Index und Future Analysen 19. März 2003: Chance/Risiko Ermittlung

Kurzer Rückblick

Ein weiterer herber Schlag für das Bärenlager, Mini Short Futures und Turbo shorts werden schon knapp nach der Emission ausgeknockt, viele "Techniker" sind bereits völlig verzeifelt: Die Stochastik ist doch schon soooo überkauft, die Kurse kilometerweit ausserhalb der Bollingerbands, der DAX kann eigentlich gar nicht mehr weitersteigen. Und er tut es trotzdem, nach einem wiederum sehr volatililen Handelstag schloss der DAX am Ende um 3.9% zu.

Nachdem der DAX um die Mittagszeit bereits ein Plus von weit über 5% erreicht hatte, kam es zu Beginn des vorbörslichen Handels in den USA (hier waren die Neubauten um knapp 11% zurückgegangen) zu einer starken Attacke der Bären, ein "Kurseinbruch" von 4% war die Folge. Nachdem die "Kleinen" dann wie krank in Puts investierten (siehe Eurex Statistiken) erholte sich der DAX dann wieder, Kauflaune könnte der Freispruch von Bayer im ersten Lippobay Prozess gewesen sein, Bayer selbst stieg um 39% (!).

In den USA war von der guten Laune der Vortage wenig zu spüren, alle großen Indizes schlossen zwar letzten Endes im Plus, doch war dies eher die Folge einer kleinen Schlussoffensive. Neben den schwachen Wirtschaftsdaten fehlten vor allen Dingen auch stimulierende Unternehmensdaten, das FED Meeting brachte keine Erkenntnisse für den Markt. Zieht man aber die starken Widerstände, an denen sich die Indizes befinden und die Kursgewinne der Vortage mit hinzu, so kann man den Tag durchaus als bullishe Konsolidierung bezeichnen.

Nachbörslich präsentierte Oracle besser als erwartete Zahlen, gab aber nachbörslich um knapp 8% (Grund nicht bekannt), man sollte hier ein waches Auge drauf haben.

Zur Technik

Ich möchte heute einmal den DAX und den Nasdaq 100 separat vorweg betrachten, das übliche Zahlenmaterial befindet sich dann weiter unten im Text.

Der Markt ist momentan sehr schwer, mit einem Kursverlust von 50% können alle ganz bequem umgehen, steigen die Indizes mal ein paar Tage in Folge verlieren sehr viele Anleger bereits die Nerven. Man geht zu früh short oder hat aus Furcht vor fallenden Kursen eventuelle Gewinne viel zu früh glattgestellt, kurz: Die Gewinne haben wieder einmal die Anderen gemacht. Und um dem Ganzen noch die richtige Würze zu verleihen, hat man auch noch Verluste eingefahren, weil man gegen (!) den kurzfristig bullishen Trend jede kurze (Intraday) Schwächeperiode zum Aufbau von Short Positionen nutzen musste.

Bevor man einen Trade eingeht, sollte oder besser muss man recht konkrete Vorstellungen entwickeln, wie das Underlying sich entwickeln könnte. Ob man sich dabei an Unterstützungen oder Widerständen, Retracements oder Extension, Trendkanälen oder anderen Dingen orientiert, ist letzten Endes egal: Wichtig ist, das man sich bei dem Verfahren selber wohl fühlt. Der reine Handel nach Indikatoren ist daher fast völlig witzlos, da die meisten Signale im Nirvana entstehen.

Ein mögliches und leicht anwendbares Verfahren sind Fibonacci Extensions, die durch 3 Pivot Punkte berechnet werden (High,Low,High bzw Low,High,Low).

Aktuell steht der NDX bei 1082 Punkte (nachbörslich etwas leichter), geht man nun von einem positiven kurzfristigen Kursziel bei 1100 (127.6%) und einer Korrektur auf 1065 (100%) aus, so ist jeweils ca 17 Punkte Luft nach Oben bzw Unten ==> Chance:Risiko = 17:17 = 1. Je näher ich also am Support bei 1065 long gehe bzw. bei 1100 short gehe, desto besser ist mein CR (Stops an diesen Marken jeweils vorrausgesetzt).

Eine andere Möglichkeit das CR Ratio zu ermitteln, besteht in den Ermittlung der Endzielen von Elliot Wellen. Dies ist aber manuell recht schwierig durchzuführen, glücklicherweise gibt es aber softwaregestütze Möglichkeiten.

Man kann hier gut erkennen, dass das CR Ratio für Anleger, die auf steigende Kurse setzen, extrem ungünstig ist. Ganz wichtig ist, dass eine Software sich natürlich irren kann (ansonsten wäre die Börse ja auch langweilig), daher ist die Beachtung des Stopp unerlässlich.

Warum der Stopp unerlässlich ist, zeigt das nicht austzschliessende Horror Scenario für die Bären.

Noch kurz zum Rest des Geschehens: Gold, Öl und Euro sind in einer sehr engen Konsolidierungs Range gefangen, Positionen innerhalb dieser Ranges aufzubauen ist sehr gefährlich, da ein Ausbruch in die verkehrte Richtung sehr teuer werden kann.

Im S&P 500 kann man gut erkennen, dass der Put/Call Indikator auf ein extrem hohes Niveau angestiegen ist, was die Vermutung nahe legt, dass es ein paar böse Buben gibt, die stark an fallenden Kursen interessiert sind.

Viel Erfolg am heutigen Handelstag

CBOE S&P 500 Index (SPX.X) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 866.450

Position: Long seit 13.3.2003 10:00 Uhr ( 31 Bars )
Einstiegskurs: 813.640
Aktueller Long/Short Trigger: 846.555

(S)upport, (R)esistance
S: 865.9400
S: 841.3900
S: 827.1700
S: 828.2600

Volatility Stops
Short: 872.270
Long 856.888

Jackson Zones
E1 : 906.7668
E : 891.9567
D1 : 877.1466
D : 872.5717
BP : 853.1867
B : 833.8017
B1 : 829.2268
A : 814.4167
A1 : 799.6066

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 852.340 vor 87 Bars
38.2% : 837.129
50.0%: 827.920
61.8%: 818.711
Low: 788.900 vor 35 Bars

Minor Retracements:
High: 865.940 vor 7 Bars
38.2%: 851.7479
50.0%: 847.0550
61.8%: 842.3621
Low: 827.170 vor 15 Bars

Nasdaq-100 Index (NDX.X) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 1,081.590

Position: Long seit 12.3.2003 15:00 Uhr ( 29 Bars )
Einstiegskurs: 964.450
Aktueller Long/Short Trigger: 1,049.770

(S)upport, (R)esistance
S: 1,080.7800
S: 1,075.1300
S: 1,018.7600
S: 946.7900

Volatility Stops
Short: 1,090.065
Long 1,056.703

Jackson Zones
E1 : 1,146.0883
E : 1,122.3966
D1 : 1,098.7050
D : 1,091.3866
BP : 1,060.3766
B : 1,029.3666
B1 : 1,022.0482
A : 998.3566
A1 : 974.6649

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 995.190 vor 65 Bars
38.2% : 1,030.096
50.0%: 1,014.190
61.8%: 998.284
Low: 946.790 vor 30 Bars

Minor Retracements:
High: 1,080.780 vor 5 Bars
38.2%: 1,057.5889
50.0%: 1,050.1750
61.8%: 1,042.7611
Low: 1,018.760 vor 13 Bars

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) Intervall: 60 Minuten

siehe oben

Schlusskurs: 2,584.610

Position: Long seit 17.3.2003 17:00 Uhr ( 14 Bars )
Einstiegskurs: 2,479.290
Aktueller Long/Short Trigger: 2,476.425

(S)upport, (R)esistance
R: 2,624.9800
S: 2,482.1399
S: 2,495.3999
S: 2,327.8701

Volatility Stops
Short: 2,607.201
Long 2,460.639

Jackson Zones
E1 : 2,747.4097
E : 2,697.9102
D1 : 2,648.4106
D : 2,633.1201
BP : 2,568.3301
B : 2,503.5400
B1 : 2,488.2495
A : 2,438.7500
A1 : 2,389.2505

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 2,540.060 vor 100 Bars
38.2% : 2,511.484
50.0%: 2,476.425
61.8%: 2,441.366
Low: 2,327.870 vor 20 Bars

Minor Retracements:
High: 2,624.980 vor 6 Bars
38.2%: 2,550.5317
50.0%: 2,540.0049
61.8%: 2,529.4783
Low: 2,495.400 vor 3 Bars

Euro Stoxx 50 (.STOXX50E) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 2,153.050

Position: Long seit 17.3.2003 11:00 Uhr ( 20 Bars )
Einstiegskurs: 2,031.110
Aktueller Long/Short Trigger: 2,121.055

(S)upport, (R)esistance
R: 2,223.9600
R: 2,183.8601
S: 2,117.7600
S: 2,018.1500

Volatility Stops
Short: 2,197.052
Long 2,098.408

Jackson Zones
E1 : 2,311.6914
E : 2,271.1230
D1 : 2,230.5547
D : 2,218.0229
BP : 2,164.9231
B : 2,111.8232
B1 : 2,099.2915
A : 2,058.7231
A1 : 2,018.1548

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 2,098.580 vor 98 Bars
38.2% : 2,080.198
50.0%: 2,035.790
61.8%: 1,991.382
Low: 1,847.620 vor 44 Bars

Minor Retracements:
High: 2,223.960 vor 6 Bars
38.2%: 2,146.6021
50.0%: 2,141.0950
61.8%: 2,135.5879
Low: 2,117.760 vor 3 Bars

Gold (Jun. 2003) (GC03M) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 338.700

Position: Short seit 18.3.2003 14:00 Uhr ( 0 Bars )
Einstiegskurs: 338.700
Aktueller Long/Short Trigger: 339.750

(S)upport, (R)esistance
R: 344.5000
R: 340.4000
S: 335.0000
S: 335.0000

Volatility Stops
Short: 343.970
Long 335.646

Jackson Zones
E1 : 352.5290
E : 348.9000
D1 : 345.2710
D : 344.1500
BP : 339.4000
B : 334.6500
B1 : 333.5290
A : 329.9000
A1 : 326.2710

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 359.800 vor 47 Bars
38.2% : 342.929
50.0%: 346.150
61.8%: 349.371
Low: 332.500 vor 22 Bars

Minor Retracements:
High: 344.500 vor 10 Bars
38.2%: 338.9552
50.0%: 338.2000
61.8%: 337.4448
Low: 335.000 vor 6 Bars

EuroFX (Jun. 2003) (EC03M) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 1.059

Position: Short seit 12.3.2003 9:00 Uhr ( 34 Bars )
Einstiegskurs: 1.096
Aktueller Long/Short Trigger: 1.067

(S)upport, (R)esistance
R: 1.0607
R: 1.0779
S: 1.0554
R: 1.0652

Volatility Stops
Short: 1.065
Long 1.052

Jackson Zones
E1 : 1.0659
E : 1.0638
D1 : 1.0618
D : 1.0612
BP : 1.0585
B : 1.0559
B1 : 1.0553
A : 1.0532
A1 : 1.0512

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 1.104 vor 40 Bars
38.2% : 1.074
50.0%: 1.080
61.8%: 1.086
Low: 1.070 vor 94 Bars

Minor Retracements:
High: 1.061 vor 4 Bars
38.2%: 1.0582
50.0%: 1.0587
61.8%: 1.0591
Low: 1.055 vor 10 Bars

Light, Sweet Crude Oil (Apr. 2003) (CL03J) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 31.650

Position: Short seit 13.3.2003 13:00 Uhr ( 17 Bars )
Einstiegskurs: 37.100
Aktueller Long/Short Trigger: 35.100

(S)upport, (R)esistance
R: 36.4000
R: 37.9500
R: 34.0000
R: 33.8000

Volatility Stops
Short: 33.359
Long 30.208

Jackson Zones
E1 : 37.3335
E : 36.4167
D1 : 35.4999
D : 35.2167
BP : 34.0167
B : 32.8167
B1 : 32.5335
A : 31.6167
A1 : 30.6999

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 37.950 vor 22 Bars
38.2% : 33.902
50.0%: 34.675
61.8%: 35.448
Low: 33.800 vor 14 Bars

Minor Retracements:
High: 36.400 vor 9 Bars
38.2%: 33.3100
50.0%: 33.9000
61.8%: 34.4900
Low: 34.000 vor 8 Bars