Index und Future Analysen 03. Januar 2003: Kursfeuerwerk
Kurzer Rückblick
Mit einem wahren Kursfeuerwerk sind die Börsen in das neue Jahr gestartet, der Dax gewann 7.3% und schloss am Tageshoch bei 3105 Punkten, etwas schwächer der Euro Stoxx 50, der "nur" um 5.77% zulegen konnte. Der Tag begann schon recht gut, die erwartete technische Korrektur führte im Dax bis an die psychologisch wichtige Marke von 3000 Punkten. In diesem Bereich setzten dann leichte Gewinnmitnahmen ein, doch als in den USA der ISM-Gesamtindex unerwartet deutlich von 49.2 auf 54.7% stieg, wurden die Bären ziemlich auf dem falschen Fuss erwischt: Das Highlight waren die US-Auftragseingänge, die mit 63,3 Indexpunkten im Dezember unerwartet deutlich über dem Vormonatswert von 49,9 lagen und der Dax machte einen weiteren riesigen Satz nach vorne. Angeführt wurde die Ralley durch starke Techologie-, Automobil- und Versicherungswerte, relativ schwach präsentierten sich die "defensiven" Dax Titel Altana und FMC.
In den USA führte der starke ISM Index ebenfalls zu einem starken Kursanstieg, und trotz der der Euphorie sollte man auch die weniger "schönen" Aspekte nicht übersehen, obwohl sie am gestrigen Tag vom Markt schlichtweg ignoriert wurden: Die Arbeitsmarktdaten waren relativ schwach, der Ölpreis ist weiterhin auf sehr hohem Niveau und weder in der Venezuela noch in der Irak Krise ist eine Entspannung in Sicht, vielmehr nehmen die Truppenbewegungen in Richtung Nahost zu.
Man muss diesmal recht wenig zu den Bildern sagen, in der letzten Spalte diesmal in Prozent die Tagesrange und man sieht, das nahezu alle Indizes in der Nähe der Tageshochs geschlossen haben. Es war wieder einer der seltenen 10:1 (Nasdaq) und 14:1 (Nyse) Tage im UpVolume/DownVolume, das Volumen war relativ dünn. An der Nyse ist die Vola wieder regelrecht eingebrochen und dürfte bei Besitzern von Optionsscheinen zu wilden Flüchen geführt haben.
Etwas unter Druck geriet der Euro und die Bonds, der Gold Preis konsolidiert in einer Dreiecksformation und im Oil verstärkt sich in mir die Hoffnung, das es nun Richtung Süden geht, die aktuelle Korrektur ging bislang nur in den Bereich zwischen 50 und 61.8% Retracement.
Technik / Ausblick
Als alter Bulle steht mir natürlich an Tagen wie diesen das Grinsen im Gesicht und im Daily Chart des Nasdaq musste ich einfach die (Bull) Projektionen einzeichnen, unter der Vorraussetzung, dass das Low vom 31.12.2002 als signifikant bezeichnet werden kann. Im Tages Chart kann man aber sehr gut erkennen, das hier sehr stark die Hoffnung des Bullen spricht, denn hierzu muss erst einmal der extrem starke Widerstandsbereich zwischen 1052 und 1075 überwunden werden.
Im Intraday Chart des Nasdaq 100 sieht man, das die aktuelle Korrektur im Vergleich zu den anderen Indizes noch sehr schwach ausgefallen ist, da das 38.2% Retracement noch nicht einmal angekratzt werden konnte. Kurzfristig extrem überverkaufte Situation (Tick), die Vola ist interessanterweise sogar gestiegen. Relativ gesehen stärker der S&P 500 und der Dow Jones, die jenseits der 38.2% Retracements stehen. Auch hier gut die kurzfristig überkaufte Situation zu erkennen, wichtig: Keine ungewöhnliche Peaks im Put/Call Indikator (S&P 500), die darauf schliessen lassen könnten, das sich die Big Boys schon wieder eindecken. Auch besitzt die Vola noch ein wenig Luft nach unten.
Die 7.3% im Dax bzw. die knapp 6% im Euro Stoxx 50 sind sehr krass, aber auch hier nur eine Korrektur knapp oberhalb des 38.2% Retracements, es wurden also nur die letzte stärkeren Abwärtsbewegungen korrigiert.
Die Futures wurden oben bereits angesprochen.
Alle Indizes haben an den Tages Hochs geschlossen, es ist also durchaus möglich, das es trotz der starken Zugewinne morgen noch eine bullishe Fortsetzung gibt, die allerdings kurzfristig spätestens am 50% Retracement korrigieren dürfte. Als sehr früher Stop bietet sich der Bereich des 38.2% Retracement an.
Viel Erfolg
Nasdaq-100 Index (NDX.X) (60 MINUTE)
Retracement High : 1,041.490
Retracement Low: 977.590
(Pivot Retracements)
Retracement 1: 1,002.000
Retracement 2: 1,009.540
Retracement 3: 1,017.080
Volatility Stops
High: 1,035.901
Low 1,005.341
Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 1,016.060
CBOE S&P 500 Index (SPX.X) (60 MINUTE)
Retracement High : 903.890
Retracement Low: 869.450
(Pivot Retracements)
Retracement 1: 882.606
Retracement 2: 886.670
Retracement 3: 890.734
Volatility Stops
High: 911.661
Low 900.679
Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 901.360
Dow Jones Industrial Average Index (INDU) (60 MINUTE)
Retracement High : 8,564.860
Retracement Low: 8,242.980
(Pivot Retracements)
Retracement 1: 8,365.938
Retracement 2: 8,403.920
Retracement 3: 8,441.902
Volatility Stops
High: 8,645.393
Low 8,506.168
Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 8,537.650
Deutscher Aktien Index (.GDAXI) (60 MINUTE)
Retracement High : 3,048.290
Retracement Low: 2,836.010
(Pivot Retracements)
Retracement 1: 2,917.101
Retracement 2: 2,942.150
Retracement 3: 2,967.199
Volatility Stops
High: 3,121.008
Low 3,004.912
Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 2,977.240
Euro Stoxx 50 (.STOXX50E) (60 MINUTE)
Retracement High : 2,464.550
Retracement Low: 2,348.010
(Pivot Retracements)
Retracement 1: 2,392.299
Retracement 2: 2,405.980
Retracement 3: 2,419.661
Volatility Stops
High: 2,551.616
Low 2,476.803
Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 2,436.980
Light, Sweet Crude Oil (Mar. 2003) (CL03H) (60 MINUTE)
Retracement High : 31.240
Retracement Low: 29.400
(Pivot Retracements)
Retracement 1: 30.103
Retracement 2: 30.320
Retracement 3: 30.537
Volatility Stops
High: 31.640
Low 30.406
Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 29.400
EuroFX (Mar. 2003) (EC03H) (60 MINUTE)
Retracement High : 1.047
Retracement Low: 1.018
(Pivot Retracements)
Retracement 1: 1.029
Retracement 2: 1.033
Retracement 3: 1.036
Volatility Stops
High: 1.037
Low 1.028
Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 1.044
Gold (Jun. 2003) (GC03M) (60 MINUTE)
Retracement High : 350.000
Retracement Low: 345.000
(Pivot Retracements)
Retracement 1: 346.910
Retracement 2: 347.500
Retracement 3: 348.090
Volatility Stops
High: 350.977
Low 344.352
Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 343.400
