Gold - Meine persönliche Prognose zur weiteren Preisentwicklung

Seit der Wahl von Herrn Trump zum nächsten Präsidenten der USA hat der Goldpreis erheblich an Wert verloren und damit einen Grossteil der Gewinne dieses Jahres eingebüsst. Unter anderem liegt dieser Preiseinbruch am starken US-$. Der Markt geht von erheblich höheren Zinsen aus. Steigende Leitzinsen würden eine Anlage in Gold unattraktiv machen. So denken scheinbar viele Marktteilnehmer. Ich sehe persönlich, meines Erachtens auf der jetzigen Basis aus den folgenden Gründen eine gute Einstiegschance. Warum ? --- Die Gesamtverschuldung der USA wird ungefähr im April 2017 die Grenze von 20 Billionen US-$ übersteigen (= 20.000 Milliarden US-$). Ein Grossteil dieser Schulden hat eine durchschnittliche Laufzeit von vier Jahren und ein unkontrolliertes Ansteigen der Leitzinsen würde die Finanzierung unmöglich machen. Jedes % mehr ergibt eine Mehrbelastung des ohnehin schon stark "defizitären" US-Haushaltes mit gut 200 Milliarden US-$. Das weiss man wohl auch bei der FED. Es liegt auf der Hand, dass stark expansive Ausgaben der neuen US-Regierung in Kombination mit "nicht" stark ansteigenden Zinsen ein idealer Cocktail für höhere Inflation ist. Sinkende Realzinsen durch höhere Inflationsraten dürften den Goldkurs ansteigen lassen, da die US Zinsen wie bereits erwähnt aus dem Grund der imensen 20 Billionen US-$ Gesamtverschuldung nicht so schnell angehoben werden können, wie die Inflation steigen würde.

In den letzten FED-Minutes konnte man auch lesen, dass sich einige Board-Mitglieder dafür erwärmen könnten die Arbeitslosenrate unter die FED Zielmarke fallen zu lassen um so noch stärkeren Inflationsdruck zu erzeugen, was sicherlich im Interesse der FED wäre, um die Deflation radikal zu bekämpfen. Also keine Leitzinserhöhungen trotz immer besserer US-Konjunktur- und Arbeitsmarktdaten ? Diese Punkte sollte man ebenfalls beobachten. Da der Markt aber aktuell scheinbar eher vom Gegenteil ausgeht, also stark steigende Zinsen, nimmt man in der "Überzeugung" Gewinne mit und drückt damit in der Masse den Goldpreis. Die schönen 2016er Gewinne mitzunehmen ist/war offensichtlich für viele attraktiv. Auch aus charttechnischer Sicht ein interessanter Einstiegspunkt gekommen und die Chance auf einen steigenden Goldpreis in Richtung mittelfristig 1400 sehe ich als sehr wahrscheinlich.
Alte Schulden die fällig werden, werden mit neuen Schulden bezahlt. Debt-Rollover heisst die Vorgehensweise, die bei Staatsschulden praktiziert wird. Ich wundere mich, wie lässig diese Problematik vom Markt gehandelt wird. Scheinbar interessiert niemanden, dass ein Grossteil der Schulden in den USA und der Eurozone "künstlich" auf megabilligem Niveau finanziert werden. Ein Blick auf die folgende Seite des US-Schatzamtes spricht Bände:

www.treasurydirect.gov/govt/reports/ir/ir_expense.htm

Es werden aktuell nur unwesentlich mehr Zinsen gezahlt, als in den Jahren mit viel höheren Zinsen (4-5 %) bei wesentlich geringerer Verschuldung (heute fast 20 Billionen = 20.000 Milliarden $). So komme ich selbst zum Ergebnis, dass -will man den US-Haushalt nicht mit weiteren Zinsbelastungen an den Rand des Kollaps führen- entweder das Haushaltsdefizit flexibel ausgeweitet werden darf (!) oder die US-Leitzinsen weiterhin dauerhaft auf dem niedrigen Niveau bleiben, um den USA die billige Finanzierung der Staatsschulden zu ermöglichen. Meines Erachtens sind beide Varianten gut für Gold, da beide in absehbarer Zeit schlecht für den Geldwert sein werden. Spielt man die Szenarien einmal vor dem geistigen Auge durch, so bekommt man ein klareres Bild. Leitzinsen von 4 % ? 800 Milliarden $ jährliche Zinsbelastung ? Bei gleichzeitiger Steuersenkung und Schuldenfinanzierte Konjunkturprogramme durch die Trump-Regierung ? Beim besten Willen kann ich persönlich hier keine negativen Auswirkungen auf den Goldpreis sehen, eher meines Erachtens eine gute Gelegenheit um klug einzusteigen.