Index und Future Analysen 21. Oktober 2002, S&P im Detail
Trotz sehr schlechter makroökonomischer Daten (ZEW Index, Industrieproduktion USA, Handelsbilanzdefizit) sind die großen Indizes in Europa und den USA weiter gestiegen. "Grund" waren eine Reihe sehr erfreulicher/guter Unternehmensdaten von wichtgien Firmen (z.B. General Electric, Citigroup, IBM, Microsoft, Nokia, SAP).
Zur Technik
Langsam wird der Markt aus technischer Sicht interessant, und wer sich nun (zu früh) für eine Richtug festlegt, könnte eine ziemliche Bruchlandung erleben. Das Problem oder das Dilemma der Technik im Moment ist, das sehr viele Indikatoren praktisch wertlos/unbrauchbar geworden sind durch den starken Anstieg in den letzten beiden Wochen. Interessanter in diesen Phasen sind Indikatoren, die unabhängig von der Range sind. Beispielhaft habe ich den S&P 500 in unterschiedlichen Zeitintervallen mit diesen Indikatoren dieser Art dargestellt.
Da die anderen Indizes ähnlich "aussehen", kann man die Ergebnisse dieser Analyse einfach übertragen.
S&P 500 Index (CBOE) (SPX.X) (WEEKLY)
Aus mittelfristiger Sicht wird der S&P durch 3 starke Abwärtstrend dominiert, wobei der Schlusskurs der letzten Woche genau an der unteren Abwärtstrendlinie gestoppt hat. Die Korrektur ist allerdings noch so schwach, das sie gerade einmal etwas mehr als bis zum 23.6% Retracement korrigiert hat. Die Widerstände und Unterstützungen sind im Chart aufgeführt, aus Sicht der beiden Indikatoren haben sind gerade einmal schwache Kaufsignale durch Divergenzen entstanden.
S&P 500 Index (CBOE) (SPX.X) (DAILY)
Auf Tages Basis sind wir aus Sicht des Trust bereits im Überkauften Bereich, allerdings ist am Freitag ein sehr starkes Kaufsignal im McClellan entstanden. Die entscheidende Frage (kurzfristig) ist, ob wir eine Entwicklung wie im September 2001 erleben (also Seitwärtskonsolidierung + Breakout) oder wie im August dieses Jahres zuerst eine starke Korrektur und dann eine weitere Aufwärtsentwicklung (Aus Sicht der EW Analyse ist die Korrektur die präferierte Entwicklung).
S&P 500 Index (CBOE) (SPX.X) (60 MINUTE)
Kurzfristig hat der Aufwärtstrend sehr stark an Dynamik verloren, man kann dies an den bearishen Divergenzen im Chart erkennen, was man aber nicht nur bearish sehen darf, da der überkaufte Zustand abgebaut werden konnte. Die Vola ist wieder an einer Schlüsselstelle angekommen, sollte die Vola in den Bereich 35 fallen, würde dies vorraussichtlich einen sehr starken Anstieg bedeuten.
Wichtige Chartmarken: Support bei 860, Gap Support bei 840 und 820, Widerstände bei 890/900 und 924.
Gesamtfazit S&P
Die Gesamtstimmung hat sich deutlich verbessert, was auf mittelfristig steigende Kurse schliessen läßt, aus kurzfristiger Sicht besteht die Frage: Ohne technische Korrektur (38.2% minimal, 50% oder 61.8% von vielen erhofft), durch die Unfähigkeit des Indizes, die starke Widerstandzone im Bereich 883 zu breaken, erhöfft sich das Risiko dieser Korrektur.
Strategie: Trendfolgend long (also nach Break der Widerstandszone), neue short Positionen nach dem Break der Supportzonen oder long an den Supportzonen.
Letztes High (Widerstand): 880.820
Letztes Low: (Support) 866.580
(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 872.020
Retracement 2: 873.700
Retracement 3: 875.380
Bear Projektion: 875.110
Bull Projektion: 892.710
Nasdaq-100 Index (NDX.X) (60 MINUTE)
Letztes High (Widerstand): 957.160
Letztes Low: (Support) 922.310
(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 935.623
Retracement 2: 939.735
Retracement 3: 943.847
Bear Projektion: 934.113
Bull Projektion: 977.187
Dow Jones Industrial Index (December,02, (DJ02Z) (60 MINUTE)
Letztes High (Widerstand): 8,330.000
Letztes Low: (Support) 8,127.000
(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 8,204.546
Retracement 2: 8,228.500
Retracement 3: 8,252.454
Bear Projektion: 8,174.546
Bull Projektion: 8,425.454
Light Crude Oil (December,02,NYMEX) (CL02Z) (60 MINUTE)
Letztes High (Widerstand): 30.150
Letztes Low: (Support) 29.000
(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 29.439
Retracement 2: 29.575
Retracement 3: 29.711
Bear Projektion: 28.889
Bull Projektion: 30.311
E-Mini S&P 500 (Dec. 2002) (ES02Z) (60 MINUTE)
Letztes High (Widerstand): 888.750
Letztes Low: (Support) 865.750
(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 874.536
Retracement 2: 877.250
Retracement 3: 879.964
Bear Projektion: 869.286
Bull Projektion: 897.714
DT. AKTIEN INDEX (.GDAXI) (60 MINUTE)
Letztes High (Widerstand): 3,226.250
Letztes Low: (Support) 3,083.460
(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 3,138.006
Retracement 2: 3,154.855
Retracement 3: 3,171.704
Bear Projektion: 3,075.426
Bull Projektion: 3,251.914
DJ EURO STOXX 50 (.STOXX50E) (60 MINUTE)
Letztes High (Widerstand): 2,576.340
Letztes Low: (Support) 2,466.450
(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 2,508.428
Retracement 2: 2,521.395
Retracement 3: 2,534.362
Bear Projektion: 2,459.468
Bull Projektion: 2,595.292
Semiconductor Sector Index (SOX.X) (60 MINUTE)
Letztes High (Widerstand): 266.460
Letztes Low: (Support) 252.350
(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 257.740
Retracement 2: 259.405
Retracement 3: 261.070
Bear Projektion: 259.350
Bull Projektion: 276.790
North American Telecoms Index (XTC.X) (60 MINUTE)
Letztes High (Widerstand): 362.410
Letztes Low: (Support) 350.940
(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 355.322
Retracement 2: 356.675
Retracement 3: 358.028
Bear Projektion: 361.962
Bull Projektion: 376.138
