Index und Future Analysen 18. Februar 2003

Kurzer Rückblick

Das erste Mal seit knapp einer Woche konnte der Dax über der Marke von 2700 Punkten schliessen und setzte, wenn auch in abgeschwächter Form die Kursralley vom Freitag fort. Das Volumen war sehr dünn, gefragt waren vor allen Dingen Finanz- und Technologiewerte, Versorger (E.ON, RWE) schwächer, Bayer konnte nach Bestätigung der Planzahlen und der Ankündigung, den operativen Gewinn zu steigern, um knapp 6% zulegen.

Der EU Sondergipfel in Brüssel wurde mit einer gemeinsamen Erklärung beendet, in dem Gewalt als letztes Mittel zur Lösung der Irak-Frage bezeichnet wurde. Obwohl die UN Inspektionen in dieser Erklärung zeitlich nicht befristet werden, dürfe sich der Irak nicht unendlich viel Zeit lassen. Wie der Markt (und vor allen Dingen die USA) auf diese Erklärung reagieren, bleibt abzuwarten, das Thema Krieg ist aber damit auf jedem Fall noch nicht ad acta gelegt.

Zur Technik

Der letzte Handelstag in den USA endete extrem bullish, vor allen Dingen wenn man berücksichtigt, das ein langes Wochenende vor der Tür stand und die US Sicherheitsbehörden den Code Orange ausgerufen hatten. Ein möglicher Grund für das Intraday Reversal mag in der Tatsache begründet sein, das ein angeblicher Attentäter den Lügendetektortest nicht bestehen konnte. Das Volumen war relativ gering, die Anzahl der Gewinner etwa doppelt so hoch wie das der Verlierer, im UpVolume/DownVolume wieder ein 5:1 Tag an der Nasdaq und 4:1 Tag an der Nyse. Die neuen Lows nahmen sehr deutlich ab, im Gegenzug stiegen auch die neuen Highs. Die Volatilität ist wieder sehr stark zurückgegangen.

Bei den Sektoren setzte Gold seine Talfahrt fort, gefragt waren vor allen Semiconductor Aktien, die durch die Beilegung des Streites von Microsoft und NVidia (zusätzlich gute Ergebnisse) und durch die zum Dezember stark angestiegenen Umsätze der Chipausrüster profitieren konnten. Gute Zahlen von Dell taten Ihr übriges, um Käufer in Technologiewerte zu "treiben".

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Die Kursralley von Freitag in den USA ist aus technischer Sicht die Bestätigung des Reversals vom späten Donnerstag gewesen, in den Analysen habe ich diesmal wieder die Tages Charts vom Nasdaq 100 und S&P 500 mit aufgenommen, damit man sich hiervon einen besseren Überblick verschaffen kann.

Technisch weiterhin sehr schwach der S&P 500, der trotz des 2% Gewinns vom Freitag nur die erste Unterstützung bei 825 (60 Minuten Chart) zurückerobern konnte, die nächsten starken Widerstände lauern im Bereich 839/843, die anderen Widerstandszonen sind dem Daily Chart zu entnehmen. Präferierter Einstiegspunkt für die Bären dürften die Bereiche 843/855 sein.

Relativ stark der Nasdaq 100, der im Bereich des Dezembertiefs schliessen konnte und damit schon knapp vor dem nächsten Schlüsselwiderstand in der Region 1004 Punkte steht. Im 60 Minuten Chart gut zu erkennen, dass der Index deutlich aus dem starken Abwärtstrendkanal ausbrechen konnte und die Vola kurz vor einem weiteren Kaufsignal steht. Leider erwiesen sich die letzten Breakouts aus diesem Kanal sämtlich als Fehlsignal. Im Technologie Bereich sollte man ein Auge auf Microsoft werfen, die mit Wirkung zum Dienstag einen 2:1 Splitt durchführen und damit optisch sehr bilig wirken für ein Unternehmen, das 40 Milliarden Dollar in Cash aufweist.

Nicht viel neues im Dax und Euro Stoxx 50, beide Indizes bewegen sich auf die nächsten Widerstandszonen zu und dürften damit die ersten Bären wieder auf den Plan rufen, im Dax die Daily EW Analyse, deren Kursziele als kleine Mahnung an zu bullishe Investoren dienen soll.

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In einem Markt, der wegen der ungewissen Irak Frage stark von der Psychologie getrieben wird sollte man mit bullishen Prognosen vorsichtig sein, daher bleiben wir auch verhalten optimistisch: Die Indizes haben den kurzfristig stark überkauften Zustand abbauen können, erste "zarte" Kaufsignale wurden erzeugt. Die letzten Kursgewinne der Indizes waren bislang aber noch zu schwach, um trendfolgende Käufer in den Markt zu locken oder mittelfristig orientierte Short Anleger zum Umdenken zu zwingen.

Die Charts der Futures sind der gestrigen Analyse zu entnehmen.

Viel Erfolg

Nasdaq-100 Index (NDX.X) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 981.560

Position: Long seit 14.2.2003 15:00 Uhr ( 1 Bars )
Einstiegskurs: 968.260
Aktueller Long/Short Trigger: 963.920

(S)upport, (R)esistance
S: 976.1600
R: 989.3200
S: 938.5200
S: 962.4400

Jackson Zones
E1 : 1,017.4318
E : 1,003.0533
D1 : 988.6748
D : 984.2333
BP : 965.4133
B : 946.5934
B1 : 942.1519
A : 927.7734
A1 : 913.3949

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 989.320 vor 25 Bars
38.2% : 957.926
50.0%: 963.920
61.8%: 969.914
Low: 950.810 vor 32 Bars

Minor Retracements:
High: 976.160 vor 5 Bars
38.2%: 965.1187
50.0%: 960.0400
61.8%: 954.9613
Low: 938.520 vor 8 Bars

CBOE S&P 500 Index (SPX.X) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 834.150

Position: Long seit 14.2.2003 15:00 Uhr ( 1 Bars )
Einstiegskurs: 825.840
Aktueller Long/Short Trigger: 824.655

(S)upport, (R)esistance
S: 830.9100
R: 843.0200
S: 806.2900
S: 823.5300

Jackson Zones
E1 : 857.8082
E : 848.4034
D1 : 838.9985
D : 836.0934
BP : 823.7834
B : 811.4734
B1 : 808.5682
A : 799.1634
A1 : 789.7585

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 843.020 vor 25 Bars
38.2% : 820.321
50.0%: 824.655
61.8%: 828.989
Low: 844.250 vor 101 Bars

Minor Retracements:
High: 830.910 vor 5 Bars
38.2%: 823.5075
50.0%: 820.2200
61.8%: 816.9325
Low: 806.290 vor 8 Bars

Dow Jones Industrial Average Index (INDU) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 7,904.410

Position: Long seit 14.2.2003 13:300 Uhr ( 2 Bars )
Einstiegskurs: 7,813.840
Aktueller Long/Short Trigger: 7,807.290

(S)upport, (R)esistance
S: 7,887.0000
R: 7,985.4502
S: 7,629.1299
S: 7,801.4302

Jackson Zones
E1 : 8,163.2227
E : 8,064.7163
D1 : 7,966.2100
D : 7,935.7813
BP : 7,806.8462
B : 7,677.9111
B1 : 7,647.4824
A : 7,548.9761
A1 : 7,450.4697

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 7,985.450 vor 26 Bars
38.2% : 7,765.244
50.0%: 7,807.290
61.8%: 7,849.336
Low: 7,917.370 vor 76 Bars

Minor Retracements:
High: 7,887.000 vor 5 Bars
38.2%: 7,799.4199
50.0%: 7,766.9053
61.8%: 7,734.3901
Low: 7,629.130 vor 9 Bars

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 2,708.970

Position: Long seit 14.2.2003 10:00 Uhr ( 21 Bars )
Einstiegskurs: 2,607.030
Aktueller Long/Short Trigger: 2,626.285

(S)upport, (R)esistance
R: 2,711.5901
S: 2,617.8201
S: 2,679.9500
S: 2,540.9800

Jackson Zones
E1 : 2,743.8965
E : 2,731.8101
D1 : 2,719.7236
D : 2,715.9900
BP : 2,700.1699
B : 2,684.3499
B1 : 2,680.6162
A : 2,668.5298
A1 : 2,656.4434

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 2,664.160 vor 46 Bars
38.2% : 2,650.767
50.0%: 2,628.670
61.8%: 2,606.573
Low: 2,535.040 vor 32 Bars

Minor Retracements:
High: 2,711.590 vor 14 Bars
38.2%: 2,704.0828
50.0%: 2,699.4751
61.8%: 2,694.8672
Low: 2,679.950 vor 6 Bars

Euro Stoxx 50 (.STOXX50E) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 2,240.420

Position: Long seit 14.2.2003 10:00 Uhr ( 21 Bars )
Einstiegskurs: 2,158.930
Aktueller Long/Short Trigger: 2,169.200

(S)upport, (R)esistance
S: 2,226.1899
S: 2,162.6101
S: 2,112.2100
S: 2,102.7800

Jackson Zones
E1 : 2,350.4602
E : 2,306.9199
D1 : 2,263.3796
D : 2,249.9299
BP : 2,192.9399
B : 2,135.9500
B1 : 2,122.5002
A : 2,078.9600
A1 : 2,035.4197

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 2,199.570 vor 46 Bars
38.2% : 2,190.252
50.0%: 2,173.550
61.8%: 2,156.848
Low: 2,102.780 vor 32 Bars

Minor Retracements:
High: 2,226.190 vor 14 Bars
38.2%: 2,193.8540
50.0%: 2,178.2651
61.8%: 2,162.6760
Low: 2,112.210 vor 25 Bars