Index und Future Analysen 8. April 2003: Ernüchterung in den USA

Ob sich die übertriebenen Kursanstiege im Dax (5.6%) und Euro Stoxx (4%) durch die Hoffnung auf ein baldiges Kregsende im Irak erklären lassen und ob dies auf Grund der eher bescheidenen (welt)wirtschaftlichen und geopolitisch Gegebenheiten fundamental sinnvoll ist, sei einmal dahingestellt: Die asiatischen Börsen und die Kriegsnachrichten vom Wochenende sorgten für Kauflaune in Europa und Fallen Angels wie die Münchner Rück, Allianz oder TUI stiegen zweistellig.

Am Freitag deutete sich bereits an, das in den USA langsam der Krieg in den Hintergrund rückt und die Börse sich wieder auf das Wesentliche konzentriert: Die Fundamentals. Und dieser Trend setzte sich am Montag nahtlos fort. Die Euphorie in Europa und auch Japan sorgte zwar noch für eine extrem bullishe Eröffnung, doch es fehlten die Anschluss Käufer um die Indizes über die Schlüsselwiderstände zu heben und das technische Scheitern löste ein sehr starke Verkaufswelle aus. Die Gewinne der großen Indizes schmolzen wie die Butter in der Sonne, der Dow Jones gab vom Top knapp 220, der S&P 500 knapp 40 und die Nasdaq 25 Punkte nach.

Im Sektor Überblick kann man schön erkennen, dass die meisten Indizes im unteren Viertel der Tages Range.

Zur Technik

Die schwache Entwicklung in den USA nach 20 Uhr sorgte auch in Deutschland und Europa in der Nachbörse für deutliche Abgaben, die sich in den Charts noch nicht wiederfinden. Erschwerend für die Bullen kommt noch hinzu, dass es nachbörslich in den USA in Folge schwacher Quartalszahlen noch zu weiteren Abschlägen gekommen ist.

Die großen US Indizes haben ein sehr bearishes Top Failure Verkaufssignal gebildet, der Dow Jones scheiterte am Break der 8500, der S&P 500 und der Nasdaq 100 an der 1090. Die Abwärtsdynamik hat im Laufe des Handels immer mehr zugenommen, da zum einen wohl die Käufer fehlten, zum anderen aber auch das Scheitern an den Top für Enttäuschung (Gewinnmitnahmen) sorgte. Als die Unterstützung im Nasdaq 100 bei 1075 nicht hielt, löste dies eine starke Verkaufswelle aus. In den EW habe ich eine mögliche Fortsetzung in Form einer WXY Korrektur dick in Blau eingezeichnet, die bullishe Fortsetzung erachte ich persönlich für weniger wahrscheinlich. Auch im S&P 500 fanden sich oberhalb von 900 Punkten keine Käufer, der Sturz in den nächsten Unterstützungsbereich bei 880 war die logische Konsequenz.

Der Nasdaq 100 ist nun wieder an der unteren Begrenzung der Trading Range zwischen 1050 und 1075 Punkten, spekulative Longkäufe im Bereich 1045/1050, ein Break nach unten sollte in den Bereich 1020/1015 führen. Sehr bearish sind aktuell die Sentimentindikatoren zu beurteilen, die Vola ist weiter deutlich gefallen, der Put/Call Indikator ist auf einem extrem hohen Niveau.

Auch ohne die nachbörslichen Abgaben kann man im DAX gut erkennen, dass das Aufwärtspotential stark begrenzt gewesen ist, ein long Einstieg auf Grund des ungünstigen Chance/Risiko Verhältnisses eigentlich nicht in Frage gekommen wäre. Die Stopp Kurse in der EW Analyse (2564) werden vorraussichtlich bereits kurz nach der Eröffnung unterschritten werden, die nächsten Unterstützungen liegen im Bereich 2700 und 2650.

Die Japaner hatten den Euro tief gedrückt, doch mit Beginn des US Handels setzte eine stärkere Erholung ein, während der der erste Widerstand bei 1.061 geknackt werden konnte. Schwächer die beiden anderen "Angst Futures", Öl und Gold. Hier setzte sich der Abwärstrend fort, Gold hat ein neues relatives Low markiert, der Abwärtstrend ist weiterhin voll intakt und den Bullen scheint langsam die Kauflust zu vergehen.

Ausblick

Je näher das Kriegsende rückt, desto mehr werden die Fundamentaldaten wieder in den Vordergrund rücken und was bislang aus den USA zu vermelden war kann nur zur Vorsicht mahnen.

Viel Erfolg

Nasdaq-100 Index (NDX.X) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 1,053.740

Position: Short seit 7.4.2003 16:00 Uhr ( 0 Bars )
Einstiegskurs: 1,053.740
Aktueller Long/Short Trigger: 1,068.055

(S)upport, (R)esistance
R: 1,091.7400
R: 1,078.7600
S: 1,044.3700
R: 1,058.0100

Volatility Stops
Short: 1,090.859
Long 1,061.203

Jackson Zones
E1 : 1,128.7487
E : 1,110.6533
D1 : 1,092.5580
D : 1,086.9683
BP : 1,063.2833
B : 1,039.5984
B1 : 1,034.0087
A : 1,015.9133
A1 : 997.8180

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bearish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 1,099.610 vor 80 Bars
38.2% : 1,047.296
50.0%: 1,057.285
61.8%: 1,067.274
Low: 1,014.960 vor 40 Bars

Minor Retracements:
High: 1,091.740 vor 6 Bars
38.2%: 1,073.6447
50.0%: 1,068.0549
61.8%: 1,062.4653
Low: 1,044.370 vor 8 Bars

CBOE S&P 500 Index (SPX.X) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 879.930

Position: Short seit 7.4.2003 15:00 Uhr ( 2 Bars )
Einstiegskurs: 889.540
Aktueller Long/Short Trigger: 889.725

(S)upport, (R)esistance
R: 904.8900
R: 885.8500
S: 874.5600
S: 874.2300

Volatility Stops
Short: 890.728
Long 869.192

Jackson Zones
E1 : 928.3760
E : 916.7900
D1 : 905.2039
D : 901.6250
BP : 886.4600
B : 871.2949
B1 : 867.7160
A : 856.1299
A1 : 844.5439

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 895.600 vor 82 Bars
38.2% : 893.178
50.0%: 889.560
61.8%: 885.942
Low: 874.230 vor 14 Bars

Minor Retracements:
High: 904.890 vor 6 Bars
38.2%: 893.3040
50.0%: 889.7250
61.8%: 886.1461
Low: 874.560 vor 9 Bars

Light, Sweet Crude Oil (Jun. 2003) (CL03M) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 26.520

Position: Long seit 7.4.2003 14:300 Uhr ( 0 Bars )
Einstiegskurs: 26.520
Aktueller Long/Short Trigger: 26.475

(S)upport, (R)esistance
R: 27.0000
R: 27.6500
S: 25.9500
S: 26.4000

Volatility Stops
Short: 27.136
Long 25.866

Jackson Zones
E1 : 27.9411
E : 27.5400
D1 : 27.1389
D : 27.0150
BP : 26.4900
B : 25.9650
B1 : 25.8411
A : 25.4400
A1 : 25.0389

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 29.200 vor 29 Bars
38.2% : 27.192
50.0%: 27.575
61.8%: 27.958
Low: 25.750 vor 57 Bars

Minor Retracements:
High: 27.000 vor 5 Bars
38.2%: 26.3511
50.0%: 26.4750
61.8%: 26.5989
Low: 25.950 vor 4 Bars

Gold (Jun. 2003) (GC03M) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 322.100

Position: Short seit 2.4.2003 9:00 Uhr ( 23 Bars )
Einstiegskurs: 330.700
Aktueller Long/Short Trigger: 325.800

(S)upport, (R)esistance
R: 331.5000
R: 337.5000
S: 320.1000
R: 323.6000

Volatility Stops
Short: 325.199
Long 319.321

Jackson Zones
E1 : 340.3214
E : 335.9666
D1 : 331.6118
D : 330.2667
BP : 324.5667
B : 318.8666
B1 : 317.5215
A : 313.1667
A1 : 308.8119

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 337.500 vor 31 Bars
38.2% : 326.747
50.0%: 328.800
61.8%: 330.853
Low: 326.000 vor 66 Bars

Minor Retracements:
High: 331.500 vor 18 Bars
38.2%: 324.4548
50.0%: 325.8000
61.8%: 327.1452
Low: 320.100 vor 5 Bars

Euro (Juni) (EC03M) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 1.063

Position: Long seit 7.4.2003 15:00 Uhr ( 0 Bars )
Einstiegskurs: 1.063
Aktueller Long/Short Trigger: 1.063

(S)upport, (R)esistance
R: 1.0704
R: 1.0890
S: 1.0552
R: 1.0658

Volatility Stops
Short: 1.064
Long 1.055

Jackson Zones
E1 : 1.0838
E : 1.0780
D1 : 1.0722
D : 1.0704
BP : 1.0628
B : 1.0552
B1 : 1.0534
A : 1.0476
A1 : 1.0418

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 1.089 vor 40 Bars
38.2% : 1.073
50.0%: 1.068
61.8%: 1.063
Low: 1.047 vor 79 Bars

Minor Retracements:
High: 1.070 vor 7 Bars
38.2%: 1.0610
50.0%: 1.0628
61.8%: 1.0646
Low: 1.055 vor 6 Bars

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 2,808.940

Position: Long seit 1.4.2003 14:00 Uhr ( 50 Bars )
Einstiegskurs: 2,419.510
Aktueller Long/Short Trigger: 2,711.075

(S)upport, (R)esistance
R: 2,814.0000
S: 2,656.2500
S: 2,608.1499
S: 2,565.5200

Volatility Stops
Short: 2,820.410
Long 2,743.507

Jackson Zones
E1 : 3,028.1814
E : 2,949.5466
D1 : 2,870.9119
D : 2,846.6216
BP : 2,743.6965
B : 2,640.7715
B1 : 2,616.4812
A : 2,537.8464
A1 : 2,459.2117

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 2,731.570 vor 122 Bars
38.2% : 2,654.217
50.0%: 2,604.860
61.8%: 2,555.503
Low: 2,395.720 vor 52 Bars

Minor Retracements:
High: 2,814.000 vor 8 Bars
38.2%: 2,735.3652
50.0%: 2,711.0750
61.8%: 2,686.7847
Low: 2,608.150 vor 13 Bars

Euro Stoxx 50 (.STOXX50E) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 2,310.080

Position: Long seit 1.4.2003 18:00 Uhr ( 46 Bars )
Einstiegskurs: 2,061.190
Aktueller Long/Short Trigger: 2,275.520

(S)upport, (R)esistance
R: 2,347.3301
S: 2,242.2600
S: 2,203.7100
S: 2,165.9800

Volatility Stops
Short: 2,336.515
Long 2,292.638

Jackson Zones
E1 : 2,485.5229
E : 2,430.6602
D1 : 2,375.7974
D : 2,358.8501
BP : 2,287.0400
B : 2,215.2300
B1 : 2,198.2827
A : 2,143.4199
A1 : 2,088.5571

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 2,253.230 vor 124 Bars
38.2% : 2,223.149
50.0%: 2,184.790
61.8%: 2,146.431
Low: 2,022.250 vor 57 Bars

Minor Retracements:
High: 2,347.330 vor 8 Bars
38.2%: 2,292.4673
50.0%: 2,275.5200
61.8%: 2,258.5728
Low: 2,203.710 vor 13 Bars