Index und Future Analysen 27.05.03: Unvermindert starker Euro belastet

Der DAX schloss bei sehr ruhigem und volumenschwachen Handel mit einem mageren Plus von 0.2%, die positive Stimmung zu Beginn des Handels wurde durch einen besser als erwarteter IFO Geschäftsklima Index) ausgelöst. Der ifo-Geschäftsklimaindex für Mai war mit 87,6 Punkten über den Erwartungen der Volkswirte von 86,8 Punkten ausgefallen. Vor allem im Einzel- und Grosshandel sowie in der Industrie habe sich das Klima verbessert. Profitieren konnte im DAX vor allen Dingen die Metro Aktie, die mit einem Plus von knapp 4% aus dem Handel ging.

Allerdings verflog die gute Stimmung zusehends mit dem stetig ansteigenden EURO Kurs, der am Nachmittag mit einem Kurs von über 1.187 ein neues Hoch markieren konnte.

In den USA blieben die Märkte auf Grund eines Feiertages geschlossen, daher bezieht sich der Marktrückblick USA auf den letzten Freitag.

Marktüberblick USA

Am 05/23/2003 wurden an der New Yorker Börse NYSE insgesamt 1.52 Milliarden Aktien gehandelt, dies bedeutet eine Veränderung zum letzten Handelstag um -18.18%. Die Stimmung an der NYSE war, der Wert des ARMS Index lag bei 1.11, 2,115 Gewinnern standen 1,116 Verlierer gegenüber, 200 Aktien schlossen unverändert. Während 15.55% der Aktien am Tageshoch schlossen, beendeten 8% der Aktien den Handel an ihren Tages Tiefs. Das UpVolume/DownVolume Verhältnis lag bei 1.70.

Der Wert des steigenden Nyse McClellan Index liegt bei 47.02. Der Wert des fallenden Nyse Thrust Oszillators beträgt 0.53, die exponentiell gewichtete 9 Tagelinie des Nyse Thrust Oszillators ist am steigen und notiert bei 0.14.

An der Nasdaq wechselten 1.45 Milliarden Aktien den Besitzer, dies bedeutet eine Veränderung zum letzten Handelstag um -19.23%. Die Stimmung an der NASDAQ war, der Wert des ARMS Index lag bei 0.74, 1,843 Gewinnern standen 1,292 Verlierer gegenüber, 290 Aktien schlossen unverändert.Während 15.33% der Aktien am Tageshoch schlossen, beendeten 9.93% der Aktien den Handel an ihren Tages Tiefs. Das UpVolume/DownVolume Verhältnis lag bei 1.92.

Der Wert des steigenden Nasdaq McClellan Index liegt bei 7.31. Der Wert des fallenden Nasdaq Thrust Oszillators beträgt 0.47, die exponentiell gewichtete 9 Tagelinie des Nasdaq Thrust Oszillators ist am steigen und notiert bei 0.08.

Die CBOE Market Vola (VIX) ist um -1.11% gefallen, der Volatilitätsindex der Nasdaq 100 (VXN) ist um -1.26% gefallen. Das Put/Call Volumen Verhältnis lag bei 0.70, das Put/Call Dollar Verhältnis lag bei 0.61.

Sektorüberblick

Zur Technik/Ausblick

Das große "Sorgenkind" der europäischen Börsen ist im Moment der EURO, der seine starke Aufwärtsbewegung mit unverminderter Stärke fortsetzt. Einen sehr lesenswerten Artikel zu einer vergleichbaren Problematik (aus dem Jahre 1995) befindet sich hier: http://www.diw.de/deutsch/publikationen/wochenberichte/docs/95-19-1.html

Aktuell gibt es noch keine Anzeichen für eine Trendabschwächung oder -ermüdung im EURO, das nächste ableitbare Kursziel liegt im Bereich 1.20 (261.8% Expansion).

In den letzten Tagen gab es eine sehr schöne Korrelation zwischen dem DAX und dem EURO: Steigender EURO und fallender DAX und es bleibt zu erwarten, dass sich dieser Trend auch in der nächsten Zeit fortsetzt.

Gold konsolidiert aktuell auf sehr hohem Niveau die letzten Anstiege, wichtig hier die Unterstützung im Bereich 365 und der Widerstand im Bereich 372, ein Ausbruch (hoch/runter) sollte die kurzfristige Richtung vorgeben.

Die US Indizes sind aus technuscher Sicht als sehr bullish zu sehen, die Korrektur ging nur knapp unterhalb die 38.2% Retracements, der recht zuverlässige Put/Call Indikator ist wieder im "Kauf" Bereich, die Volatilitätsindikatoren sind in den Bereich der Jahrestiefs.

Ein Ausblick auf die kommenden Tage ist sehr schwer: Nach wie vor bewegt sich der DAX in einer gültigen Tradingrange (oben 3000/3004, unten 2773/2800), wobei ein Ausbruch nach unten und die Etablierung eines Abwärtstrends noch nicht ausgeschlossen werden kann. EURO und Gold besitzen weiterhin intakte und sehr starke Aufwärtstrends und ausser der Hoffnung auf eine zumindest technische Gegenbewegung spricht hier noch nichts für eine Korrektur. Die US Indizes konnten am Freitag wieder wichtige Unterstützungen zurückerobern, hier sollte es nun weiter in Richtung der letzten relativen Hochs gehen.

Viel Erfolg

CBOE S&P 500 Index (SPX.X) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 933.220

Standard Indikatoren
Der aktuelle Wert des steigenden Relative Strength Index (RSI) liegt bei 57.23. Somit liegt der RSI aktuell im neutralen Bereich.Ein Handelssignal entsteht dann, wenn der RSI sich aus den Extremzonen (30/70) heraus bewegt. Bei dem letzten Handelssignal handelte es sich um ein Kaufsignal vor 25 Periode(n). Der aktuelle Wert des fallenden Commodity Channel Index (CCI) liegt bei 47. Somit liegt der CCI im neutralen Bereich. Das letzte Handelssignal war ein Verkaufssignal vor 2 Periode(n).Der aktuelle Wert des fallenden (MACD) liegt bei 1.864, der Wert der steigenden Signal Linie bei 1.350. Aktuell ist der MACD als bullish anzusehen, da er oberhalb seiner Signallinie liegt. Das letzte Handelssignal des MACD war ein bullish cross mit der Signal Linie vor 20 Periode(n). Seitdem der MACD die Trigger Linie kreuzte, hat der Kurs um 1.16% zugelegt. Der Kurs oszillierte in dieser Zeit zwischem einem Hoch bei 935.220 und einem Tief bei 916.530.The MACD befindet sich aktuell im neutralen Bereich.Innerhalb der letzten 5 Perioden ist keine Divergenz aufgetreten.Der Wert der steigenden Landis Stochastik liegt bei 60.84, aktuell befindet sich dieser Indikator im neutralen (bullishen) Bereich.Gehandelt wird in die Richtung der Landis ==> long.

Bollinger Band System
Oberes Band: 939.23 (fallend)
Unteres Band: 921.76 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (6.01 / 0.64%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (11.46 / 1.24%)
BB Width:1.88 (fallend)
BB %B: 65.61 (steigend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 25.17% verengter.Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu.

Die aktuelle Kursbewegung innerhalb/um die Bollinger Bands verglichen mit dem RSI lässt (noch) keine Trading Gelegenheit erkennen.

In Verbindung mit dem starken Uptrend ist eine Fortstezung dieser Aufwärtsbewegung sehr wahrscheinlich, wobei eine kurze technische Gegenbewegung nach unten gut möglich ist.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 917.86 / 1.67% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 928.24 / 0.54% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 929.79 / 0.37% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Trendintensität

Der Wert des steigenden ADX(14)liegt bei 20.00, die Trendintensität ist als stark zu bezeichnen.

Die aktuelle Regressionslinie ist zwar positiv, ist aber am fallen, war eine Schwäche des mittelfristigen Aufwärtstrends bedeutet.
Die Standard Abweichung liegt bei 2.374 Auf diesem Niveau leigt eine eine geringe Volatilität vor, wodurch ein trendfolgenden Handeln erleichtert wird und die Kurse werden mit sehr großer Wahrscheinlichkeit der Regressionslinie folgen.

Pivot Trading System
Position: Long seit 22.5.2003 11:00 Uhr ( 14 Bars )
Einstiegskurs: 930.580
Aktueller Long/Short Trigger: 923.635

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bullish

(S)upport, (R)esistance
R: 935.2200
S: 932.8900
S: 927.4200
S: 912.0500

Volatility Stops
Short: 937.337
Long 929.057

Jackson Zones
E1 : 942.7329
E : 939.7533
D1 : 936.7737
D : 935.8533
BP : 931.9533
B : 928.0533
B1 : 927.1329
A : 924.1533
A1 : 921.1737

Intermediate Retracements:
High: 948.650 vor 46 Bars
38.2% : 926.031
50.0%: 930.350
61.8%: 934.669
Low: 912.050 vor 25 Bars

Minor Retracements:
High: 935.220 vor 9 Bars
38.2%: 932.2280
50.0%: 931.3100
61.8%: 930.3920
Low: 927.420 vor 6 Bars

Nasdaq-100 Index (NDX.X) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 1,130.020

Standard Indikatoren
Der aktuelle Wert des fallenden Relative Strength Index (RSI) liegt bei 52.75. Somit liegt der RSI aktuell im neutralen Bereich.Ein Handelssignal entsteht dann, wenn der RSI sich aus den Extremzonen (30/70) heraus bewegt. Bei dem letzten Handelssignal handelte es sich um ein Kaufsignal vor 21 Periode(n). Der aktuelle Wert des fallenden Commodity Channel Index (CCI) liegt bei 6. Somit liegt der CCI im neutralen Bereich. Das letzte Handelssignal war ein Verkaufssignal vor 7 Periode(n).Der aktuelle Wert des fallenden (MACD) liegt bei 1.604, der Wert der steigenden Signal Linie bei 0.320. Aktuell ist der MACD als bullish anzusehen, da er oberhalb seiner Signallinie liegt. Das letzte Handelssignal des MACD war ein bullish cross mit der Signal Linie vor 15 Periode(n). Seitdem der MACD die Trigger Linie kreuzte, hat der Kurs um 1.69% zugelegt. Der Kurs oszillierte in dieser Zeit zwischem einem Hoch bei 1,137.640 und einem Tief bei 1,105.040.The MACD befindet sich aktuell im neutralen Bereich.Innerhalb der letzten 5 Perioden ist keine Divergenz aufgetreten.Der Wert der steigenden Landis Stochastik liegt bei 44.83, aktuell befindet sich dieser Indikator im neutralen (bearishen) Bereich.Gehandelt wird in die Richtung der Landis ==> long.

Bollinger Band System
Oberes Band: 1,148.26 (fallend)
Unteres Band: 1,107.35 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (18.24 / 1.59%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (22.67 / 2.05%)
BB Width:3.63 (fallend)
BB %B: 55.41 (fallend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 0.59% erweitert. Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu.

Die aktuelle Kursbewegung innerhalb/um die Bollinger Bands verglichen mit dem RSI lässt (noch) keine Trading Gelegenheit erkennen.

Obwohl der Preis durch das untere Bollinger Band gebrochen ist, ist eine Seitwärtdkonsolidierung sehr wahrscheinlich.Obwohl der Preis durch das obere Bollinger Band ausgebrochen ist, ist eine Seitwärtdkonsolidierung sehr wahrscheinlich.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 1,114.37 / 1.40% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 1,129.13 / 0.08% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 1,128.81 / 0.11% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Trendintensität

Der Wert des fallenden ADX(14)liegt bei 22.00, die Trendintensität ist als stark zu bezeichnen.

Die aktuelle Regressionslinie ist positiv und am steigen, dies indiziert eine Stärke des mittelfristigen Aufwärtstrends.
Die Standard Abweichung liegt bei 5.784 Auf diesem Niveau leigt eine leicht abgeschwächte Volatilität vor, der aktuelle Trend ist zwar nicht ganz so leicht zu bestimmen, die Kurse werden der Regressionslinie wahrscheinlich aber folgen .

Pivot Trading System
Position: Long seit 23.5.2003 10:00 Uhr ( 6 Bars )
Einstiegskurs: 1,126.840
Aktueller Long/Short Trigger: 1,120.420

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 1,137.6400
R: 1,159.5300
S: 1,125.2400
S: 1,103.2000

Volatility Stops
Short: 1,139.667
Long 1,123.817

Jackson Zones
E1 : 1,148.1035
E : 1,143.3667
D1 : 1,138.6299
D : 1,137.1667
BP : 1,130.9667
B : 1,124.7666
B1 : 1,123.3035
A : 1,118.5667
A1 : 1,113.8298

Intermediate Retracements:
High: 1,165.530 vor 58 Bars
38.2% : 1,127.010
50.0%: 1,134.365
61.8%: 1,141.720
Low: 1,103.200 vor 21 Bars

Minor Retracements:
High: 1,137.640 vor 7 Bars
38.2%: 1,129.9768
50.0%: 1,131.4399
61.8%: 1,132.9032
Low: 1,125.240 vor 6 Bars

Gold (Jun. 2003) (GC03M) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 368.800

Standard Indikatoren
Der aktuelle Wert des steigenden Relative Strength Index (RSI) liegt bei 56.83. Somit liegt der RSI aktuell im neutralen Bereich.Ein Handelssignal entsteht dann, wenn der RSI sich aus den Extremzonen (30/70) heraus bewegt. Bei dem letzten Handelssignal handelte es sich um ein Verkaufssignal vor 9 Periode(n). Der aktuelle Wert des steigenden Commodity Channel Index (CCI) liegt bei -69. Somit liegt der CCI im neutralen Bereich. Das letzte Handelssignal war ein Verkaufssignal vor 9 Periode(n).Der aktuelle Wert des fallenden (MACD) liegt bei 1.972, der Wert der fallenden Signal Linie bei 2.612. Aktuell ist der MACD als bearish anzusehen, da er unterhalb seiner Signallinie liegt. Das letzte Handelssignal des MACD war ein bearish cross mit der Signal Linie vor 8 Periode(n). Seitdem der MACD die Trigger Linie kreuzte, hat der Kurs um 0.05% verloren . Der Kurs oszillierte in dieser Zeit zwischem einem Hoch bei 371.200 und einem Tief bei 366.700.The MACD befindet sich aktuell im neutralen Bereich.Innerhalb der letzten 5 Perioden ist keine Divergenz aufgetreten.Der Wert der fallenden Landis Stochastik liegt bei 82.23, aktuell befindet sich dieser Indikator im überkauften Bereich.Gehandelt wird in die Richtung der Landis ==> short.

Bollinger Band System
Oberes Band: 371.28 (fallend)
Unteres Band: 364.55 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (2.48 / 0.67%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (4.25 / 1.17%)
BB Width:1.83 (fallend)
BB %B: 63.17 (steigend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 19.56% verengter.Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu.

Die aktuelle Kursbewegung innerhalb/um die Bollinger Bands verglichen mit dem RSI lässt (noch) keine Trading Gelegenheit erkennen.

Obwohl der Preis durch das untere Bollinger Band gebrochen ist, ist eine Seitwärtdkonsolidierung sehr wahrscheinlich.Obwohl der Preis durch das obere Bollinger Band ausgebrochen ist, ist eine Seitwärtdkonsolidierung sehr wahrscheinlich.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 348.33 / 5.88% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 355.27 / 3.81% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 364.61 / 1.15% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Trendintensität

Der Wert des fallenden ADX(14)liegt bei 29.00, die Trendintensität ist als stark zu bezeichnen.
Das aktuelle Trough des RSquared ist höher als das letzte Trough. Dies indiziert eine Stärke des langfristigen Trends.
Die aktuelle Regressionslinie ist zwar positiv, ist aber am fallen, war eine Schwäche des mittelfristigen Aufwärtstrends bedeutet.
Die Standard Abweichung liegt bei 1.743 Auf diesem Niveau leigt eine leicht erhöhte Volatilität vor, der aktuelle Trend ist nicht so leicht zu bestimmen und die Kurse werden der Regressionslinie nicht so leicht folgen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 23.5.2003 11:00 Uhr ( 2 Bars )
Einstiegskurs: 369.000
Aktueller Long/Short Trigger: 369.950

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

(S)upport, (R)esistance
R: 371.2000
R: 373.2000
S: 366.7000
S: 364.5000

Volatility Stops
Short: 371.733
Long 366.672

Jackson Zones
E1 : 375.1190
E : 373.4000
D1 : 371.6810
D : 371.1500
BP : 368.9000
B : 366.6500
B1 : 366.1190
A : 364.4000
A1 : 362.6810

Intermediate Retracements:
High: 373.200 vor 11 Bars
38.2% : 356.507
50.0%: 351.350
61.8%: 346.193
Low: 329.500 vor 115 Bars

Minor Retracements:
High: 371.200 vor 3 Bars
38.2%: 369.4810
50.0%: 368.9500
61.8%: 368.4190
Low: 366.700 vor 6 Bars