Index und Futureanalysen 10. Dezember 2002, The party is over?

Mit sehr deutlichen Verlusten starteten die europäischen Börsen und allen voran unser Nager in die neue Börsenwoche. Nach einem relativ ruhigen morgen sorgten sehr schwache (deutsche) Konjunkturdaten für den ersten leichteren Einbruch, doch konnte sich der Dax bis ca 4 Uhr noch über dem technisch wichtigen Support (kurzfristig) bei 3148 Punkten halten, doch spätestens mit dem Beginn des Handels in den USA hatte sich das Thema Optimusmus erledigt.

Eine Reihe von Downgrades auf Keyplayer (IBM, Qualcomm, HP, CISCO, ...) und Sektoren (Semiconductor, Netzwerk), schwache Zahlen von Wal Mart (Druck auf Retail), der Bankrott von UAL (unterstützte diesen symatischen broad based Selloff) und natürlich das Irak "Problem" leiteten einen sehr finsteren Tag an den US Börsen ein und die großen Indizes schlossen an den Tagestiefs. Damit auch ja kein Kaufinteresse aufkommen konnte, bemühten sich die lieben Analysten auch intraday die Bullen vom Kauf abzuhalten und gezielt weitere Downgrades in den Markt zu streuen.

Es war einer dieser ganz sektenen Downtage an der Nasdaq, als das UpVolume/DownVolume in einem Verhältnis von 1:13 endete, an der Nyse immerhin noch mit 1:6. Die Vola hat zwar zugenommen, ist aber noch nicht über weitere Marken gesprungen (siehe 60 Min Charts). Das Volumen war extrem dünn, wir haben trotz der hohen Verluste noch keinen Selloff gesehen, sondern einen Käuferstreik.

Zur Technik

Manchmal ist es ganz wichtig, auch bei kurzfristigen Betrachtungen das grobe Bild nicht aus den Augen zu verlieren, daher ein kurzer Blick auf den Nasdaq 100 Daily Chart. Die oben bereits beschriebene extrem bearishe Stimmung findet man in dem Indikator noch einmal visuell bestätigt, man sieht hier auch sehr gut, das gestern nicht die Welt untergegangen ist, sondern das lediglich das 38.2% Retracement durchbrochen wurde.

Interessant ist, das neben dem 38.2% Retracement, der 50 Tagelinie auch die (eigentlich) guten Unterstützungen bei 1050 (bereits mit der Eröffnung), 1035 und 1020 wie Butter in der Sonne geschmolzen sind, eine ähnliche Entwicklung auch im Dax bei 3148 und 3108. Man kann dies auch später noch besser in den Intraday Charts erkennen: Wichtige Supports ohne Gegenwehr kampflos aufgegeben. Dies ist sehr ungewöhnlich und sollte am nächsten Tag zumindest noch einmal von den Bullen versucht werden.

Gold und Silber haben sich nach schwacher Eröffnung stabilisieren können und es steht zu befürchten (muss ich als God Bär ja sagen), das es bei einem Break der letzten Highs durchaus in die Regionen der 161.8% Retracement hoch gehen könnte.

Dax und Euro Stoxx 50 haben die Situation technisch gesehen wieder stark vereinfacht, die wahrscheinlichste Bewegung (der blaue Count) ist übrig geblieben, die Kursziele sind im Chart eingezeichnet. Da der Dax es immer etwas extremer liebt, mussten die Beartargets deutlich nach unten verlängert werden.

Die US Indizes sind allesamt durch wichtige Supports gerauscht, hier sollte das Augenmerk bei den nächsten Supports (in den Charts eingezeichnet) liegen.

(Spekulative) Long Käufe bieten sich an den Supports an, ich persönlich erachte es als sinnvoller, in diesem Markt früher mit Stops einzusteigen, als trendfolgend nach dem Break irgendwelcher dubiosen Trendlininen.

Viel Erfolg

Nasdaq-100 Index (NDX.X) (60 MINUTE)

Retracement High : 1,074.010
Retracement Low: 1,035.550

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 1,050.242
Retracement 2: 1,054.780
Retracement 3: 1,059.318

Volatility Stops
High: 1,045.961
Low 1,010.699

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 1,033.620

CBOE S&P 500 Index (SPX.X) (60 MINUTE)

Retracement High : 915.480
Retracement Low: 895.960

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 903.417
Retracement 2: 905.720
Retracement 3: 908.023

Volatility Stops
High: 905.574
Low 891.577

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 901.300

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) (60 MINUTE)

Retracement High : 3,223.420
Retracement Low: 3,108.760

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 3,152.560
Retracement 2: 3,166.090
Retracement 3: 3,179.620

Volatility Stops
High: 3,163.355
Low 3,050.565

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 3,168.540

Euro Stoxx 50 (.STOXX50E) (60 MINUTE)

Retracement High : 2,560.340
Retracement Low: 2,468.300

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 2,503.459
Retracement 2: 2,514.320
Retracement 3: 2,525.181

Volatility Stops
High: 2,497.807
Low 2,463.584

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 2,512.490

Gold, 100 oz. (December,02,COMEX) (GC02Z) (60 MINUTE)

Retracement High : 328.000
Retracement Low: 315.500

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 320.275
Retracement 2: 321.750
Retracement 3: 323.225

Volatility Stops
High: 327.556
Low 324.355

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 322.500

Silver, 5000 oz. (December,02,COMEX) (SI02Z) (60 MINUTE)

Retracement High : 4.650
Retracement Low: 4.540

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 4.582
Retracement 2: 4.595
Retracement 3: 4.608

Volatility Stops
High: 4.654
Low 4.526

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 4.680

Semiconductor Sector Index (SOX.X) (60 MINUTE)

Retracement High : 336.970
Retracement Low: 310.390

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 328.219
Retracement 2: 329.890
Retracement 3: 331.561

Volatility Stops
High: 317.708
Low 305.296

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 314.540

Biotechnology Index (BTK.X) (60 MINUTE)

Retracement High : 370.000
Retracement Low: 357.080

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 362.015
Retracement 2: 363.540
Retracement 3: 365.065

Volatility Stops
High: 360.795
Low 349.488

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 358.170