Index und Future Analysen 23.06.03: Euro korrigiert, Kaffee Retracement

Kurzer Rückblick

Nach einer etwas schwächeren Eröffnung hat der Deutsche Aktienindex DAX etwas leichter geschlossen. Der Handel verlief wie ein typischer Brückentag und man merkte wenig vom großen Verfallstag der Optionen. Die Nachrichtenlage war sehr dünn, die Bewegung von Einzelwerten wurde wohl auch weitestgehend durch den Verfall der Terminkontrakte bestimmt.

In den USA stützen gute Geschäftsprognosen von General Electric und General Motors die Standardwerte, die technologielastige Nasdaq litt etwas unter Gewinnmitnahmen, die Hoffnung (?) auf eine weitere Zinssenkung gab zusätzliche unterstütznde Impulse.

Marktüberblick USA

Am 06/20/2003 wurden an der New Yorker Börse NYSE insgesamt 2.16 Milliarden Aktien gehandelt, dies bedeutet eine Veränderung zum letzten Handelstag um 14.00%. Die Stimmung an der NYSE war, der Wert des ARMS Index lag bei 1.11, 1,563 Gewinnern standen 1,659 Verlierer gegenüber, 204 Aktien schlossen unverändert.Während 10.71% der Aktien am Tageshoch schlossen, beendeten 13% der Aktien den Handel an ihren Tages Tiefs. Das UpVolume/DownVolume Verhältnis lag bei 0.85.
Der Wert des fallenden Nyse McClellan Index liegt bei -141.76. Der Wert des steigenden Nyse Thrust Oszillators beträgt -0.11, die exponentiell gewichtete 9 Tagelinie des Nyse Thrust Oszillators ist am steigen und notiert bei -0.28.

An der Nasdaq wechselten 2.44 Milliarden Aktien den Besitzer, dies bedeutet eine Veränderung zum letzten Handelstag um -6.58%. Die Stimmung an der NASDAQ war, der Wert des ARMS Index lag bei 1.61, 1,570 Gewinnern standen 1,600 Verlierer gegenüber, 191 Aktien schlossen unverändert.Während 10.94% der Aktien am Tageshoch schlossen, beendeten 10.49% der Aktien den Handel an ihren Tages Tiefs. Das UpVolume/DownVolume Verhältnis lag bei 0.61.
Der Wert des fallenden Nasdaq McClellan Index liegt bei -80.42. Der Wert des steigenden Nasdaq Thrust Oszillators beträgt -0.25, die exponentiell gewichtete 9 Tagelinie des Nasdaq Thrust Oszillators ist am fallen und notiert bei -0.23.

Die CBOE Market Vola (VIX) ist um -4.18% gefallen, der Volatilitätsindex der Nasdaq 100 (VXN) ist um -4.49% gefallen. Das Put/Call Volumen Verhältnis lag bei 0.46, das Put/Call Dollar Verhältnis lag bei 0.36.

Sektorüberblick

Zur Technik/Ausblick

Viele Anleger, Medien und vor allen Dingen auch Techniker warten auf die Korrektur an den Aktienmärkten: Für die Anleger und die Medien sind die Aktien zu teuer, für viele Techniker sind die Indizes heiß gelaufen und überkauft. Doch konnte man mit dieser Einstellung in den letzten Wochen kein Geld verdienen und wird es vielleicht auch in den Wochen nicht können.
Wir (oder besser die Börse) spielt weiterhin das Spiel der Hoffnung, der Hoffnung auf eine schnelle Erholung der Konjunktur. Man feiert euphorisch jeden (Konjuntur)Indikator, der besser als erwartet ausfällt und ignoriert die Warnzeichen. Momentan ist in den USA die gefürchtete Phase der Gewinnwarnungssaison, die Zeit, in der Unternehmen frühzeitig ihre Erwartungen für das nächste Quartal oder das ganze Jahr nach unten korrigieren können.
In dieser Woche gibt es eine Reihe wichtiger Wirtschafts- und Konjunkturdaten, zudem eine weitere mögliche Zinssenkung in den USA, es wäre für die Bullen wichtig, dass es wenig Gewinnwarnungen bzw Entäuschungen von dieser Seite gibt.

Mit am interessantesten scheint im Moment die Entwicklung im Euro Future zu sein: Unmittelbar nach dem Auslauf des Juni Kontraktes setzte eine Abwärtsbewegung ein, die den Euro ohne große Gegenwehr unter die massive Unterstützung bei 1.16 trieb, die technische Gegenbewegung am nächsten Tag wurde ebenso schnell wieder abverkauft. Der Schlusskurs unter 1.16 im Euro könnte somit der Beginn einer zumindest kurzfristigen in Richtung von mind. 1.14 oder sogar in die Region von 1.10 sein.
Dies ist ist im Vorfeld der möglichen Zinssenkung in den USA sehr interessant, da anscheinend die positiven Impulse für die US Wirtschaft höher bewertet werden als die Ausweitung des Zinsspreads Euro Raums /USA.

In allen Aktien Indizes liegen weiterhin intakte, kurzfristiger Aufwärtstrend vor, wobei die Aufwärtsdynamik in der letzten Woche merklich nachgelassen hat. Die Volatilität (als Gradmass für die Furcht) ist auf sehr niedrigem Niveau, der Put/Call Indikator (siehe S&P 500) ist auf einem extrem hohen Niveau: Beide Indikatoren können nicht ignoriert werden, daher sollten die Stopp Kurse für bestehende Long Positionen nachgezogen werden. Der kurzfristig überkaufte Zustand wurde abgebaut, die Korrektur der letzten Aufwärtsbewegung verlief mustergültig im Bereich der 50/61.8% Retracements (siehe DAX), eine technische Korrektur der Aufwärtsbewegung seit Ende Mai ist noch nicht erfolgt.
Insofern könnte es also zunächst zu schwächeren Notierungen (bis zu 38.2% Retracement der Bewegung seit Ende Mai kommen) bevor die Kurse weiter nach oben gehen. Unterstützung könnte in dieser Woche eventuell auch durch das beliebte Windows Dressing kommen, da eine Reihe von Fonds (speziell in Deutschalnd) die Aufwärtsbwegung von den DAX Tiefstständen regekrecht verpennt haben.

Auf eine spannende Börsenwoche und viel Erfolg

S&P 500 Index (CBOE) (SPX.X) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 995.790

Standard Indikatoren
Der aktuelle Wert des fallenden Relative Strength Index (RSI) liegt bei 41.58. Somit liegt der RSI aktuell im neutralen Bereich.Ein Handelssignal entsteht dann, wenn der RSI sich aus den Extremzonen (30/70) heraus bewegt. Bei dem letzten Handelssignal handelte es sich um ein Verkaufssignal vor 24 Periode(n). Der aktuelle Wert des fallenden Commodity Channel Index (CCI) liegt bei -104.Somit muss der CCI zwar als überverkauft angesehen werden, jedoch wird ein Handlessignal erst erzeugt, wenn der CCI die Triggerlinie bei -100 kreuzt. Das letzte Handelssignal war ein Kaufsignal vor 5 Periode(n).Der aktuelle Wert des fallenden (MACD) liegt bei -1.790, der Wert der fallenden Signal Linie bei -0.807. Aktuell ist der MACD als bearish anzusehen, da er unterhalb seiner Signallinie liegt. Das letzte Handelssignal des MACD war ein bearish cross mit der Signal Linie vor 19 Periode(n). Seitdem der MACD die Trigger Linie kreuzte, hat der Kurs um 1.36% verloren . Der Kurs oszillierte in dieser Zeit zwischem einem Hoch bei 1,015.120 und einem Tief bei 993.080.The MACD befindet sich aktuell im neutralen Bereich.Innerhalb der letzten 5 Perioden ist keine Divergenz aufgetreten.Der Wert der fallenden Landis Stochastik liegt bei 56.74, aktuell befindet sich dieser Indikator im neutralen (bullishen) Bereich.Gehandelt wird in die Richtung der Landis ==> short.

Bollinger Band System
Oberes Band: 1,012.37 (fallend)
Unteres Band: 988.65 (fallend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (16.58 / 1.64%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (7.14 / 0.72%)
BB Width:2.37 (steigend)
BB %B: 30.09 (fallend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 6.39% verengter.Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu.

In Verbindung mit dem starken Downtrend ist eine Fortstezung der Abwärtsbewegung sehr wahrscheinlich, wobei eine kurze technische Gegenbewegung nach oben gut möglich ist.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 970.55 / 2.60% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 989.51 / 0.63% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 1,000.29 / 0.45% unterhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als Bullish ansehen.

Trendintensität

Der Wert des steigenden ADX(14)liegt bei 28.00, die Trendintensität ist als stark zu bezeichnen.
Das aktuelle Peak des RSquared ist geringer als das letzte Peak. Dies indiziert eine Schwäche des langfristigen Trends.

Die aktuelle Regressionslinie ist zwar negativ, ist aber am steigen, was eine Schwäche des mittelfristigen Abwärtstrends bedeutet. Die Standard Abweichung liegt bei 2.955 Auf diesem Niveau leigt eine eine geringe Volatilität vor, wodurch ein trendfolgenden Handeln erleichtert wird und die Kurse werden mit sehr großer Wahrscheinlichkeit der Regressionslinie folgen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 19.6.2003 15:00 Uhr ( 8 Bars )
Einstiegskurs: 998.410
Aktueller Long/Short Trigger: 1,004.205

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 1,002.0900
R: 1,015.3300
S: 993.0800
R: 1,004.6100

Volatility Stops
Short: 1,002.498
Long 992.332

Jackson Zones
E1 : 1,009.4385
E : 1,005.9966
D1 : 1,002.5548
D : 1,001.4916
BP : 996.9866
B : 992.4816
B1 : 991.4185
A : 987.9766
A1 : 984.5348

Intermediate Retracements:
High: 1,015.330 vor 21 Bars
38.2% : 999.003
50.0%: 993.960
61.8%: 988.917
Low: 972.590 vor 63 Bars

Minor Retracements:
High: 1,002.090 vor 4 Bars
38.2%: 996.6949
50.0%: 997.7250
61.8%: 998.7551
Low: 993.080 vor 7 Bars

Nasdaq-100 Index (NDX.X) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 1,222.410

Standard Indikatoren
Der aktuelle Wert des fallenden Relative Strength Index (RSI) liegt bei 42.31. Somit liegt der RSI aktuell im neutralen Bereich.Ein Handelssignal entsteht dann, wenn der RSI sich aus den Extremzonen (30/70) heraus bewegt. Bei dem letzten Handelssignal handelte es sich um ein Verkaufssignal vor 74 Periode(n). Der aktuelle Wert des fallenden Commodity Channel Index (CCI) liegt bei -89. Somit liegt der CCI im neutralen Bereich. Das letzte Handelssignal war ein Kaufsignal vor 1 Periode(n).Der aktuelle Wert des fallenden (MACD) liegt bei -2.621, der Wert der fallenden Signal Linie bei -0.262. Aktuell ist der MACD als bearish anzusehen, da er unterhalb seiner Signallinie liegt. Das letzte Handelssignal des MACD war ein bearish cross mit der Signal Linie vor 12 Periode(n). Seitdem der MACD die Trigger Linie kreuzte, hat der Kurs um 1.50% verloren . Der Kurs oszillierte in dieser Zeit zwischem einem Hoch bei 1,255.300 und einem Tief bei 1,217.190.The MACD befindet sich aktuell im neutralen Bereich.Innerhalb der letzten 5 Perioden ist keine Divergenz aufgetreten.Der Wert der fallenden Landis Stochastik liegt bei 52.87, aktuell befindet sich dieser Indikator im neutralen (bullishen) Bereich.Gehandelt wird in die Richtung der Landis ==> short.

Bollinger Band System
Oberes Band: 1,252.89 (fallend)
Unteres Band: 1,209.50 (fallend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (30.48 / 2.43%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (12.91 / 1.07%)
BB Width:3.52 (steigend)
BB %B: 29.76 (fallend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 7.70% verengter.Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu.

Obwohl der Preis durch das untere Bollinger Band gebrochen ist, ist eine Seitwärtdkonsolidierung sehr wahrscheinlich.Obwohl der Preis durch das obere Bollinger Band ausgebrochen ist, ist eine Seitwärtdkonsolidierung sehr wahrscheinlich.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 1,190.32 / 2.70% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 1,216.48 / 0.49% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 1,230.56 / 0.66% unterhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als Bullish ansehen.

Trendintensität

Der Wert des steigenden ADX(14)liegt bei 23.00, die Trendintensität ist als stark zu bezeichnen.
Das aktuelle Trough des RSquared ist höher als das letzte Trough. Dies indiziert eine Stärke des langfristigen Trends.

Die aktuelle Regressionslinie ist negativ und am fallen, dies indiziert eine Stärke des mittelfristigen Abwärtstrends. Die Standard Abweichung liegt bei 6.611 Auf diesem Niveau leigt eine leicht abgeschwächte Volatilität vor, der aktuelle Trend ist zwar nicht ganz so leicht zu bestimmen, die Kurse werden der Regressionslinie wahrscheinlich aber folgen .

Pivot Trading System
Position: Short seit 19.6.2003 15:00 Uhr ( 8 Bars )
Einstiegskurs: 1,238.310
Aktueller Long/Short Trigger: 1,236.245

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 1,255.3000
R: 1,255.3900
S: 1,217.1899
R: 1,232.5601

Volatility Stops
Short: 1,237.756
Long 1,210.273

Jackson Zones
E1 : 1,284.3015
E : 1,269.7434
D1 : 1,255.1853
D : 1,250.6884
BP : 1,231.6333
B : 1,212.5782
B1 : 1,208.0813
A : 1,193.5232
A1 : 1,178.9651

Intermediate Retracements:
High: 1,255.390 vor 18 Bars
38.2% : 1,229.662
50.0%: 1,221.715
61.8%: 1,213.768
Low: 1,188.040 vor 63 Bars

Minor Retracements:
High: 1,255.300 vor 12 Bars
38.2%: 1,231.7480
50.0%: 1,236.2450
61.8%: 1,240.7419
Low: 1,217.190 vor 5 Bars

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 3,238.980

Standard Indikatoren
Der aktuelle Wert des fallenden Relative Strength Index (RSI) liegt bei 42.71. Somit liegt der RSI aktuell im neutralen Bereich.Ein Handelssignal entsteht dann, wenn der RSI sich aus den Extremzonen (30/70) heraus bewegt. Bei dem letzten Handelssignal handelte es sich um ein Verkaufssignal vor 37 Periode(n). Der aktuelle Wert des fallenden Commodity Channel Index (CCI) liegt bei -28. Somit liegt der CCI im neutralen Bereich. Das letzte Handelssignal war ein Kaufsignal vor 11 Periode(n).Der aktuelle Wert des fallenden (MACD) liegt bei -5.826, der Wert der fallenden Signal Linie bei -4.967. Aktuell ist der MACD als bearish anzusehen, da er unterhalb seiner Signallinie liegt. Das letzte Handelssignal des MACD war ein bearish cross mit der Signal Linie vor 33 Periode(n). Seitdem der MACD die Trigger Linie kreuzte, hat der Kurs um 1.45% verloren . Der Kurs oszillierte in dieser Zeit zwischem einem Hoch bei 3,324.440 und einem Tief bei 3,217.460.The MACD befindet sich aktuell im neutralen Bereich.Innerhalb der letzten 5 Perioden ist keine Divergenz aufgetreten.Der Wert der fallenden Landis Stochastik liegt bei 57.50, aktuell befindet sich dieser Indikator im neutralen (bullishen) Bereich.Gehandelt wird in die Richtung der Landis ==> short.

Bollinger Band System
Oberes Band: 3,292.01 (fallend)
Unteres Band: 3,222.07 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (53.03 / 1.61%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (16.91 / 0.52%)
BB Width:2.15 (fallend)
BB %B: 24.18 (fallend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 36.16% verengter.Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu.

In Verbindung mit dem starken Downtrend ist eine Fortstezung der Abwärtsbewegung sehr wahrscheinlich, wobei eine kurze technische Gegenbewegung nach oben gut möglich ist.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 3,142.64 / 3.07% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 3,216.73 / 0.69% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 3,258.04 / 0.58% unterhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als Bullish ansehen.

Trendintensität

Der Wert des steigenden ADX(14)liegt bei 21.00, die Trendintensität ist als stark zu bezeichnen.
Das aktuelle Trough des RSquared ist höher als das letzte Trough. Dies indiziert eine Stärke des langfristigen Trends.

Die aktuelle Regressionslinie ist zwar negativ, ist aber am steigen, was eine Schwäche des mittelfristigen Abwärtstrends bedeutet. Die Standard Abweichung liegt bei 16.326 Auf diesem Niveau leigt eine leicht abgeschwächte Volatilität vor, der aktuelle Trend ist zwar nicht ganz so leicht zu bestimmen, die Kurse werden der Regressionslinie wahrscheinlich aber folgen .

Pivot Trading System
Position: Short seit 20.6.2003 20:00 Uhr ( 0 Bars )
Einstiegskurs: 3,238.980
Aktueller Long/Short Trigger: 3,243.660

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 3,269.8601
R: 3,324.4399
S: 3,238.5100
S: 3,217.4600

Volatility Stops
Short: 3,278.421
Long 3,223.090

Jackson Zones
E1 : 3,292.4424
E : 3,280.4666
D1 : 3,268.4907
D : 3,264.7915
BP : 3,249.1165
B : 3,233.4414
B1 : 3,229.7422
A : 3,217.7664
A1 : 3,205.7905

Intermediate Retracements:
High: 3,324.440 vor 21 Bars
38.2% : 3,249.843
50.0%: 3,243.660
61.8%: 3,237.477
Low: 3,217.460 vor 12 Bars

Minor Retracements:
High: 3,269.860 vor 6 Bars
38.2%: 3,250.4858
50.0%: 3,254.1851
61.8%: 3,257.8843
Low: 3,238.510 vor 4 Bars