I+F Analysen 02.12.02 / Kurze Erklärung der Handelsansätze

Im Verlauf der letzten Woche habe ich einige Mailanfragen zu den täglichen Index und Futureanalysen erhalten, die ich bisher nicht beantwortet habe und es auch nicht gedenke zu tuen. Nicht, weil ich unhöflich bin, sondern weil es sich um eine der in Deutschland so beliebten "umsonst" Leistungen handelt. Umsonst, weil der Leser nichts berappen muss. Dennoch werde ich diesen Raum heute ein wenig dazu nutzen, um die von mir verwendeten Systeme zu erläutern.

System 1:

Eher trendfolgend, beruht auf markanten Punkten (auch als Pivot Punkte bezeichnet) und geht von der Prognose aus, das eine stärkere Kurssbewegung in der Regel zwischen 38.2% und 61.8% korrigiert ist. Irgendwo ist eine Urversion dieses System einmal ausführlich beschrieben worden. Als Orientierpunkte erhält der Leser die dynamischen 38.2% und 61.8% Retracements.

System 2:

Basiert auf einer Long/Short Tradingswitch, die durch kurzfristige Preisänderungen errechnet wird. Der Leser erhält diese Tradingswitch.

System 3:

Ein System, das unter Berücksichtigung der Volatilität Wechsel zwischen Long und Short Positionen anzeigen soll. Der Leser erhält die High und Low Volatility Stops.

Jedes System ist für sich auch in dieser trivialen Form so gut, das man zumindest "ungeschoren" aus der Geschichte rauskommen kann (also keine Verluste macht), jedes System weist aber (falls man nur danach handeln würde) einige (eklatante) Schwächen auf.

System 2 (Handel auf Close):

Man sieht sehr schön, das man in den beiden violetten Kringel trotz erheblicher Veränderungen im Basiswert (wenn man nur auf Close Basie handelt), eigentlich nichts gewinnt. Gewinne fallen nur in einem starken Trend an, die aber durch das "nervöse" Handeln drastisch eingeschränkt sind.

System 1 (Handel Cross 61.8% Retracement)

Kommt man in eine Seitwärtsphase, so kann man sich dezent die Kugel geben, da verdient nur die Bank. Extreme Kursbewegungen hoch und runter ohne Konsolidierug bringen nichts ausser Spesen.

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Um zukünftig den eventuellen Leser nicht durch verschiedene Systeme zu verwirren, habe ich micht entschlossen, wieder eine einheitliche Darstellungsform zu wählen:

Trend: Wird ausgedrückt durch System 1
Signale: Eingezeichnet auf Grund des Signale von 2
Text: Retracements (System 1), Trading Switch (System 2), High/Low Volatility Stops (System 3)

Das würde folgendes Bild ergeben:

Euro Stoxx 50 (.STOXX50E) (60 MINUTE)

Retracement High : 2,685.790
Retracement Low: 2,535.280

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 2,589.830
Retracement 2: 2,606.680
Retracement 3: 2,623.531

Volatility Stops
High: 2,684.202
Low 2,648.644

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 2,690.300

Da dies zu etwas verwirrend ist, schenke ich mir die vielen Linien, man sollte also die Texte unterhalb beachten.

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) (60 MINUTE)

Retracement High : 3,403.300
Retracement Low: 3,148.940

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 3,246.105
Retracement 2: 3,276.120
Retracement 3: 3,306.135

Volatility Stops
High: 3,398.462
Low 3,293.058

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 3,384.030

Wichtig ist, das man (der Leser) versteht, das es gute und schlechte Signale gibt. Gute Signale finden an wichtigen Chartmarken statt, werden durch Indikatoren (z.B. Divergenzen, Overbought, ...) oder ein Cross in den trendfolgenden Retracements bestätigt, "schlechte" Signale liegen quasi im Nirvana Land. Man sollte bei eventuellen Käufen immer auf ein gutes Risk/Reward Verhältnis achten. Die aktuelle Range liegt zwischen 3400 und 3000 Punkten, wer bei 3000 long gegangen ist (es gab genügend Kaufsignale) konnte mit kalkulierbaren Risiko (enger Stop), das Potential betrug knapp 13%, wer bei 3300 long geht geht, kann natürlich auch mit einem Stop arbeiten, nur ist das Potential (falls man von der aktuellen Range ausgeht) auf knapp 3% beschränkt. Man liest in sehr vielen Analysen, konservative Anleger gehen bei 3300 long, das ist nicht konservativ, sondern dämlich (falls man eine Range unterstellt).

Wenn man nun auf die aktuelle Situation sieht, so wird das aktuell gültige Verkaufssignal durch die obere Begrenzung der Tradingrange verstärkt, Divergenzen in beiden Indikatoren. Der Trend an sich ist aber noch sehr bullish, wer also jetzt noch nicht short ist, sollte die Entwicklung im Bereich 3250/3300 abwarten: Früher short Trigger bei 3300, trendfolgend um 3250 (wobei trendfolgend wie oben schon gesagt immer mit etwas Vorsicht zu geniessen ist), die Trading Switch Long liegt bei 3384 und der Volatility Stop für bestehende Short Positionen liegt bei 3398.

Insgesamt denke ich, das man durch die Texte + Charts eine Menge Informationen an die Hand erhält, um sich ein Bild machen zu können. Aber letzten Endes muss jeder alleine handeln.

Viel Erfolg

CBOE S&P 500 Index (SPX.X) (60 MINUTE)

Retracement High : 937.280
Retracement Low: 912.100

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 921.719
Retracement 2: 924.690
Retracement 3: 927.661

Volatility Stops
High: 945.092
Low 931.113

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 941.820

Nasdaq-100 Index (NDX.X) (60 MINUTE)

Retracement High : 1,134.600
Retracement Low: 1,083.860

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 1,103.243
Retracement 2: 1,109.230
Retracement 3: 1,115.217

Volatility Stops
High: 1,133.562
Low 1,112.866

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 1,134.600

Gold, 100 oz. (December,02,COMEX) (GC02Z) (60 MINUTE)

Retracement High : 322.000
Retracement Low: 316.500

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 318.601
Retracement 2: 319.250
Retracement 3: 319.899

Volatility Stops
High: 318.149
Low 316.286

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 318.300

Heating Oil (Dec. 2002) (HO02Z) (60 MINUTE)

Retracement High : 0.775
Retracement Low: 0.744

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 0.756
Retracement 2: 0.760
Retracement 3: 0.763

Volatility Stops
High: 0.779
Low 0.748

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 0.770