Index und Futureanalysen 10.09.02, S&P 500 an Schlüsselstelle

So macht doch die Börse Spass wirklich Spass, da mühen sich die Analysten redlich ab, um die armen Anleger vor größeren Verlusten zu bewahren (Sprich downgrades zuhauf) und am Ende des Tages sieht es herrlich grün aus in den USA. Kurzer Rückblick:

Die europäischen Börsen und der DAX starteten wie erwartet sehr schwach, es gab Downgrades auf SAP, Siemens und Chip/Computerwerte, das Chemiegeschäft von Bayer (-3.6%) ist abhängig von Öl (fällt ja ungemein früh auf), Äusserungen von Lothar Späth um eine beschleunigte Privatisierung bei der Post und der Telekom dürckten hier die Kurse (wurde die CDU/CSU bereits gewählt), dazu natürlich die unmittelbare Nähe zum Jahrestag des 11. Septembers und der mögliche Irak Krieg und ein Reduzierung der Wachstumsprognosen könnte man als die wichtigsten Nachrichten aufführen, um die Verluste "fundamental" zu begründen. Ist Technik nicht einfacher? Dank einer sich im späten Handelsverlauf drehenden US Börse kam der DAX mit einem Minus von 1.62% von und der EURO STOXX 50 verlor 2.04%.

In den USA startete der Handel ebenfalls sehr schwach, die schlechte Stimmung aus Europa, gemischt mit zahlreichen Downgrades (JP Morgan, AOL, Siebel System, Citigroup, American Express, AMD, EMC, Eastman Kodak) und nicht gerade ermutigende Zahlen über Verbraucherkredite könnte man hier anführen.
Schwierigkeiten hat man allerdings, wenn man nach fundamentalen Gründen für das reversal sucht, hier endet wahrscheinlich alles in mehr oder weniger dubiosen Spekulationen.

Die Grundstimmung im allgemeinen ist sehr bullish gewesen, zwei Dinge sollten aber unbedingt beachtet werden: Das Volumen war speziell an der Nasdaq sehr dünn und trotz der Kursgewinne muss an der Nasdaq eine negative A/D Linie festgestellt werden, diese Entwicklung wird auch durch das geringere UpVolume bestätigt, zudem weiterhin sehr viel mehr neue Lows als neue Highs. Wir erleben also sehr selektive Käufe in ausgewählte Titel/Segmente, was man auch in der Sektorübersicht verifizieren kann.

Auffallend die "Kaufpanik" in den Goldindizes (die heute erneut nach oben aus der Trading Range nach oben ausgebrochen sind) und die allgemein eher schwache Performance der "normalen" Technologieindizes (Semiconductor, Computer, Disk Drive).

Zur Technik

Beginnen möchte ich mit dem Nasdaq 100, der sich in den letzten Tagen einfach herrlich traden lässt: Der Index fiel rasch in den Bereich des 61.8% Retracements, konsolidierte dort eine Weile (also Zeit genug die short Position glattzustellen und danach ging die Post ab bis in die Nähe der Gap Unterkante im Bereich 940. Diese Stelle stellt nun kurzfristig die Schlüsselstelle dar, ein Break sollte mindestend in den Bereich 964, eventuell sogar bis 1010 Punkte gehen. Stops sollten eng nach gezogen werden.

Im S&P 500 konnte ich mir heute das einzeichnen einer Monster SKS Formation nicht verkneifen (Bear Traders Dream), es soll eigentlich nur verdeutlichen, das es nun um die Wurst geht. Die negative Divergenz im Trust lassen auf eine Welle 5 schliessen. Ein Break der 910 sollte in den Bereich 930 gehen und würde erst einmal das Horrorscenario abwenden, es sollte mit erbittertem Widerstand gerechnet werden.

Schöne technische Entwicklung im DAX, der die letzte Aufwärtsbewegung sehr bullish korrigierte und zudem aus dem kurzfristigen Abwärtstrend ausbrechen konnte. Hier ergibt sich aus zweierlei Faktoren nun ein bullishes Kursziel von 3600 Punkten: Der 161.8% Projektion und der SKS Formation, wichtige Schlüsselstelle das letzte Zwischenhoch (100% Retracement). Stop bei 3400.

Vergleichbare Entwicklung im EURO STOXX 50, daher keine weiteren Kommentare nötig. Schlüsselstelle 2650, Kursziel bei Break 2730, Stop 2550.

Als Vertreter der starken Gold Indizes heute einmal der GOX, der den extrem starken Widerstand bei 60 signifikant breaken konnte und das nächste Kursziel (161.8% Retracement) bei 63 nun fast erreicht hat. Stop long bei 60$.

Der Netzwerkbereich (Cisco und Konsorten) ist zwar kein besonders starker Technologie Index ist, dafür ist er technisch interessant. Der Index hat in den letzten Tagen eine sehr schöne Dreiecksformation ausgebildet, die Bären hatten sich wohl gestern etwas zu früh gefreut, denn der Bear Breakout erwies sich als Fake. Mögliche Long Anlage-Strategien: Trendfolgendesr Longeinstieg nach dem Break des diagonalen Abwärtstrend oder Long im Supportbereich 120/121.

Auch Silber profitiert von der aktuell sehr unsicheren Stimmung und konnte den hartnäckigen Widerstand bei 4.57 breaken, die Divergenz im Elliot Oszillator läßt auf die Welle 5 schliessen, Kurziel im Bereich 4.7, Stop bei 4.57.

Weil mir die Dollar / S&P 500 und 10 Years / S&P 500 Korrelation so gut gefällt, auch heute wieder dieser Chart. Und in beiden Futures wurden gestern wichtige Supports durchbrochen, was eventuell für weiter steigende Aktienkurse bzw fallenden Euro/fallende Bondes spricht.

S&P 500 Index (CBOE) (SPX.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 896.10
Letztes Low: (Support) 870.50

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 880.28

Retracement 2: 883.30

Retracement 3: 886.32

Bear Projektion: 887.15
Bull Projektion: 918.79

Nasdaq-100 Index (NDX.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 932.96
Letztes Low: (Support) 901.13

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 913.29

Retracement 2: 917.05

Retracement 3: 920.80

Bear Projektion: 912.77
Bull Projektion: 952.11

Eurodollars (Sep. 2002) (ED02U) S&P 500 (60 MINUTE)
10-Year U.S. Note (Sep. 2002) (TY02U) // S&P 500 (60 MINUTE)

Silver (Sep. 2002) (SI02U) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 4.54
Letztes Low: (Support) 4.43

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 4.47

Retracement 2: 4.48

Retracement 3: 4.50

Bear Projektion: 4.53
Bull Projektion: 4.67

DT. AKTIEN INDEX (.GDAXI) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 3,485.68
Letztes Low: (Support) 3,301.81

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 3,372.05

Retracement 2: 3,393.75

Retracement 3: 3,415.44

Bear Projektion: 3,315.59
Bull Projektion: 3,542.85

DJ EURO STOXX 50 (.STOXX50E) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 2,618.40
Letztes Low: (Support) 2,447.91

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 2,513.04

Retracement 2: 2,533.15

Retracement 3: 2,553.27

Bear Projektion: 2,459.45
Bull Projektion: 2,670.17

Gold Index (CBOE) (GOX.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 58.08
Letztes Low: (Support) 57.86

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 57.94

Retracement 2: 57.97

Retracement 3: 58.00

Bear Projektion: 61.70
Bull Projektion: 61.98

Networking Index (NWX.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 126.49
Letztes Low: (Support) 120.65

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 122.88

Retracement 2: 123.57

Retracement 3: 124.26

Bear Projektion: 120.03
Bull Projektion: 127.25