Heutiges Jour-Fixe

Guten Morgen.

Meiner Meinung nach dürfte es heute Vormittag bis zur Veröffentlichung der US-Inflationsdaten (CPI - Core CPI) um 14:30 h (MEZ) relativ ruhig verlaufen und ich persönlich sehe den Goldpreis heute in der Nähe des Jahreshochs in das Wochenende gehen und konzentriere mich speziell darauf.

Ich habe mir heute die Frage gestellt, wann die grossen Öl-Verbraucher Ihre auslaufenden Hedges wieder erneuern müssen und dieser Effekt dann schliesslich einen entsprechenden Preisdruck erzeugen wird.

Anbei noch der Link zum aktuellen Öl-Markt Report der OPEC:

http://www.opec.org/opec_web/static_files_project/media/downloads/publi…

Macht´s gut und noch ein schönes Wochenende.

Weitere Erholung der Aktienkurse in den kommenden Tagen, wenigen Wochen. Dann neue Tiefs. Das ist mein Schema.

So denken wohl viele, was widerum dagegen spricht.

Ebenfalls dagegen spricht: Der Sentiment-Trader hat in seiner Ausgabe vom 17.02.16 eine Statistik gebracht - nach einer Korrektur von >10% vom ATH, und dann zurück unter diese 10% Schwelle, dann ist der Verlauf der folgenden Woche entscheident. Ist der Verlauf positiv, dann ging es in der Vergangenheit in den folgenden 6-12 Monaten weiter rauf. Bei negativem Verlauf dieser ersten Woche, geht es dann auch weiter runter.

Habe gerade auf CNBC gesehen, dass in den USA gegen Daimler eine Sammelklage eingereicht wurde. Daimler hält die Klage für unbegründet.

Die Aktie steht aktuell bei Lang & Schwarz mit einem Abschlag von rund - 2 %.

Könnte sich im Laufe des Vormittages beruhigen....

Anfang der Woche und keine grossartigen Daten.

Was meint Ihr ?

Macht´s gut und viele Grüsse.

Vola skew ist seit einigen Tagen deutlich unterdurchschnittlich. es kommt wider ruhiges Fahrwasser an den Märkten. das wird auch vom nicht mehr fallenden Ölpreis gestützt.Grüsse SPOMI

Guten Morgen.

GBP/USD naehert sich seinem Allzeit-Tief von 1,36.

Der Ifo-Index und die US-Daten zu Konsumentenvertrauen und Hausverkaeufen duerften heute neue Impulse liefern.

Macht's gut und viele Gruesse.

guten morgen

alles eingeschlafen hier?

Guten Morgen Benedikt. Guten Morgen zusammen.

Ich konnte leider einige Zeit nicht am Forum teilnehmen, bin aber jetzt wieder da. Sollte ich mich einige Zeit nicht melden, keine Sorge, ich lese regelmässig mit.

Meinen herzlichen Glückwunsch an Dich Benedikt. Der M-Dax Deal war eine Meisterleistung - die Punkte mal 5 Euro sind absolut super. Meine Hochachtung.

Da ich ja einen mittelfristigen Ausblick habe, möchte ich zu kurzfristigen Prognosen nichts sagen. Die ADP Zahlen könnten heute Mittag eventuell kursbewegend sein.

Bezüglich eines Artikels den ich gestern gelesen habe, möchte ich mal in die Runde fragen, ob die Zentralbanken nicht in einem "Trilemma" stecken (zur näheren Erklärung folgender Link).

https://en.wikipedia.org/wiki/Impossible_trinity

Macht´s gut, bis bald und viele Grüsse.

p.s.: Bezüglich dem unseriösen Medizinmann und seinen Postings wäre einer zeitnahen Löschung der Müllbeiträge durch den zuständigen ZMP-Mitarbeiter nichts einzuwenden......

franjo

Danke für die Blumen. 

Im Moment arbeite ich am Euro Yen aller Long.

Einstieg habe ich noch nicht, kann aber ein echter Knaller werden.

Die erste Welle dürfte jetzt abgearbeitet sein mit 124.50 , jetzt kommt es auf die Korrektur an. 

Je nachdem wie diese ausfällt gibt es dann eine wunderbare Chance aller Long.

danke an franjo, der immer wieder mal ein einen volkswirtschaftlichen Artikel einstellt und so auch eine Grundsatzdiskussion aufkommen lässt.

der Trilemma Artikel erklärt die Fakten gut. aktuell wirds in den OECD Staaten über die Wechselkurse gespielt; allein die jap.Notenbank scheints öfters mal auch mit Wechselkurs interventionen zu probieren. Wohin bei extremen Situationen die Notenbank politik führen kann hat man im Jänner 2015 oder im Herbst 2011 bei der SNB gesehen. 

die pharma spam Beiträge sind ein echtes Ärgernis; ich habe das schon an ZMP gemeldet. Grüsse SPOMI

SPOMI die ZMP-Mitarbeiter haben reagiert und die Spam´s gelöscht. Besten Dank dafür.....

Benedikt, EUR/JPY Long hört sich gut an und ich denke selbst an 125er bzw. 126er Call OS mit Laufzeit bis Ende März / Mitte April. Meines Erachtens schlägt immer mal wieder die "FED-Zinserhöhungspanik" in einer kurzfristigen Dollarstärke durch, um dann doch wieder relativ schnell in die andere Richtung umzuschlagen (das geht nun schon seit Anfang 2015 so).

Erstmal den Freitag abwarten. Die US-Arbeitsmarktzahlen werden den Ton angeben. ADP war heute stark. BLS dürfte auch über den Erwartungen liegen, aber das wird nicht ausreichen um daraus weitere FED-Zinserhöhungen abzuleiten. Ich kann diesbezüglich immer wieder nur die Frage in den Raum stellen: Wie will man die Zinsmehrkosten bezahlen ? Und komme immer wieder zum Schluss, dass die Zentralbank dem Staatshaushalt kaum in den Rücken fallen wird......

Schönen Abend noch an alle und viele Grüsse.

Vielleicht hat der ein oder andere Samstag Vormittags auf dem TV-Sender RT International schon einmal den Keiser-Report gesehen.

https://www.youtube.com/watch?v=RbOQZ-92pqc

Max Keiser diskutiert über interessante Themenbereiche aus Ökonomie und Politik.

Schaue ich mir immer gerne an. Auch weil man automatisch noch einen schönen Ausblick auf Tower Bridge und Themse hat :o)

beim L. Williams code hat sich noch ein Schlingel spam eingeschlichen...

auch wenn deine Sicht auf Staatsverschuldung von Ex-Yu und Weimarer Republik geprägt ist, so zeigt doch das Beispiel Japan, dass auch andere Szenarien denkbar sind. Die Bilanzsumme der EZB schrumpfte auch in den vergangenen Jahren bei Tilgungen, natürlich nicht stark. grundsätzlich ist Ökonomie und Geld eine Frage des Vertrauens; noch glauben alle an USD, EUR, JPY. Grüsse SPOMI

Hallo SPOMI.

Du bringst als Gegenargument Japan. Benedikt nimmt es auch als Beispiel. Viele andere Forummitglieder haben ebenfalls Japan als Gegenargument zu meiner These genommen.

Kann man FED / EZB - QE mit dem japanischen QE 1:1 vergleichen ? Sie ähneln sich vielleicht etwas, aber sind doch meines Erachtens nach von Grund auf verschieden.

Die FED wie auch die EZB kaufen Staatsanleihen um die allgemeinen Marktzinsen im unteren Bereich zu lassen und blähen damit ihre Aktiv-Seite der Bilanz auf. Wir alle wissen, dass die Zinsen der Papiere aufgrund mangelnder Nachfrage durch die Decke gehen würden. Das passt dann nicht zu den offiziellen 0 % Leitzinsen (z.B.: kurzfristig 0 % - langfristig 10 Jahre 7 % (aufgrund mangelnder Nachfrage).

Die Japaner haben ihren Focus bei QE woanders -sagen wir auf der Passiv-Seite der Bilanz- sie versuchen ihre Wirtschaft mit Geld zu fluten. Finanzieren aber nicht den Staat, wie es bei FED und EZB den Eindruck macht.

Wenn also der Staat niedrige Zinsen braucht und er diese nur über QE erhalten kann, so baut sich hier ein riesiges inflationäres Gefahrenpotential für später auf.

Franjo,

Vorab mal Danke für die Diskussion und den Gedankenaustausch. Das kann man nämlich sonst nirgendwo, selbst innerhalb der Bank machen sie immer nur ungläubig grosse Augen. 

Also:    

In den Verträgen von Maastrich wurde eine direkte Staatenfinanzierung ausgeschlossen. Die Begründung liegt so das die Banken sagen das dies die Inflation massiv anheizen würde. Nun, wenn der Staat finanziert gibts Inflation, tuns die Banken gibts die nicht, so deren Logik. Die Realität sieht wohl so aus das sich die Banken hier ein risikolsoses Geschäft an Land gezogen haben. Geld fürs Nichtstun.

Jetzt zum Thema.

Die EZB stellt den Banken 500 Mrd. und mehr zu fast Null Zins zur Verfügung.

Diese kaufen dafür Anleihen von Italien, Griechenland usw.  

Diese Länder kaufen damit unsere Waren und Dienstleistungen was unserer Wirtschaft zugute kommt. (Gewinne der Unternehmen usw)

Diese Leistungsbilanzdefizite können aber nicht getilgt werden.

Die Banken haben nun uneinbringliche Forderungen in Ihren Bilanzen. 

Durch QE übernimmt nun die EZB diese Forderungen der Banken und entlässt sie aus dem Risiko.

Würde nun die EZB die Verbindlichkeiten der Staaten erlassen hätte sich nichts geändert. Nicht anders sind ja die bisherigen Schuldenschnitte zu verstehen.

Man hat die Kredit abgeschrieben. Aus die Maus. Hat sich dadurch irgendwie eine Art Inflation entwickelt.

Die Inflation die man erkennen kann ist die Gewinnsituation der Unternehmen. (Assett Inflation), aber in den Verbraucherpreisen kommt da nichts an, dazu wäre eine Beteiligung an der Produktivität notwendig und da weigert man sich ja bekanntlich auf Teufel komm raus.

Kein Thema, Benedikt. Geht mir genauso. Suche ich einen neuen Gedankenimpuls finde ich ihn am ehesten hier bei den TMW-Kollegen.

Die Bankangestellten machen ihren Job schon gut, es sind aber letztendlich Angestellte die ihre Bankausbildung gemacht (Theorie gelernt) haben und nun im Idealfall bis zur Rente nach der Pfeife des Vorstands tanzen (ich rede hier mal von kleinerern Regionalbanken).

Wird es komplexer muss man zum Spezialisten. Und die finde ich hier und das schon jahrelang :o)

Mit Leuten in Vermögensverwaltungen -die ebenfalls Spezialisten sind- könnte man sicherlich auch Gedankenaustausch betreiben. Ist aber nur in den seltensten Fällen so ungzwungen wie hier möglich, wenn keine Geschäftsbeziehung besteht. Also ist meine Devise, hier mal auf TMW was gepostet und Meinungen der Forummitglieder angehört. Dann bildet sich schon eine Richtung heraus, wenn man vorher nur im Nebel gestanden hat....

Ich komme nochmal kurz auf Deinen Beitrag zurück. Nehmen wir doch als Beispiel eine Privatperson, die seit Jahren Aktien besitzt, die im Laufe der Jahre kräftig im Wert gestiegen sind.

Diese Person muss nun an Ihrem Haus eine kostspielige Renovierung durchführen und verkauft dafür nun einen Teil ihrer Aktien, die -bedingt durch die von Dir erwähnte Asset-Inflation- im Wert kräftig gewachsen sind.

Also, Aktien wurden verkauft und mit dem Erlös wurden die Handwerker bezahlt. Der Erlös aus dem Aktienverkauf (die im Wert durch die Asset-Inflation gestiegen imens gestiegen sind) ist nun also im Kapitalkreislauf der Wirtschaft gelandet. Wie bekommt man dieses Geld aus dem Kreislauf wieder heraus, wenn das wirksamste Mittel dafür -nämlich Zinserhöhungen durch die Zentralbanken- tabu ist ?

Ich persönlich glaube wirklich, dass man aktuell schon versucht Preise wo es geht zu bremsen (Mieten, Löhne etc). Aber die Vergangenheit hat oft genug gezeigt, dass Preiskontrollen nur eine bestimmte Zeit machbar sind und danach in rasantem Tempo ein inflationärer Dammbruch entsteht......

Man kann nicht glauben, dass man jahrelang eine Nullzinspolitik fährt, obendrauf noch Staatsfinanzierung mit QE betreibt (reden wir nicht um den heissen Brei, es ist einfach Staatsfinanzierung) und dann so tun will, als lebe man wie früher in einer Welt in der die Zentralbank eine Politik der Geldwertstabilität betreibt und Preise dauerhaft niedrig bleiben.

Es gibt also offiziell keine Inflation. Naja, die gab es ja im östlichen Teil Deutschlands vor 1990 auch nicht....Bei bestimmten Produkten und Dienstleistungen sicher nicht, aber....

Ich muss ganz ehrlich sagen, mir schlackerten die Ohren, als ich vor kurzem den Preis für 100 Gramm Pistazien sah. Stolze 3,99 für 100 Gramm (!). Und was sind schon 100 Gramm (!).

Pistazien waren aber zu DM Zeiten lange nicht so teuer wie heute. Warum ? Weil es eventuell eine Spezialität ist, die ruhig teuer sein darf ? Also billige geröstete Erdnüsse aus der Dose, statt teurer Pistazien ?

Beim Käse genau das gleiche Spiel. Der Kilopreis von Parmesan liegt irgendwo bei 15 - 20 Euro. Muss es denn Parmesan sein, es geht ja auch der billige "Fake"-Käse für einen Bruchteil des Preises. Und, und, und......

Fleisch essen ist ungesund. Ja, sicher. Vor allem für den Geldbeutel. Also schön auf den Fleischkonsum verzichten, damit vom mageren Einkommen noch genug übrig bleibt. Auch eine Form der Preiskontrolle.

Ich weiss nicht, wie oder nach welchen Kriterien die Inflationsrate berechnet wird und wie man dann auf diese minimal-Raten kommt.

Ich kann nur sagen, dass die Inflationsraten für den Alltag kräftigst gestiegen sind und das ist -meines Erachtens- die wahre und gültige Inflationsrate. Ob es nun der Friseur, das Schwimmbad, die Strassenbahn, die Auto-Inspektion, die Nebenkosten für Haus oder Wohnung, die Müllgebühren, und so weiter, und so weiter, und so weiter sind. Alles ist teurer geworden und es hat sehr wohl ein Kaufkraftverlust stattgefunden der mitnichten mit Lohn- oder Rentenerhöhungen kompensiert worden ist.

Und meine Prognose für die Zukunft ist, dass dies noch schlimmer wird, da die Löhne und Renten zwar steigen werden, aber ich fest davon überzeugt bin, dass die Preise noch einen Tick schneller steigen werden.

Das ist mein persönlicher Ausblick.......

Viele Grüsse und noch eine gute Zeit.

Franjo hat schon recht, dass es in einigen Produkt bereichen (Freizeit, Essen,...) zu deutlichen Preissteigerungen gekommen ist. die extremsten Steigerungen gabs aber im Bereich (sicherer) assets wie Immobilien in Grossstädten oder Aktien. solange gespart wird und Kaufzurückhaltung geübt wird, wird es wahrscheinlich keine Inflation geben.

Meine Meinung, aber man weiss ja nie.... SPOMI

Vielen Dank für Eure Diskussion, an der ich mich mangels Fachwissen als einfacher Ingenieur leider nicht beteiligen kann. Lese aber sehr gerne mit und lerne dabei.

Mit besten Grüßen, Myrrdin

@Myrrdin

So ein Quatsch.
Egal, ob Ingenieur, oder promoviert, oder einfacher Mensch.
Das trägt doch nicht zum Verständnis über Börse, und volkswirtschaftliche Zusammenhänge bei.
Deine Beiträge sind doch genauso fundiert;-).

Ansonsten rate ich dazu, benedikt54 zuzuhören.
Es ist im Prinzip genauso, wie er es sagt.

Scheint so, als hätte die Erosion, die hier seit Jahren stattfindet, einen Boden gefunden.
Trendumkehr setzt ja immer dann ein, wenn alle meinen, sie kommt nicht mehr.....

@benedikt

Bulle gegen Bär.
Der ewige Zweikampf.
Wird sich wohl nie ändern;-))))))).

Guten Abend Myrrdin. Scorpion hat absolut Recht.

Du gehörst doch auch schon zum TMW-Urgestein, schreibst auch schon jahrelang interessante Beiträge und hast auch immer gute Platzierungen in der TMW-Beliebtesten Mitglieder Liste erhalten.

Niemand ist meines Erachtens in diesem Forum besser oder schlechter gestellt als alle anderen. In dieser Hinsicht sind wir alle gleich. Für mich sind Deine Beiträge immer willkommen.

Noch einen schönen Abend und viele Grüsse.

p.s.: Ja Scorpion. Der Turnaround hat offensichtlich schon stattgefunden......   :o)

Denken ist ja in unserer modernen Gesellschaft verboten.
Das ist nicht cool, nicht chic, nicht "in".
Beni hat Recht, seit den 70ern war Aufklärung nicht mehr erwünscht.
Da ging die Transformation los.
Ich hatte mich schon mit 12 gefragt, wo wohl der Unterschied liegt zwischen Kasse und Future.
Frisch nach der Wende.

Es gibt ein einziges No Go beim Trading, und das lautet "All In".
Ansonsten freue ich mich über jeden Austausch, denn was man in anderen Foren liest, ist einfach nur Schwachsinn.

;-).

Scorpion, mein erster sog. Forex-Trade (Taschengeldfinanziert) waren der Kauf von 5 US-$ und einiger tausend YU-Dinare an der Sortenkasse einer Raiffeisenbank - auch mit 12.

Einige Zeit später wollte ich auch am Schalter der Raiffeisenbank ein paar Fiat-Aktien und eine Gutehoffnungshütte Aktie kaufen (dachte die hätten die Papiere in der Schublade). Ein freundlicher Raiba-Mitarbeiter führte mit mir dann tatsächlich ein Kundengespräch, in dem er mich darüber informierte, dass man dafür ein Depot bräuchte und die Eröffnung dieses Depots nur mit Genehmigung der Eltern möglich ist. Wiegesagt mit 12. Das nenne ich Kundenservice. Die Raiba habe ich seitdem in guter Erinnerung :o)

Wenn nicht zu denken derzeit Mode sein sollte, so bin ich mir sicher, dass diese "Modeerscheinung" bald rum sein wird. Es gibt viel mehr Leute, die denken, als man selbst vermuten würde.

Der Titel eines alten deutschen Volksliedes lautet: "Die Gedanken sind frei"

https://de.wikipedia.org/wiki/Die_Gedanken_sind_frei

Letztendlich sollte man sich immer an das halten, was einem Vater und Mutter beigebracht haben. Das was die Eltern als Richtig und Falsch beigebracht haben, deren Verhaltensregeln sind immer richtig. So kommt man gut durchs Leben.

Viele Leser werden wohl den Film "Die Zeitmaschine" kennen. Meiner Meinung nach verhindert "Denken" bildlich gesprochen über die Jahrhunderte hinweg zu einer Art Sklave von Morlocks zu werden - ist ja nur Science Fiction :o)

https://de.wikipedia.org/wiki/Die_Zeitmaschine_(1960)

Schönen Abend noch.

@Franjo

Weshalb fängst Du nicht wieder an?!
Du weisst doch, wie es geht.

Ich kenne den Film, fand den auch immer interessant.
Es gibt keine Science Fiction. Nur Menschen, die denken, und Menschen, die nicht denken.

Dieses Vater und Mutter Zeugs, damit kann ich mich nicht so richtig anfreunden.
Ich habe Mutter und Vater immer nur als Geschäftspartner kennengelernt, nie wirklich als Familie.
Zeitgefühl habe ich ebenfalls nicht.

Nur gut durchs Leben zu kommen, das kann doch nicht der Anspruch an einen selbst sein.
Sorry, ich denke mal wieder zu viel.

Guten Morgen.

Scorpion, gut durch das Leben kommen ist meines Erachtens nun einmal der Sinn des Lebens. Memento mori. Wir haben eine Spanne von 85, wenn es hoch kommt sind es 100 Jahre. Dann war's das.

Die Geschichte ist voll von gekroenten Haeuptern und wichtigen, einflussreichen Personen, die alle zu ihrer Zeit etwas bewegten bzw. dachten    sie wuerden etwas bewegen.

Im Endeffekt machen die folgenden Generationen eh was sie wollen und die Vorgaenger sind schnell vergessen. Deshalb also, so gut wie moeglich durch "sein eigenes" Leben kommen.

So, das war der philosophische Teil....

Meine Prognose fuer den heutigen US-Arbeitsmarktbericht sind 200 K plus, was ein Schnaps besser ist als die allgemeine Erwartung.

Meines Erachtens gut fuer die Aktienmaerkte, da Zinsaengste weniger werden und auch gut fuer Gold, da mangels Zinserhoehungen die Befuerchtungen vor Inflation wachsen.

Sehen wir mal heute Mittag auf www.bls.gov

Noch ein schoenes Wochenende und viele Gruesse.

@Franjo
@Scorpion

Danke für die Blumen. Meine Anmerkung, ich könne hier nicht mitdiskutieren, bezog sich lediglich auf Eure volkswirtschaftlichen Beiträge in diesem Thread. Ich verstehe mehr von Supply & Demand, Seasonals, COT-Daten, Wetter etc für die nachwachsenden Commodities. Mit ist aber bewusst, dass der Preis dieser Commodities auch von anderen Größen, z. B. den Währungsrelationen, der Inflationsrate, abhängt. Daher folge ich den Beiträgen in diesem Thread mit Interesse.

Mit besten Grüßen, Myrrdin

Immer willkommen Myrrdin.

Mach's gut und viele Gruesse.

#23

scorpion, franjo

Das Denken ansich ist nicht verboten, aber die freie Meinungsäusserung wird bereits massiv eingeschränkt

Das Krebsgeschwür unserer Zeit ist die sogenannte  "Politikal Correctnes"

In Ihrem Namen werden Karrieren zerstört. Recht gebeugt und Menschen ruiniert.

Die schweigende Mehrheit nimmt dies alles hin. Ausgerechnet wir Deutsche die stolz darauf sind oder waren als Volk der Dichter und Denker bezeichnet zu werden

lassen uns das kritische Denken (zumindest auf wirtschafltichen und politischen Feld) verbieten und zwar von den Leuten vor denen uns die Polizei vor 25 Jahren beschützen musste.

Das Abendland geht nicht zu Grunde wegen totalitärer Strukturen, sondern vor dem hündischen kriechen unserer Intelligenz vor den politischen Zweckmässigkeiten.

guten morgen

es sieht so aus als ob nun wieder einmal alles auf dragi wartet.

Welche Ergüsse uns erwarten wissen wir spätestens Morgen. Bis dahin dürfte Langeweile das Konzept der Stunde sein

@benedikt

Hab kurz im EURUSD 10 Pips long mitgenommen, aber war nur ein halbes Lot (50K).
Ich warte ebenfalls, es tut sich nichts.