !
Beste Grüße,
redsnapper
eine stunde verstrichen. Hans schläft noch über seinen regungslosen eurusd. ich selbst hab auch nicht eurchf-threadgefunden. weiß aber mit welcher intention zum geldverdienen ich dort irgendwas geschrieben habe.
nachdem eurchf W als U getestet hatte und gbpchf als "nachläufer" dieses "imitiert" hat, war erstens:
gbpchf für gbp , was bellamona scheinbar gerne als vorfinazierung tituliert, ein first shut-out, und jetz darf gbpusd nach Test der U erstmal von2,35 nach oben erstmal größere Strecken durchmessen. Schauen wir mal!
@ redsnapper [#25]
ist redsnapper, nicht vielleicht der, der bei 630 short gegen mich wetten wollte? wenn ja? träumst du rauf und runter?
prosaschwätzer haben vorurteile gegen mein zackzack. Ihr Problem, nicht meins.
dhp05 ist mit 581usd bzw. 457 eur gold long und ist mit aktuell 588 und 461 nicht wirklich zufrieden mit der Entwicklung. Aber: glaubst du wirklich, dass es ihm nebenher wichtig wäre, über ein gutes Deutsch mit dir zu diskutieren?
@ redsnapper [#25]
Sind Sie kein Muttersprachler?
Möglicherweise verwechsele ich ihn, aber ich glaube, er hatte vor einiger Zeit ein Problem mit selbstverschuldet-ungesunden Leberwerten angedeutet...
@ dhp05 [#26]
""eine stunde verstrichen. Hans schläft noch""
Näh Hans sucht noch nach einem Wörterbuch - welches brauche ich denn ?:
DEUTSCH - FRAUEN, FRAUEN - DEUTSCH
FUSSBALL - FRAUEN, FRAUEN - FUSSBALL
dhp05 - DEUTSCH, DEUTSCH - dhp05
@ dhp05 [#27]
""Aber: glaubst du wirklich, dass es ihm nebenher wichtig wäre, über ein gutes Deutsch mit dir zu diskutieren?""
Es geht überhaupt nicht über GUTES Deutsch - auch ich kauderwelsche manchmal, aber bei Dir ist 80% der Postings "auf der Flucht geschrieben" - steht Doc FG mit der Spritze hinter Dir und will Dich piksen ?
Wir schreiben das nicht um Dich zu ärgern - evtl. wollen wir es einfach wirklich verstehen, aber dieses Stakatogehopse von Abkürzung zu Abkürzung ist selbst für mich zu schnell... und dann stell doch ein Bildchen ein, denn die sagen ja mehr als 1.000 Worte...
Nimm Dir Zeit und nicht das Leben :-))
@ Livetour [#28]
Das Problem haben hier einige <g>
gruss hans
@ dhp05 [#27]
Nein, ich wollte nicht gegen Sie persönlich wetten, sondern gegen alle shorts.
Vermerkte aber auch, daß ich diese Wette nicht eingehen würde, mich also an der Seitenlinie hielte. Mein posting war übrigens nett und aufrichtig gemeint, es tut mir leid, daß Sie es, offensichtlich, anders auffassten. Falls ich mit "Prosaschwätzer" gemeint sein sollte, kann ich Ihnen versichern, daß ich keine Vorurteile gegen Sprachexperimente oder neue Kommunikationsformen habe.
Schwierig wird es für mich, genau, mein Problem, nicht Ihrs, wenn ich nichts verstehe. Über gutes Deutsch wollte ich mit Ihnen auch nicht diskutieren.
Hm, was wollte ich denn dann eigentlich? Richtig ! Nichts !
Langweiligstens...
@ Livetour [#28]
Naja, kommt am besten massvoll - und nicht immer die Mass voll ;O)
@ pullPUSH [#31]
Wow... von der Faust möchte ich abends aber nicht mehr 'gestreichelt' werden...
@ Livetour [#32]
Was wie welche Faust? Ach daaa. ;O))
Cosa hat in ihrem Tageskommentar vom 19. September den Nettokapitalzufluss in die USA in einem Chart aufgearbeitet. Außerdem ist eine Tabelle der ausländischen Besitzer von US Treasury securities enthalten.
@Cosa
Deine Tageskommentare sind generell immer eine ansprechende Lektüre. Vielen Dank dafür!
http://www.markt-daten.de/Kalender/Tag/2006/0919.htm
@ he96 [#29]
Humor ist wenn man trotzdem lacht!
wo würde bei #29 z.B. besser "um" statt "über" stehen, wo würde besser "sind" statt "ist" stehen.
Manchmal macht man den Bock zum Gärtner, sagt man. Aber eine Steigerung ist schon, wenn sich der Bock selbst um die Gärtnerstelle bewirbt.
Bin heute gut gelaunt. Folgender zum Thema Kabinengespräche:
Nun ist es raus, was da in der Schalke_Kabine wirklich vorfiel:
Originalton Asamoah:
"Wenn dieser Scheiß-Kümmel-Türke beim nächsten Spiel wieder den Vorzug bekommt, dann ist aber Feuer unter dem Kabinendach. Das kann ich versprechen!"
@ dhp05 [#27]
Bitte bemühen Sie sich, wie bereits mehrfach gebeten, um lesbare und verständliche Postings. Soviel Zeit MUSS sein.
Auszug Forumregeln:
"Ihre Beiträge sprechen für Sie.
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Punkte und Kommas sollten selbstverständlich sein und durch Groß- und Kleinschreibung wird der Text leichter lesbar. Bitte setzen Sie Texte in Großbuchstaben, fetter oder kursiver Schrift nur punktuell ein."