I+F-Analysen 29.10.02 / Alligator System und Fraktalen / Bill Williams

Rückblick

Es kam so wie es kommen musste: Im Euro Stoxx 50 und DAX setzte innerhalb der ersten Stunde wohl bei vielen Käufern der Verstand aus und die schlechten (aber erwarteten) Zahlen vom IFO Geschäftsklima Index wurde völlig ignoriert.

Man "lebte" die US Gewinne vom Freitag nach und der DAX legte innerhalb relativ kurzer Zeit um mehr als 3% zu. Man sieht aber sehr schön in den Intraday Charts, das den Käufern relativ schnell die Puste ausgingen, die Indizes konsolidierten dann zwar auf sehr hohem Niveau und die Hoffnung auf einen erneuten Turnaround in den USA "trieben" den DAX noch einmal auf knapp 3200 Punkte hoch, doch sollte die schwache US Börse nach 20 Uhr die europäischen Börsen keinen guten Start verschaffen.

In den USA setzte sich der Trend der letzten Tage fort: Die Kursgewinne unter schwachen Umsätzen wurden wieder unter stärkerem Volumen "abverkauft", es finden sich einfach keine Käufer aberhalb der Key Resistance (Dow Jones: 8500, Nasdaq 100: 1000, S&P 500 : 900), auch die Analysten haben sich auf diesen Markt schon ganz gut eingestellt: Man sorge mit ein paar vorbörslichen Upgrades und/oder Kaufempfehlungen für eine freundliche Eröffnung und hebe sich die Downgrades für die Phasen auf, wo die Indizes an wichtigeren Supports stehen.

Das Volumen war gestern sehr stark, die Stimmung leicht bearish: An der Nasdaq überwogen die Verlierer im Verhältnis 17:15, an der Nyse mit 18:13, diese Entwicklung wurde im Volumen bestätigt. Zum ersten Mal seid langer Zeit gab es an der Nasdaq mehr neue Highs als Lows, die Vola hat wieder leicht zugenommen. Stark der Goldbereich, die Telekoms und (wohl wegen DELL) der Computer Hardware Bereich. Die Bonds konnten wieder deutlich zulegen, sehr schwacher Dollar.

Ausblick

Heute den Ausblick vorab: Es hat sich wieder nichts neues ergeben, die "Chance" auf eine stärkere Korrektur hat wieder zugenommen, und (setzt man einmal eine schwache Eröffnung in Europa voraus) kein Index hat einen wichtigen Support verloren. Aber der Kaufstreik oberhalb wichtiger Chartmarken in den USA mahnt deutlich zur Vorsicht.

Zur Technik

Ich habe beschlossen, den Technikteil etwas abwechslungsreicher zu gestalten und die Index Analysen mit wechselnden Handelssystemen oder Ansätzen zu betrachten. Den Code für die Systeme werde ich nicht ins Board stellen, da die Entwicklung in der Regel mit sehr viel Zeit verbunden ist, natürlich aber die zugrunde liegende Idee.

Das erste "System" ist eine Abwandlung des Profitunity Systems von Bill Williams, das mit geschützen Formeln in MetaStock ausgeliefert wird. Das System besteht aus drei besonderen Moving Averages, benannt nach den Körperteilen eines Alligators, wobei der Stand des Schlusskurses in Relation zu den MA's bewertet wird. Ein Accelerator misst die Trendstärke, der Awsome Oszillator (sehr ähnlich dem Elliot OSC) wird zur Bestimmung des Trends herangezogen. Das System generiert eine Unzahl von Handelssignalen, die nicht eingezeichnet werden, sehr frühe Signale entstehen durch den Cross mit Fraktalen, deren Werte ich angegeben habe, teilweise wurden bereits Verkaufssignale ausgelöst (speziell in den USA). Man sollte eigentlich niemals unterhalb der Fraktale long sein bzw oberhalb der Fraktale short sein. Das System ist sehr reagibel.

Beispiel DAX/Euro Stoxx 50 (Alligator Linien, Accelerator, Awsome Oscillator und Fraktale eingezeichnet)

Im DAX/Euro Stoxx 50 habe ich alle Indikatoren in den Chart eingezeichnet, bei den Futures und US Indizes habe ich hierauf verzichtet. Der Kurs bewegt sich oberhalb der MA's, dies drückt eine sehr bullishe Stimmung aus, dies impliziert dass das Hauptziel darin besteht, möglichst nach Long Entries zu suchen. Die letzten Bars im Chart sind aber bereits rot, was eine frühe short Möglichkeit ausmacht. Der Kurs auch nur knapp oberhalb des Fraktal Downs, ein Cross wäre auch hier ein frühes Short Signal. Die Top Bildung kündigte sich gut in der grauen Zone (graue Bars) an.

Sowohl die abnehmende Dynamik als auch der Beginn eines Downmowes lassen sich gut im Accelerator und Awsome Oszillator erkennen. ==> Vorsicht, es könnte weiter runtergehen

Bei den übrigen Indizes sind jeweils kurze Interpretationen angegeben.

Viel Erfolg

DT. AKTIEN INDEX (.GDAXI) (60 MINUTE)

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 3,102.34
Retracement 2: 3,127.79
Retracement 3: 3,153.25

Alligator: : Der Preis ist oberhalb des Alligators.
Accelerator: : Fallend
Awesome Oscillator: : Fallend
Zone: : Red Zone

Alligator Jaw (Blue) : : 3,099.43
Alligator Teeth (Red ) :: 3,141.99
Alligator Lips (Green) :: 3,179.18

Frühe Handelssignale
Fractal Up (Buy): 3,235.66
Fractal Down (Sell): 3,183.62

Interpretation:

Close ist oberhalb des Alligators ==> Wir suchen nach Long Entries
Der Awsome Oscillator ist am fallen ==> Abwärts Momentum,
Der Accelerator ist am fallen ==> Das Abwärtsmomentum nimmt zu
Verkaufssignal bei Unterschreiten der roten Linie

DJ EURO STOXX 50 (.STOXX50E) (60 MINUTE)

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 2,461.61
Retracement 2: 2,476.63
Retracement 3: 2,491.64

Alligator: : Der Preis ist oberhalb des Alligators.
Accelerator: : Fallend
Awesome Oscillator: : Fallend
Zone: : Red Zone.

Alligator Jaw (Blue) : : 2,465.67
Alligator Teeth (Red ) :: 2,488.87
Alligator Lips (Green) :: 2,508.41

Frühe Handelssignale
Fractal Up (Buy): 2,538.49
Fractal Down (Sell): 2,506.16

Interpretation:

Close ist oberhalb des Alligators ==> Wir suchen nach Long Entries
Der Awsome Oscillator ist am fallen ==> Abwärts Momentum,
Der Accelerator ist am fallen ==> Das Abwärtsmomentum nimmt zu
Verkaufssignal bei Unterschreiten der roten Linie

Nasdaq-100 Index (NDX.X) (60 MINUTE)

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 979.90
Retracement 2: 985.09
Retracement 3: 990.28

Alligator: : Der Preis ist im Mund des Alligators.
Accelerator: : Fallend
Awesome Oscillator: : Fallend
Zone: : Red Zone.

Alligator Jaw (Blue) : : 973.47
Alligator Teeth (Red ) :: 982.32
Alligator Lips (Green) :: 986.88

Frühe Handelssignale
Fractal Up (Buy): 997.15
Fractal Down (Sell): 992.53

Interpretation:

Der Preis "ist" im Mund des Alligators ==> relativ ausgeglichener Markt, stärkere Bewegung zu erwarten.
Der Awsome Oscillator ist am fallen ==> Abwärts Momentum.
Der Accelerator ist am fallen ==> Das Abwärtsmomentum nimmt zu.
Strategie: Wir warten, bis der Preis dem Momentum folgt, long erst nach dem Cross mit der roten Linie, größte Vorsicht, es ist zu erwarten, das die Kurse weiter fallen.
Frühes Short Signal bereits ausgelöst durch Bear Cross Fractal Down

S&P 500 Index (CBOE) (SPX.X) (60 MINUTE)

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 888.65
Retracement 2: 892.23
Retracement 3: 895.82

Alligator: : Der Preis ist im Mund des Alligators.
Accelerator: : Fallend
Awesome Oscillator: : Fallend
Zone: : Red Zone.
Neutral Zone

Alligator Jaw (Blue) : : 887.33
Alligator Teeth (Red ) :: 891.53
Alligator Lips (Green) :: 895.07

Frühe Handelssignale
Fractal Up (Buy): 903.88
Fractal Down (Sell): 899.55

Interpretation:

Der Preis "ist" im Mund des Alligators ==> relativ ausgeglichener Markt, stärkere Bewegung zu erwarten.
Der Awsome Oscillator ist am fallen ==> Abwärts Momentum.
Der Accelerator ist am fallen ==> Das Abwärtsmomentum nimmt zu.
Strategie: Wir warten, bis der Preis dem Momentum folgt, long erst nach dem Cross mit der roten Linie, größte Vorsicht, es ist zu erwarten, das die Kurse weiter fallen.
Frühes Short Signal bereits ausgelöst durch Bear Cross Fractal Down

Morgan Stanley Cyclical Index (CYC.X) (60 MINUTE)

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 430.11
Retracement 2: 431.97
Retracement 3: 433.84

Alligator: : Der Preis ist unterhalb des Alligators.
Accelerator: : Fallend
Awesome Oscillator: : Fallend
Zone: : Red Zone.

Alligator Jaw (Blue) : : 431.48
Alligator Teeth (Red ) :: 432.16
Alligator Lips (Green) :: 433.24

Frühe Handelssignale
Fractal Up (Buy): 437.59
Fractal Down (Sell): 434.52

Interpretation:

Der Preis "ist" unterhalb des Alligators ==> wir wollen short sein
Der Awsome Oscillator ist am fallen ==> Abwärts Momentum.
Der Accelerator ist am fallen ==> Das Abwärtsmomentum nimmt zu.
Strategie: Sollte die MOB Linie nicht halten, sollten wir jedes Short Signal am Zipfel packen
Frühes Short Signal bereits ausgelöst durch Bear Cross Fractal Down

Pharmaceutical Index (DRG.X) (60 MINUTE)

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 298.94
Retracement 2: 300.43
Retracement 3: 301.93

Alligator: : Der Preis ist im Mund des Alligators.
Accelerator: : Fallend
Awesome Oscillator: : Fallend
Zone: : Red Zone.

Alligator Jaw (Blue) : : 299.98
Alligator Teeth (Red ) :: 300.86
Alligator Lips (Green) :: 303.17

Signale
Fractal Up (Buy): 306.76
Fractal Down (Sell): 295.08

Interpretation:

Der Preis "ist" im Mund des Alligators ==> relativ ausgeglichener Markt, stärkere Bewegung zu erwarten.
Der Awsome Oscillator ist am fallen ==> Abwärts Momentum.
Der Accelerator ist am fallen ==> Das Abwärtsmomentum nimmt zu.
Strategie: Wir warten, bis der Preis dem Momentum folgt, long erst nach dem Cross mit der roten Linie, größte Vorsicht, es ist zu erwarten, das die Kurse weiter fallen.

Gold, 100 oz. (December,02,COMEX) (GC02Z) (60 MINUTE)

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 315.63
Retracement 2: 317.65
Retracement 3: 319.67

Alligator: : Der Preis ist oberhalb des Alligators.
Accelerator: : Fallend
Awesome Oscillator: : Steigend
Zone: : Neutral.

Alligator Jaw (Blue) : : 312.78
Alligator Teeth (Red ) :: 313.21
Alligator Lips (Green) :: 314.23

Frühe Handelssignale
Fractal Up (Buy): 315.90
Fractal Down (Sell): 313.90

Interpretation:

Close ist oberhalb des Alligators ==> Wir suchen nach Long Entries
Der Awsome Oscillator ist am steigen ==> Aufwärts Momentum,
Der Accelerator ist am fallen ==> Das Aufwärtsmomentum nimmt ab
Strategie: Man sollte sehr vorsichtig mit neuen Long Entries sein, bestehende Long Positionen sollten durch enge Stops abgesichert werden

Lumber (January,03,CME) (LB03F) (60 MINUTE)

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 252.91
Retracement 2: 253.50
Retracement 3: 254.09

Alligator: : Der Preis ist unterhalb des Alligators.
Accelerator: : Fallend
Awesome Oscillator: : Fallend
Zone: : Red Zone.

Alligator Jaw (Blue) : : 243.35
Alligator Teeth (Red ) :: 241.21
Alligator Lips (Green) :: 239.78

Signale
Fractal Up (Buy): 242.70
Fractal Down (Sell): 241.50

Interpretation:

Der Preis "ist" unterhalb des Alligators ==> wir wollen short sein
Der Awsome Oscillator ist am fallen ==> Abwärts Momentum.
Der Accelerator ist am fallen ==> Das Abwärtsmomentum nimmt zu.
Strategie: Sollte die MOB Linie nicht halten, sollten wir jedes Short Signal am Zipfel packen
Frühes Short Signal bereits ausgelöst durch Bear Cross Fractal Down.