Index und Future Analysen 28. Januar 2003: Unsicherheit nimmt zu

Kurzer Rückblick

Die Unsicherheit ueber einen immer wahrscheinlicher werdenden Irak-Krieg hält an und die Börsen reagieren mit sehr deutlichen Abschlägen auf diese bedrohende Situation. Der Dax gab um 2.7% ab, der Euro Stoxx 50 schloss mit einem Minus von knapp 3.6% und hat ein Kursniveau, das seit 1997 nicht mehr erreicht wurde.

Die mit Spannung erwartete Rede von Hans Blix, dem Chef der UN Waffeninspektoren brachte zwar nicht wirklich etwas neues, sie fiel aber deutlich kritischer aus, als von vielen Marktteilnehmern erwartet worden war: Der Irak kooperiere zwar, es blieben aber eine Menge Fragen ungeklärt. Es gäbe zwar Hinweise, aber keine stichhaltigen Beweise. Die Fronten zwischen den Kriegsgegnern (Russland, China, EU) einerseits und den USA und Großbritanien andererseits verhärten sich, denn während die eine Seite keinen akuten Grund für einen militärischen Einsatz sieht, wird von den Befürwortern ein klarer Verstoss der UN Richtlinien gesehen. Fortsetzung morgen durch die Rede von Präsident Bush.

Spekulationen über einen möglichen Gang von Saddam Hussein ins Exil und eine Intervention der EU für den US Dollar führten zu extremen Kursschwankungen, der Handel war sehr volatil (der VDAX stieg um mehr als 8% auf 52 Punkte).

Die schlechte Stimmung führte auch in den USA dazu, das die US Börsen Ihre Talfahrt nahezu ungestört fortsetzen konnte, ein kurzer Ausflug in positives Terrain nach sehr guten Wirtschaftsdaten scheiterte an einem Käuferstreik.

Zur Technik

Ein Blick auf die beiden Charts sagt mehr als 1000 Worte, nicht ein Sektor im grünen Bereich, alle großen Indizes mit deutlichem Verlusten, der Dow Jones erstmal wieder unter 8000 Punkten. Das Volumen war an der Nyse relativ stark, es war wieder einer der extrem bearishen 1:8 Tage im UpVolume/DownVolume an der Nyse, die CBOE Market Vola stieg im Handel auf über 40 Punkte.

Die großen Aktien Indizes befinden sich in kurzfristig sehr intakten Abwärtstrends, die Furcht (gemessen an der Volatilität) nimmt deutlich zu, wobei es noch nicht einmal die Furcht vor einem anstehenden Krieg sein muss, sondern sogar die Reaktion auf die schlechten Unternehmens- und Konjunkturausblicke sein könnte, die täglich zu neuen Tiefständen in den Aktien Indizes führt und gleichzeitig die "Flucht" in das Gold und den Euro begünstigt.

Man ist als Techniker auf Grund der überkauften Situation momentan geneigt, eine technische Korrektur (Euro und Gold abwärts, Aktien aufwärts) zu prognostizieren, dies ist auf Grund der geopolitischen Risiken und fundamentalen Unwägbarkeiten eigentlich nicht vertretbar. Ein Markt kann nachhaltig nur dann steigen, wenn Käufer in den Markt eintreten und so short positionierte Anleger Ihre Positionen glattstellen (müssen). Hierzu bedarf es aber in der Regel eines Katalysator, der zum jetzigen Zeitpunkt auch noch nicht zu erkennen ist.

Ich verzichte daher auch auf die weitere Besprechung von möglichen Unterstützungen, es kann in der aktuellen Situation viel tiefer gehen, als viele sich vorstellen wollen. Es kann immer wieder zu technischen Korrekturen kommen, diese sollte man aber erst dann auf der Long Seite spielen, falls sich eine Bodenbildung abgezeichnet hat.

Es ist noch nicht der Zeitpunkt gekommen, um den Helden zu spielen.

Viel Erfolg

CBOE S&P 500 Index (SPX.X) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 846.460

Systemdaten:
Position: Short seit 16.1.2003 13:00 Uhr ( 45 Bars )
Einstiegskurs: 918.480
Performance: 72.020 Punkte ( 7.841 % )
Aktueller Long/Short Trigger: 861.822

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 935.050 vor 69 Bars
38.2% : 878.936
50.0%: 889.650
61.8%: 900.364
Low: 908.320 vor 84 Bars

Minor Retracements:
High: 890.250 vor 14 Bars
38.2%: 861.822
50.0%: 867.250
61.8%: 872.678
Low: 844.250 vor 3 Bars

Nasdaq-100 Index (NDX.X) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 986.630

Systemdaten:
Position: Short seit 16.1.2003 11:00 Uhr ( 47 Bars )
Einstiegskurs: 1,069.420
Performance: 82.790 Punkte ( 7.742 % )
Aktueller Long/Short Trigger: 1,026.367

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 1,039.160 vor 14 Bars
38.2% : 1,003.848
50.0%: 1,010.590
61.8%: 1,017.333
Low: 1,003.580 vor 27 Bars

Minor Retracements:
High: 1,006.260 vor 5 Bars
38.2%: 991.280
50.0%: 994.140
61.8%: 997.000
Low: 1,005.670 vor 21 Bars

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 2,643.800

Systemdaten:
Position: Short seit 27.1.2003 17:00 Uhr ( 3 Bars )
Einstiegskurs: 2,682.820
Performance: 39.020 Punkte ( 1.454 % )
Aktueller Long/Short Trigger: 2,658.053

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 2,862.590 vor 26 Bars
38.2% : 2,709.993
50.0%: 2,739.130
61.8%: 2,768.267
Low: 2,765.560 vor 38 Bars

Minor Retracements:
High: 2,726.620 vor 3 Bars
38.2%: 2,658.053
50.0%: 2,671.145
61.8%: 2,684.237
Low: 2,621.560 vor 7 Bars

Euro Stoxx 50 (.STOXX50E) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 2,154.530

Systemdaten:
Position: Short seit 27.1.2003 17:00 Uhr ( 3 Bars )
Einstiegskurs: 2,183.570
Performance: 29.040 Punkte ( 1.330 % )
Aktueller Long/Short Trigger: 2,176.424

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 2,310.760 vor 26 Bars
38.2% : 2,211.435
50.0%: 2,230.400
61.8%: 2,249.365
Low: 2,251.830 vor 38 Bars

Minor Retracements:
High: 2,218.300 vor 3 Bars
38.2%: 2,176.424
50.0%: 2,184.420
61.8%: 2,192.416
Low: 2,150.040 vor 7 Bars

Dow Jones Industrial Average Index (INDU) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 7,986.420

Systemdaten:
Position: Short seit 16.1.2003 10:300 Uhr ( 47 Bars )
Einstiegskurs: 8,754.160
Performance: 767.740 Punkte ( 8.770 % )
Aktueller Long/Short Trigger: 8,121.634

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 8,869.150 vor 69 Bars
38.2% : 8,305.991
50.0%: 8,413.521
61.8%: 8,521.049
Low: 8,580.360 vor 84 Bars

Minor Retracements:
High: 8,386.540 vor 14 Bars
38.2%: 8,121.634
50.0%: 8,172.215
61.8%: 8,222.796
Low: 7,957.890 vor 4 Bars

EuroFX (Mar. 2003) (EC03H) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 1.083

Systemdaten:
Position: Long seit 16.1.2003 9:00 Uhr ( 46 Bars )
Einstiegskurs: 1.054
Performance: 0.029 Punkte ( 2.722 % )
Aktueller Long/Short Trigger: 1.081

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 1.057 vor 59 Bars
38.2% : 1.071
50.0%: 1.067
61.8%: 1.063
Low: 1.049 vor 52 Bars

Minor Retracements:
High: 1.085 vor 6 Bars
38.2%: 1.081
50.0%: 1.080
61.8%: 1.079
Low: 1.076 vor 5 Bars

Gold (Jun. 2003) (GC03M) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 371.700

Systemdaten:
Position: Long seit 21.1.2003 11:00 Uhr ( 27 Bars )
Einstiegskurs: 357.800
Performance: 13.900 Punkte ( 3.885 % )
Aktueller Long/Short Trigger: 367.636

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 358.700 vor 59 Bars
38.2% : 365.765
50.0%: 362.850
61.8%: 359.935
Low: 350.500 vor 45 Bars

Minor Retracements:
High: 369.800 vor 15 Bars
38.2%: 367.636
50.0%: 365.300
61.8%: 362.964
Low: 355.400 vor 27 Bars

Light, Sweet Crude Oil (Mar. 2003) (CL03H) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 32.280

Systemdaten:
Position: Short seit 27.1.2003 15:00 Uhr ( 0 Bars )
Einstiegskurs: 32.280
Performance: 0.000 Punkte ( 0.000 % )
Aktueller Long/Short Trigger: 32.426

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 33.440 vor 17 Bars
38.2% : 31.820
50.0%: 31.320
61.8%: 30.820
Low: 29.200 vor 62 Bars

Minor Retracements:
High: 33.300 vor 5 Bars
38.2%: 32.620
50.0%: 32.750
61.8%: 32.880
Low: 31.800 vor 12 Bars