Index und Futureanalysen 07. Januar 2003: The Bulls are back?

Kurzer Rückblick

The Bulls are back? Am Vormittag sah in Europa (und speziell im Dax) nach einigen fehlgeschlagenen Ausbruchversuchen zunächst nach einem kleinen Etappensieg für die Bären aus, und die Indizes rutschen teilweise recht deutlich ins Minus. Doch als am frühen Nachmittag bei der Veroeffentlichung des US-Einkaufsmanagerindex für die Dienstleistungsbranche (er lag mit 54.7 unter den Erwartungen der Analysten) die bösen Überraschungen ausblieben und die US Börsen zudem sehr freundlich tendierten kehrten die Käufer in den Markt zurück. Angetrieben von einer starken Telekom (+ 5.9%) und starken Technologiewerten stieg der Dax um 2.1%. Bankenwerte tendierten nach einer Abstufung durch Salamon Smith Barney schwächer, der drohende Streik im öffentlichen Dienst wurde gepflegt übersehen.

In den USA wirkte die Hoffnung (ist das nicht ein schönes Wort ?) der Anleger auf ein umfangreiches Paket zur Stimulierung der Konjunktur von US-Präsident stark kurstreibend. Im Gegensatz zu Europa waren Finanzwerte wie JP Morgan (7.9%) stark gefragt.

Es war wieder einmal zu schön, um wahr zu sein: Mit Ausnahme der Gold, Silber und Oilindizes konnten alle Indizes deutlich zulegen, die Stimmung war sehr bullish, wobei es aber zum Schluss noch einmal zu leichteren Gewinnmitnahmen kam. Dies sieht man auch schön am Schlusskurs der Sektoren, die teilweise doch recht deutlich von den Tageshochs schlossen.

Besonders gefragt waren diesmal die Indexschwergewichte, was man an der deutlich besseren Performance der großen Indizes gegenüber den Small und MidCaps sieht. Die Vola ist weiter zurückgegangen, wobei man im 60 Minuten Chart des S&P 500 sieht, das die Vola an einem möglichen Turning Point angekommen ist.

Zur Technik

Fangen wir auch gleich mit dem S&P 500 an, da beim Blick auf den 60 Minuten Chart gleich alle Alarmglocken zu schrillen beginnen: Die oben bereits angesprochene Vola an einem möglichen (bearishen) Turning Point, der Trust im überkauften und ganz dramatisch angestiegen der Put/Call Indikator. Der in der Regel sehr zuverlässige PC Indikator deutet an, das sich einige Marktteilnehmer massiv für einen anstehenden Downmove zu plazieren scheinen und daher scheint es dringend angeraten, Stops für bestehende Long Positionen etwas enger nachzuziehen.

Auch der Nasdaq 100 brach mit Vehemenz aus der letzten Trading Range aus, ebenfalls stark überkaufte Situation, Stops könnten im Bereich der Ausbruchzone (1050) nachgezogen werden.

Weder dem EuroStoxx 50 noch dem Dax konnte bislang ein signifikanter Ausbruch aus der letzten Trading Range gelingen. Der Euro SToxx könnte sogar ein Tripple Top bilden, der Dax konnte mit einer starken Schlussauktion dieses Scenario eventuell bereits abwenden. Im Euro Stoxx dürfte das kurzfristige Schicksal stark von einem Break des Widerstandsbereiches von 2540/2550 abhängen, sehr spannend dürfte es im Dax im Bereich 3200 werden. Man könnte in diesen Bereichen spekulativ Short Positionen aufbauen.

Trotz der positiven Entwicklungen in den Aktienindizes präsentierten sich die "Angst" Futures Gold und Oil, der Euro und auch Silber sehr stark. Es zeichnet sich zwar wieder eine mögliche Top Bildung ab, doch fehlt es einfach an Dynamik oder Verkaufsdruck, um hier aktuell short zu gehen.

Der Ausblick fällt ähnlich unbefriedigend wie gestern aus: Es mehren sich die Anzeichen, das es herunter gehen könnte, doch die Investoren ingorieren die schlechten News und kaufen in der Hoffnung, das alles gut wird. Der Trend ist superbullish und daher sollte man zwar vorsichtig sein, aber nicht auf Grund einer bearishen Grundhaltung gegen den Trend agieren.

Ich musste das System (nach längeren Realtime Tests) noch in kleineren Details verändern, sollte sich das Layout also ein wenig geändert haben, so bitte ich mir diesen Umstand zu verzeihen. Die Pivot Punkte werden nun erst nach einer definitiven Ausbildung zur Berechnung der Retracements herangezogen, dies hat den Nachteil, das die aktuellen angegebenen technischen Stops (long/short Trigger) in sehr starken Trendphasen (aktuell z.B. Nasdaq 100, S&P 500, Silber) zu weit vom aktuellen Schlusskurs entfernt sind. Es sollte daher sinnvollerweise mit Trailing Stops gearbeitet werden, diese werde ich dann in Kürze mit angeben. Die letzten Trades im S&P 500 (+53.05 Punkte (6.056 %) ) und Nasdaq 100 (+73.68 Punkte (7.458 %)) hingegen waren äussert erfolgreich.

Viel Erfolg

CBOE S&P 500 Index (SPX.X) (60 MINUTE)

Aktuelle Position:
Aktueller Schlusskurs: 929.030
Long seit 27 Bars
Entry: 875.980
Performance: 53.05 Punkte (6.056 %)
Aktueller Long/Short Trigger: 908.649

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

Mayor Retracements:
High: 954.280 vor 171 Bars
38.2% : 921.287
50.0% : 911.095
61.8% : 900.903
Low: 867.910 vor 328 Bars

Intermediate Retracements:
High: 903.890 vor 49 Bars
38.2% : 907.964
50.0%: 900.610
61.8%: 893.256
Low: 869.450 vor 28 Bars

Minor Retracements:
High: 911.250 vor 14 Bars
38.2%: 908.649
50.0%: 907.160
61.8%: 906.244
Low: 903.070 vor 9 Bars

Nasdaq-100 Index (NDX.X) (60 MINUTE)

Aktuelle Position:
Aktueller Schlusskurs: 1,061.580
Long seit 20 Bars
Entry: 987.900
Performance: 73.68 Punkte (7.458 %)
Aktueller Long/Short Trigger: 1,012.062

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

Mayor Retracements:
High: 1,155.680 vor 163 Bars
38.2% :1,017.996
50.0% : 975.465
61.8% : 932.934
Low: 795.250 vor 425 Bars

Intermediate Retracements:
High: 1,041.490 vor 47 Bars
38.2% : 1,042.797
50.0%: 1,034.860
61.8%: 1,026.923
Low: 1,001.230 vor 71 Bars

Minor Retracements:
High: 1,033.370 vor 12 Bars
38.2%: 1,012.062
50.0%: 1,005.480
61.8%: 999.233
Low: 977.590 vor 25 Bars

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) (60 MINUTE)

Aktuelle Position:
Aktueller Schlusskurs: 3,157.250
Long seit 3 Bars
Entry: 3,103.780
Performance: 53.47 Punkte (1.723 %)
Aktueller Long/Short Trigger: 3,108.606

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bullish

Mayor Retracements:
High: 3,476.830 vor 218 Bars
38.2% :3,080.803
50.0% :3,156.420
61.8% :3,232.037
Low: 2,987.850 vor 360 Bars

Intermediate Retracements:
High: 3,222.400 vor 104 Bars
38.2% : 2,983.611
50.0%: 3,029.205
61.8%: 3,074.799
Low: 2,836.010 vor 38 Bars

Minor Retracements:
High: 3,143.500 vor 9 Bars
38.2%: 3,108.606
50.0%: 3,088.635
61.8%: 3,076.345
Low: 3,033.770 vor 6 Bars

Euro Stoxx 50 (.STOXX50E) (60 MINUTE)

Aktuelle Position:
Aktueller Schlusskurs: 2,529.860
Long seit 3 Bars
Entry: 2,519.520
Performance: 10.34 Punkte (0.410 %)
Aktueller Long/Short Trigger: 2,517.031

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bullish
Minor: Bearish

Mayor Retracements:
High: 2,540.960 vor 107 Bars
38.2% :2,421.717
50.0% :2,444.485
61.8% :2,467.253
Low: 2,383.770 vor 361 Bars

Intermediate Retracements:
High: 2,533.950 vor 21 Bars
38.2% : 2,462.921
50.0%: 2,440.980
61.8%: 2,419.039
Low: 2,348.010 vor 41 Bars

Minor Retracements:
High: 2,533.790 vor 9 Bars
38.2%: 2,517.031
50.0%: 2,507.440
61.8%: 2,501.538
Low: 2,481.090 vor 6 Bars

Gold (Jun. 2003) (GC03M) (60 MINUTE)

Aktuelle Position:
Aktueller Schlusskurs: 353.000
Long seit 10 Bars
Entry: 347.500
Performance: 5.50 Punkte (1.583 %)
Aktueller Long/Short Trigger: 352.725

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

Mayor Retracements:
High: 327.200 vor 205 Bars
38.2% : 342.449
50.0% : 337.800
61.8% : 333.151
Low: 318.100 vor 140 Bars

Intermediate Retracements:
High: 353.200 vor 31 Bars
38.2% : 351.961
50.0%: 350.250
61.8%: 348.539
Low: 343.000 vor 24 Bars

Minor Retracements:
High: 357.500 vor 5 Bars
38.2%: 352.725
50.0%: 351.250
61.8%: 349.850
Low: 345.000 vor 15 Bars

Light, Sweet Crude Oil (Mar. 2003) (CL03H) (60 MINUTE)

Aktuelle Position:
Aktueller Schlusskurs: 31.450
Long seit 0 Bars
Entry: 31.450
Performance: 0.00 Punkte (0.000 %)
Aktueller Long/Short Trigger: 31.916

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

Mayor Retracements:
High: 28.830 vor 55 Bars
38.2% : 29.324
50.0% : 28.250
61.8% : 27.176
Low: 23.700 vor (*ERROR*:) Bars

Intermediate Retracements:
High: 27.120 vor 55 Bars
38.2% : 30.279
50.0%: 29.500
61.8%: 28.721
Low: 26.200 vor 101 Bars

Minor Retracements:
High: 32.250 vor 5 Bars
38.2%: 31.916
50.0%: 31.725
61.8%: 31.607
Low: 31.200 vor 4 Bars

Silver (Mar. 2003) (SI03H) (60 MINUTE)

Aktuelle Position:
Aktueller Schlusskurs: 4.910
Long seit 21 Bars
Entry: 4.735
Performance: 0.17 Punkte (3.696 %)
Aktueller Long/Short Trigger: 4.832

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

Mayor Retracements:
High: 4.775 vor 80 Bars
38.2% : 4.743
50.0% : 4.680
61.8% : 4.617
Low: 4.415 vor 141 Bars

Intermediate Retracements:
High: 4.760 vor 74 Bars
38.2% : 4.815
50.0%: 4.775
61.8%: 4.735
Low: 4.605 vor 55 Bars

Minor Retracements:
High: 4.945 vor 5 Bars
38.2%: 4.832
50.0%: 4.798
61.8%: 4.764
Low: 4.650 vor 22 Bars

EuroFX (Mar. 2003) (EC03H) (60 MINUTE)

Aktuelle Position:
Aktueller Schlusskurs: 1.044
Long seit 12 Bars
Entry: 1.037
Performance: 0.01 Punkte (0.694 %)
Aktueller Long/Short Trigger: 1.040

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 1.047 vor 21 Bars
38.2% : 1.036
50.0%: 1.032
61.8%: 1.029
Low: 1.017 vor 68 Bars

Minor Retracements:
High: 1.046 vor 3 Bars
38.2%: 1.040
50.0%: 1.038
61.8%: 1.036
Low: 1.030 vor 16 Bars