I+F-Analysen 26.11.02: Wie merkt man, ein Verlierer zu sein ?

Was ist das: Richtungslos, unentschlossen und relative Schwäche? Nein, nicht die SPD, von dem geliebten deutschen Nagetier, dem Dax ist die Rede. Aus den USA fehlten (richtungsweisende) Impulse und so vegetierte der Dax in einer engen Range vor sich hin. Versorger waren schwach, Automobilwerte setzten den negativen Trend der letzten Woche fort. Wartet man etwa auf den IFO Geschäftsklima Index, der am Dienstag veröffentlicht wird? Erhofft man sich etwa durch die unsägliche Steuerdiskussion der letzten Tage igendwelche positiven Impulse? Wie dem auch sei: Der Dax gab unter schwachen Umsätzen 0.6% ab und schloss knapp unterhalb der Marke von 3200.

Die USA wartete mit dem kleinen Turnaround, bis die "unabängigen" europäischen Börsen alle geschlossen hatten, positive Impulse gingen vom Netzwerk/Telekommunikationsbereich (freundliche Kommentare von Barrons zu Cisco), dem Semiconductor Segment (National Semiconductor sieht Erholung Mitte 2003) und den Automobilwerten aus.

Sehr interessant ist diesmal ein Blick auf die Breath Indikatoren und den Optionen Handel: An beiden Börsen ein sehr bullishes Verhältnis im UpVolume zum DownVolume, an beiden Börsen dominierten die Gewinner, an beiden Börsen deutlich mehr neue Highs als Lows. Im Optionen Handel überwiegten eindeutig der Handel mit den Calls (sowohl Volumen als auch Wert mässig). Hierzu steht aktuell im sehr klaren Widerspruch der eher spärliche Zugewinn. Klare Underdogs wieder die Gold Indizes, die zudem (falls die nächsten Supports nicht halten) einen weiteren deutlichen Downmove erleben könnten.

Zur Technik/Ausblick

Was soll man sagen? Es gibt relativ wenig neues zu vermerken, der Dax trotz des starken Upmoves von den Oktober Lows weiterhin sehr schwach, der aktuelle Kurs deutlich von den letzten Recovery Highs entfernt. Interessant in diesem Zusammenhang auch, das der VDAX aktuell immer noch auf einem sehr hohen Niveau steht, interessant vor allen Dingen deshalb, weil der VXN bereits vor einigen Tagen starke Kaufsignale generiert hat.

In das schwache Bild reihen sich nahtlos der Euro und der Gold Future (jeweils Dezember) ein, in beiden Futures sollte sich der Downmove weiter fortsetzen, was mich als alter Gold Bär besonders freut. Vielleicht steht ja Gold nächstes Jahr auf 400, kurzfristig rechne ich eher mit 300.

In den USA sind wir aus technischer Sicht an einer sehr gefährliche Stelle angekommen, die Breath Indikatoren (vor allen die Bewegungen im Optionen Handel) kann ich nicht so recht interpretieren, es steht wohl eine kräftige Bewegung an, nur ob sie dann tatsächlich nach oben geht, schaun'mer mal.

Ich persönlich empfinde den Markt /die Börse im Moment absolut spannend, die Fundamentalisten sind nahe eines Nervenzusammenbruchs (alles zu teuer) und wollen die Anleger ins Gold treiben, die Super Börsen Bullen sehen den Aktienmarkt als günstig bewertet an und träumen von der Jahresendralley. Die Analysten schreien Hüh oder Hott, wobei sich die Meinung nicht nur grundlegend unterscheidet sondern auch noch täglich wechselt.

Es geht bei diesem Spiel nicht um Bewertungen von Unternehmen, es geht nicht darum, ob Gold mit 500 oder Siemens mit 5 Euro fair bewertet ist, es geht nicht darum ob der Dow Jones in 2 Jahren bei 20.000 oder bei 1.000 Punkten steht. Aber es geht um wahnsinnig viel Geld und es muss Gewinner und Verlierer geben.

Aber wie merkt man eigentlich, das man ein Verlierer ist (ausser an dem immer geringer werdenden Depot)?

Man guckt 6 Stunden am Tag NTV, man stellt 5 Minuten Charts bei TI ins Netz, man sucht die optimale Kombination von Indikatoren, man geht ohne Rücksicht auf Verluste bei 1050 im NDX short, man sucht das perfekte Tradingsystem, man abonniert 7 Börsenbriefe und konsumiert jeden Tag nach Börsenschluss diverse Chartanalysen, man kauft in einen positiven Future Calls und erhält aktuelle Handelssignale (natürlich abonniert) per Realtime Alert auf's Handy, der Kauf wird im Trader Chat mit erfahrenen Tradern genau durchgesprochen, die heißesten Anlagetips holt man sich über die preiswertesten 190iger Nummern, das beste Musterdepot von WO wird 1:1 nachgebildet, bei 20% Plus in einem OS wird die Frau/Freundin zum Abendessen eingeladen, usw, usw, usw.

Warum ist man denn nun ein Verlierer? Es ist doch toll, sich mit anderen Tradern in einem Chat zu unterhalten, es macht (unter Umständen) Freude ein Handelssystem zu entwerfen, aber man ist ein Verlierer, wenn man seine persönliche Anlageentscheidung von der Analyse eines anderen Mediums, egal ob technischer Analyst, Presse, Chat, Börsenbrief, abhängig macht. Und dies unabhängig davon, ob man mit dieser Strategie nun kurzfristig Geld verdient oder nicht. Wenn man nicht in der Lage ist, sich (s)ein eigenes Bild (fundamental oder technisch) zu machen, wenn man nicht sein eigenes System entwickelt, dann hat man (über kurz oder lang) verloren.

Warum heute diese Worte? Der Hauptgrund ist natürlich, dass der Tag wieder so langweilig war, das mir einfach der Stoff ausgegangen ist und dann möchte ich eigentlich auch nicht, das sich irgend jemand duch meine eher bullishen Analysen dazu verleitet fühlt, long zu sein.

Was ich aber noch weniger möchte ist, das jemand bei 1050 im NDX short gegangen ist und nun (in der Hoffnung auf das schlechte wirtschaftliche Umfeld) seine Verluste aussitzt oder "konservativ" im Dax bei 3300 long geht, weil der tertiäre (oder sekundäre?) Abwärtstrend verlassen wurde.

Ich hoffe, das meine Analysen bei einer möglichen Entscheidungsfindung oder Anlageentscheidung behilflich sind, aber noch viel mehr hoffe ich, das "meine" Leser mündige Börsianer mit einer eigenen Meinung sind.

In diese Sinne
Viel Erfolg

Nasdaq-100 Index (NDX.X) (60 MINUTE)

Retracement High : 1,133.730
Retracement Low: 1,098.130

(Dynamische Retracements)
Retracement 1: 1,122.623
Retracement 2: 1,115.930
Retracement 3: 1,111.729

Bear Projektion: 1,076.129
Bull Projektion: 1,191.331

Volatility Stops
High: 1,133.816
Low 1,108.757

High Low Signal
Entry/Exit 1,110.010

CBOE S&P 500 Index (SPX.X) (60 MINUTE)

Retracement High : 937.280
Retracement Low: 923.310

(Dynamische Retracements)
Retracement 1: 932.921
Retracement 2: 930.295
Retracement 3: 928.647

Bear Projektion: 914.677
Bull Projektion: 959.884

Volatility Stops
High: 936.070
Low 923.602

High Low Signal
Entry/Exit 937.150

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) (60 MINUTE)

Retracement High : 3,365.590
Retracement Low: 3,278.000

(Dynamische Retracements)
Retracement 1: 3,338.262
Retracement 2: 3,321.795
Retracement 3: 3,311.459

Bear Projektion: 3,223.869
Bull Projektion: 3,507.311

Volatility Stops
High: 3,333.992
Low 3,249.258

High Low Signal
Entry/Exit 3,330.520

Euro Stoxx 50 (.STOXX50E) (60 MINUTE)

Retracement High : 2,678.080
Retracement Low: 2,618.690

(Dynamische Retracements)
Retracement 1: 2,659.550
Retracement 2: 2,648.385
Retracement 3: 2,641.377

Bear Projektion: 2,581.987
Bull Projektion: 2,774.173

Volatility Stops
High: 2,656.762
Low 2,616.558

High Low Signal
Entry/Exit 2,678.080

Dow Jones Industrial Index (December,02, (DJ02Z) (60 MINUTE)

Retracement High : 8,880.000
Retracement Low: 8,751.000

(Dynamische Retracements)
Retracement 1: 8,839.752
Retracement 2: 8,815.500
Retracement 3: 8,800.278

Bear Projektion: 8,671.278
Bull Projektion: 9,088.722

Volatility Stops
High: 8,892.274
Low 8,739.939

High Low Signal
Entry/Exit 8,870.000

Gold, 100 oz. (December,02,COMEX) (GC02Z) (60 MINUTE)

Retracement High : 322.000
Retracement Low: 316.500

(Dynamische Retracements)
Retracement 1: 320.284
Retracement 2: 319.250
Retracement 3: 318.601

Bear Projektion: 313.101
Bull Projektion: 330.899

Volatility Stops
High: 319.860
Low 315.499

High Low Signal
Entry/Exit 316.500

Silver, 5000 oz. (December,02,COMEX) (SI02Z) (60 MINUTE)

Retracement High : 4.555
Retracement Low: 4.430

(Dynamische Retracements)
Retracement 1: 4.516
Retracement 2: 4.492
Retracement 3: 4.478

Bear Projektion: 4.353
Bull Projektion: 4.757

Volatility Stops
High: 4.521
Low 4.453

High Low Signal
Entry/Exit 4.460

EuroFX (December,02,CME) (EC02Z) (60 MINUTE)

Retracement High : 1.002
Retracement Low: 0.988

(Dynamische Retracements)
Retracement 1: 0.998
Retracement 2: 0.995
Retracement 3: 0.994

Bear Projektion: 0.980
Bull Projektion: 1.024

Volatility Stops
High: 0.994
Low 0.989

High Low Signal
Entry/Exit 0.997