Index und Futureanalysen 19. November 2002: Crude Oil, Euro, Gold

Schön, schon wieder konne eine Steuerungerechtigkeit beseitigt werden und alle waren glücklich und zufrieden. Glücklich, weil die Aktiengewinne nun pauschal mit 15% und nicht mit dem persönlichen Einkommenssteuersatz beseitigt wurde und darum natürlich auch zufrieden, weil es ja viel schlimmer hätte werden können. Und gerne stiftet bestimmt auch jeder Aktionär die 1.5% Verkaufserlöse für unseren maroden Staat. Und seien wir doch einmal ehrlich, mit 15% stehen wir im internationalen Vergleich doch super da, zudem hat das Verfassungsgericht ja ausdrücklich eine Besteuerung gefordert.

Das nächste Ungemach steht aber schon wieder ins Haus (wahrscheinlich direkt nach der Hessenwahl): Man müsse doch die Senkung der Einkommenssteuer noch einmal auf den Prüfstand stellen.

Nun gut, die Deutschen haben es wohl anscheinend besser verdient noch besser gewollt. Man lässt sich klaglos wie ein Opferlamm zur Schlachtbank führen, die private Altersversorge geht den Bach runter, besser verdienende werden wohl noch die nächsten 4 Jahre die 48% + Soli + ... berappen müssen und eine neue Steuer jagt die Nächste, natürlich nur um Ungerechtigkeiten zu beseitigen. Wann wirst Du wach, Deutschland?

Okay, das oder die Themen belasteten die Börse recht wenig (laut NT-V werden ja die Kurse von internationalen Grossinvestoren gemacht). Dax und Euro Stoxx starteten euphorisch in den Handel, eines der besten Brokerhäuser dieses Universums (Merrill Lynch) stufte (warum auch immer) den europäischen Telekommunikationssektor auf, der Pharmakonzern GlaxoSmithKline scheint Interesse fuer die Pharmasparte von Bayer zu haben. Wie die Börse auf die Einschätzung von Analysten reagiert, zeigt sehr schön die Reaktion von Salomon Smith Barney auf das Reduce auf Epcos mit Kursziel 8 Euro: Epcos war mit mehr als 11% Tagesgewinner im Dax.

In den USA führte die bullishe Stimmung in Europa zu einem Gap up, der Nasdaq schaffte ein neues recovery High (nebst Breakout aus einem längerfristigen Abwärtstrend), doch bestand von Beginn an wenig bis gar kein Kaufinteresse. Schwer wirkte ein schwacher Ausblick für den November von Wal Mart aus, zudem stufte Lehman Brothers AT&T ab.

Die Stimmung war leicht bearish, Gewinner waren in der Minorität. Diese Entwicklung wird sowohl in der Advance Decline als auch im UpVolume/DownVolume bestätigt. Die Volatilität an der Nasdaq weiter am fallen, im S&P nahezu unverändert. Beim Blick auf die Sektoren ist es heute wohl wichtiger, sich nicht durch die absoluten Prozentzahlen verwirren zu lassen, ein Blick auf die Relation High-Close ist wesentlich aussagekräftiger.

Zur Technik/Ausblick

Die Zeit des Träumens ist erst einmal wieder vorbei (hatte nicht gestern ein Verwirrter etwas von 2000 in der Nasdaq erzählt ?), es fehlte der Katalysator, um die Indizes über die Key Resistance zu treiben. Besonders eklatant die Schwäche im Dow Jones und S&P 500, die immer noch deutlich unterhalb der Hochs vom 4. November lagen.

So wurden die Indizes also "abverkauft", es wurde noch kein starkes (natürlich immer relativ zu sehen) Verkaufssignal ausgelöst, kurzfristig wird es nun davon abhängen, ob die starken Supports (NDX: 1035, 1020/1010; SPX: Bereich 894/890) halten, oder ob nun eine längerfristige Abwärtskorrektur eingeleitet wird.

Im Dax und Euro Stoxx 50 lachen uns weiterhin die bearishen SKS Formationen an, im Sinne einer bullishen Fortstzung sollten Kurse um 3150 im Dax nicht unterschritten werden.

Ist die Kriegsangst real oder wird verstärkt durch die Medien "gestreut"? Im Oil Future kam es zu einem Gap Up über den ersten stärkeren Widerstand und aktuell erleben wir die erste nennenswerte Korrektur seit der stärkeren Abwärtskorrekur. Gold hingegen (diesmal dargestellt im XAU) wurde wieder "abverkauft", den "optimalen" short Entry am 61.8% Retracement haben anscheinend viele Trader ausgenutzt. Unbedingtes Stop bei 67. Dem Euro geht langsam die Puste aus, sollte der Break der 1.009 nicht fix gelingen, sollte eine Korrektur bis in den Bereich 99.5 mindestens erfolgen.

Viel Erfolg

Nasdaq-100 Index (NDX.X) (60 MINUTE)

Retracement High : 1,075.510
Retracement Low: 1,028.630

(Dynamische Retracements)
Retracement 1: 1,060.883
Retracement 2: 1,052.070
Retracement 3: 1,046.538

Bear Projektion: 999.658
Bull Projektion: 1,151.362

Volatility Stops
High: 1,079.087
Low 1,049.225

High Low Signal
Entry/Exit 1,071.130

CBOE S&P 500 Index (SPX.X) (60 MINUTE)

Retracement High : 915.910
Retracement Low: 895.360

(Dynamische Retracements)
Retracement 1: 909.498
Retracement 2: 905.635
Retracement 3: 903.210

Bear Projektion: 882.660
Bull Projektion: 949.160

Volatility Stops
High: 913.517
Low 900.846

High Low Signal
Entry/Exit 910.640

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) (60 MINUTE)

Retracement High : 3,262.080
Retracement Low: 3,151.610

(Dynamische Retracements)
Retracement 1: 3,227.614
Retracement 2: 3,206.845
Retracement 3: 3,193.810

Bear Projektion: 3,083.340
Bull Projektion: 3,440.821

Volatility Stops
High: 3,244.256
Low 3,149.095

High Low Signal
Entry/Exit 3,262.080

Euro Stoxx 50 (.STOXX50E) (60 MINUTE)

Retracement High : 2,594.140
Retracement Low: 2,506.570

(Dynamische Retracements)
Retracement 1: 2,566.818
Retracement 2: 2,550.355
Retracement 3: 2,540.022

Bear Projektion: 2,452.452
Bull Projektion: 2,735.828

Volatility Stops
High: 2,606.062
Low 2,554.823

High Low Signal
Entry/Exit 2,594.140

Dow Jones Industrial Index (December,02, (DJ02Z) (60 MINUTE)

Retracement High : 8,640.000
Retracement Low: 8,445.000

(Dynamische Retracements)
Retracement 1: 8,579.160
Retracement 2: 8,542.500
Retracement 3: 8,519.490

Bear Projektion: 8,324.490
Bull Projektion: 8,955.510

Volatility Stops
High: 8,605.210
Low 8,404.790

High Low Signal
Entry/Exit 8,475.000

Light Crude Oil (December,02,NYMEX) (CL02Z) (60 MINUTE)

Retracement High : 26.750
Retracement Low: 24.800

(Dynamische Retracements)
Retracement 1: 26.142
Retracement 2: 25.775
Retracement 3: 25.545

Bear Projektion: 23.595
Bull Projektion: 29.905

Volatility Stops
High: 27.135
Low 25.852

High Low Signal
Entry/Exit 25.780

EuroFX (December,02,CME) (EC02Z) (60 MINUTE)

Retracement High : 1.008
Retracement Low: 1.000

(Dynamische Retracements)
Retracement 1: 1.006
Retracement 2: 1.004
Retracement 3: 1.004

Bear Projektion: 0.996
Bull Projektion: 1.021

Volatility Stops
High: 1.009
Low 1.004

High Low Signal
Entry/Exit 1.000

Gold And Silver Sector Index (XAU.X) (60 MINUTE)

Retracement High : 68.900
Retracement Low: 65.720

(Dynamische Retracements)
Retracement 1: 67.908
Retracement 2: 67.310
Retracement 3: 66.935

Bear Projektion: 63.755
Bull Projektion: 74.045

Volatility Stops
High: 68.665
Low 67.625

High Low Signal
Entry/Exit 68.570