Index und Futureanalysen 2. Juni 2003: Nasdaq auf 1950 Punkte?

Kurzer Rückblick

Die Bullen konnten eine weitere Schlacht gewinnen, Katalysator für steigende Kurse dürfte wohl der überraschend stark auf 52.2 (erwartet: 49) angestiegene CPI( Chicagoer Einkaufsmanager Index) gewesen sein. Der CPI gilt als eine Art Leading Indikator für den ISM, der am Montag veröffentlicht wird.
Weitere Konkunturdaten wie das private Einkommen (unverändert), rivate Ausgaben (-0.1, erwartet 0.1) und das revidierte Konsomentenvertrauen (92.1, erwartet 93) hatten keine Auswirkungen auf den Markt. Zusätlich dürfte sich das Absenken der Terrorwarnstufe von Orange auf Gelb positiv ausgewirkt haben.

DAX: Auf Unternehmensseite gab es Kursgewinne bei Bayer, nachdem sich die US-Gesundheitsbehoerde FDA positiv zum Potenzmittel "Levitra" geäussert hatte, Infineon (+8.7%) profitierte von den allgemein gebesserten Sentiment im Semiconductorbereich, Commerzbank profitierten von der Aufnahme in den MSCI-Germany-Index von Morgan Stanley und stiegen um 6%.

USA: Positiv wirkte sich der aussergerichtliche Einigung im Browserstreit zwischen Microsoft und AOL, da sich Microsoft bereit erklärte, 750 Mio Dollar an AOL zu zahlen. Imclone konnte 21.5% zulegen, bei einem Treffen von Wissenschaftlern wird die Präsentation sehr positiver Daten des experimentellen Krebsmedikaments Erbitux erwartet.

Marktüberblick USA

Am 05/30/2003 wurden an der New Yorker Börse NYSE insgesamt 2.23 Milliarden Aktien gehandelt, dies bedeutet eine Veränderung zum letzten Handelstag um 0.73%. Die Stimmung an der NYSE war recht bullish, der Wert des ARMS Index lag bei 1.16, 2,520 Gewinnern standen 761 Verlierer gegenüber, 167 Aktien schlossen unverändert.Während 22.09% der Aktien am Tageshoch schlossen, beendeten 7% der Aktien den Handel an ihren Tages Tiefs. Das UpVolume/DownVolume Verhältnis lag bei 2.84.
Der Wert des steigenden Nyse McClellan Index liegt bei 119.48. Der Wert des steigenden Nyse Thrust Oszillators beträgt 0.81, die exponentiell gewichtete 9 Tagelinie des Nyse Thrust Oszillators ist am steigen und notiert bei 0.11.

An der Nasdaq wechselten 2.31 Milliarden Aktien den Besitzer, dies bedeutet eine Veränderung zum letzten Handelstag um 3.96%. Die Stimmung an der NASDAQ war recht bullish, der Wert des ARMS Index lag bei 0.85, 2,246 Gewinnern standen 993 Verlierer gegenüber, 207 Aktien schlossen unverändert.Während 15.55% der Aktien am Tageshoch schlossen, beendeten 8.41% der Aktien den Handel an ihren Tages Tiefs. Das UpVolume/DownVolume Verhältnis lag bei 2.65.
Der Wert des steigenden Nasdaq McClellan Index liegt bei 122.56. Der Wert des steigenden Nasdaq Thrust Oszillators beträgt 0.71, die exponentiell gewichtete 9 Tagelinie des Nasdaq Thrust Oszillators ist am steigen und notiert bei 0.23.

Die CBOE Market Vola (VIX) ist um -3.51% gefallen, der Volatilitätsindex der Nasdaq 100 (VXN) ist um 0.76% gestiegen. Das Put/Call Volumen Verhältnis lag bei 0.69, das Put/Call Dollar Verhältnis lag bei 0.49.

Sektorüberblick

Zur Technik/Ausblick

Es kam so, wie es kommen musste: Der gute Chicagoer Einkaufsmanager Index, eventuell ein wenig Windows Dressing überwogen die technischen Warnsignale und führten zu einem sehr freundlichen Wochenausklang.
Auffällig am Freitag war, dass es praktisch nur in den ersten 90 Minuten in den USA eine dynamische Aufwärtsbewegung gab. In den verbleibenden 6 Stunden fand zwar eine Konsolidierung auf sehr hohem Niveau statt, die Tages Hochs konnten hingegen nicht mehr signifikant überboten werden (Im DAX erlebten wir diese Dynamik in der Zeit zwischen 15:30 und 17:00).

Interessant ist es im Moment, wenn man sich den im Jahre 2003 am besten performierenden Index, den Nasdaq Composite auf Wochenbasis betrachtet: Mit dem Schlusskurs am Freitag gelang der Ausbruch über einen technisch sehr starken Widerstand im Bereich 1550/1560, sehr wichtig ist zudem, dass der Ausbruch im Volumen unterstützt worden ist. Die Stimmung (Nasdaq Upside/Downside Volume Ratio, McClellan und Market Thrust) ist sehr bullish und da diese Indikatoren i.d.R. in den Extrembereichen als Kontra Indikatoren zu sehen sind, bedeutet dies: Langsam könnte es an der Zeit sein, sich von der Long Seite zu verabschieden. Allerdings sollte man sich hier nicht von Emotionen (Überbewertung, Überkauft,...), sondern mehr von technischen Faktoren leiten lassen. Der Trend ist bullish und sollte es zu einem erfolgenreichen Retest des Breakout Bereiches (also 1550/1560) kommen, so kann der Index problemlos bis auf 1700 oder sogar 1950 Punkte steigen.

In den anderen Indizes steht der mögliche Breakout noch bevor: Der DAX hat die nächsten Widerstände im Bereich 3004 und 3068 Punkte noch vor sich, der S&P 500 steht mit dem Schlusskurs genau am dem "letzten" Widerstand vor 1000 Punkte, der Dow Jones hat massive Widerstände bei 9000, 9043 und 9077 Punkte zu überwinden.

Ob diese Breaks gelingen, kann nicht sicher beantwortet werden: Der Markt "spielt" im Moment wieder die wundersame Erholung der Wirtschaft, irgendwann wird sich eventuell die Erkenntnis durchsetzen, dass diese Erholung nicht in der Form stattfindet, in der sie bereits in die Kurse eingepreist ist (dies gilt wohl insbesondere für den DAX). Dann könnte es sehr finster werden. Momentan ist es aber so, dass die bearishe Haltung sehr viel Geld gekostet haben dürfte. Bei Put Option(en)/sscheinen, da neben den Verlusten durch steigende Kurse zu dramatischen Volatilitätseinbrüchen gekommen ist, bei Knock Out Scheinen durch den Knock beim Überschreiten der Finanzierungslevels. Und wenn man bedenkt, dass am Donnerstag einer der am häufigsten gehandelten KO Scheinen ein Nasdaq 100 mit Level 1200 gehörte, dann muss man stark an der Intelligenz gewisser Marktteilnehmer zweifeln.

Im Gold wurden zwei neue Long Mini Futures mit Level 340 und 330 herausgebracht, dies könnte ein leichtes Indiz dafür sein, dass die Long Seite im Gold aktuell mit ein paar Risiken verbunden ist. Aktuell befindet sich der Gold Future in einer volatilen Range zwischen ca 360 und 373, es könnte sich nach dem rasanten Anstieg von 320 Punkten um eine mögliche Top Bildung handeln.
Der Euro könnte im Vorfeld der EZB Sitzung und durch die Worte von US Präsident Bush (Er möchte starken Dollar) etwas unter Druck kommen, hier zeichnet sich im Moment noch ein sehr harter Kampf zwischen Bullen (bei ca. 1.17) und Bären (bei ca. 1.19) ab.
Light Crude Oil steht kurz vor dem Ausbruch der technisch wichtigen Marke bei 30$, sollte dieser Breakout gelingen könnte es schnell in den Bereich 34$ hochgehen, was Gift für die wirtschafliche Erholung sein könnte.

Kurz: Fallende Kurse in Gold/Euro, steigende Kurse in den Aktienindizes.

Viel Erfolg

CBOE S&P 500 Index (SPX.X) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 963.590

Standard Indikatoren
Der aktuelle Wert des fallenden Relative Strength Index (RSI) liegt bei 66.78. Somit liegt der RSI aktuell im neutralen Bereich.Ein Handelssignal entsteht dann, wenn der RSI sich aus den Extremzonen (30/70) heraus bewegt. Bei dem letzten Handelssignal handelte es sich um ein Verkaufssignal vor 12 Periode(n). Der aktuelle Wert des steigenden Commodity Channel Index (CCI) liegt bei 79. Somit liegt der CCI im neutralen Bereich. Das letzte Handelssignal war ein Verkaufssignal vor 3 Periode(n).Der aktuelle Wert des steigenden (MACD) liegt bei 4.428, der Wert der steigenden Signal Linie bei 4.314. Aktuell ist der MACD als bullish anzusehen, da er oberhalb seiner Signallinie liegt. Das letzte Handelssignal des MACD war ein bullish cross mit der Signal Linie vor 3 Periode(n). Seitdem der MACD die Trigger Linie kreuzte, hat der Kurs um 0.17% zugelegt. Der Kurs oszillierte in dieser Zeit zwischem einem Hoch bei 965.380 und einem Tief bei 960.020.The MACD befindet sich aktuell im neutralen Bereich.Innerhalb der letzten 5 Perioden ist keine Divergenz aufgetreten.Der Wert der steigenden Landis Stochastik liegt bei 89.26, aktuell befindet sich dieser Indikator im überkauften Bereich.Gehandelt wird in die Richtung der Landis ==> long.

Bollinger Band System
Oberes Band: 967.17 (steigend)
Unteres Band: 947.03 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (3.58 / 0.37%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (16.56 / 1.75%)
BB Width:2.10 (steigend)
BB %B: 82.24 (fallend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 15.02% verengter.Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu.

Obwohl der Preis durch das untere Bollinger Band gebrochen ist, ist eine Seitwärtdkonsolidierung sehr wahrscheinlich.Obwohl der Preis durch das obere Bollinger Band ausgebrochen ist, ist eine Seitwärtdkonsolidierung sehr wahrscheinlich.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 928.05 / 3.83% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 940.94 / 2.41% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 951.57 / 1.26% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Trendintensität

Der Wert des steigenden ADX(14)liegt bei 27.00, die Trendintensität ist als stark zu bezeichnen.

Die aktuelle Regressionslinie ist positiv und am steigen, dies indiziert eine Stärke des mittelfristigen Aufwärtstrends.
Die Standard Abweichung liegt bei 4.142 Auf diesem Niveau leigt eine leicht erhöhte Volatilität vor, der aktuelle Trend ist nicht so leicht zu bestimmen und die Kurse werden der Regressionslinie nicht so leicht folgen.

Pivot Trading System
Position: Long seit 27.5.2003 11:00 Uhr ( 30 Bars )
Einstiegskurs: 943.870
Aktueller Long/Short Trigger: 955.460

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

(S)upport, (R)esistance
R: 964.6900
S: 962.0800
S: 946.2300
S: 927.3300

Volatility Stops
Short: 966.814
Long 957.439

Jackson Zones
E1 : 983.6818
E : 976.6300
D1 : 969.5782
D : 967.4000
BP : 958.1700
B : 948.9399
B1 : 946.7617
A : 939.7100
A1 : 932.6582

Intermediate Retracements:
High: 935.220 vor 41 Bars
38.2% : 950.845
50.0%: 946.355
61.8%: 941.865
Low: 927.330 vor 31 Bars

Minor Retracements:
High: 964.690 vor 6 Bars
38.2%: 958.0647
50.0%: 955.8050
61.8%: 953.5453
Low: 946.230 vor 9 Bars

Nasdaq-100 Index (NDX.X) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 1,196.610

Standard Indikatoren
Der aktuelle Wert des steigenden Relative Strength Index (RSI) liegt bei 68.56. Somit liegt der RSI aktuell im neutralen Bereich.Ein Handelssignal entsteht dann, wenn der RSI sich aus den Extremzonen (30/70) heraus bewegt. Bei dem letzten Handelssignal handelte es sich um ein Verkaufssignal vor 10 Periode(n). Der aktuelle Wert des fallenden Commodity Channel Index (CCI) liegt bei 79. Somit liegt der CCI im neutralen Bereich. Das letzte Handelssignal war ein Verkaufssignal vor 3 Periode(n).Der aktuelle Wert des fallenden (MACD) liegt bei 10.380, der Wert der fallenden Signal Linie bei 11.040. Aktuell ist der MACD als bearish anzusehen, da er unterhalb seiner Signallinie liegt. Das letzte Handelssignal des MACD war ein bearish cross mit der Signal Linie vor 8 Periode(n). Seitdem der MACD die Trigger Linie kreuzte, hat der Kurs um 0.95% zugelegt. Der Kurs oszillierte in dieser Zeit zwischem einem Hoch bei 1,200.850 und einem Tief bei 1,176.640.The MACD befindet sich aktuell im neutralen Bereich.Innerhalb der letzten 5 Perioden ist keine Divergenz aufgetreten.Der Wert der steigenden Landis Stochastik liegt bei 90.55, aktuell befindet sich dieser Indikator im stark überkauften Bereich.Gehandelt wird in die Richtung der Landis ==> long.

Bollinger Band System
Oberes Band: 1,201.61 (steigend)
Unteres Band: 1,165.95 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (5.00 / 0.42%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (30.66 / 2.63%)
BB Width:3.01 (steigend)
BB %B: 85.97 (steigend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 17.33% verengter.Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu.

In Verbindung mit dem starken Uptrend ist eine Fortstezung dieser Aufwärtsbewegung sehr wahrscheinlich, wobei eine kurze technische Gegenbewegung nach unten gut möglich ist.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 1,130.64 / 5.83% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 1,151.39 / 3.93% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 1,171.33 / 2.16% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Trendintensität

Der Wert des steigenden ADX(14)liegt bei 27.00, die Trendintensität ist als stark zu bezeichnen.
Das aktuelle Peak des RSquared ist geringer als das letzte Peak. Dies indiziert eine Schwäche des langfristigen Trends.
Die aktuelle Regressionslinie ist zwar positiv, ist aber am fallen, war eine Schwäche des mittelfristigen Aufwärtstrends bedeutet.
Die Standard Abweichung liegt bei 5.727 Auf diesem Niveau leigt eine leicht abgeschwächte Volatilität vor, der aktuelle Trend ist zwar nicht ganz so leicht zu bestimmen, die Kurse werden der Regressionslinie wahrscheinlich aber folgen .

Pivot Trading System
Position: Long seit 23.5.2003 10:00 Uhr ( 34 Bars )
Einstiegskurs: 1,126.840
Aktueller Long/Short Trigger: 1,161.170

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

(S)upport, (R)esistance
R: 1,199.0900
R: 1,198.4301
S: 1,123.2500
S: 1,125.2400

Volatility Stops
Short: 1,208.601
Long 1,180.099

Jackson Zones
E1 : 1,277.7941
E : 1,248.8232
D1 : 1,219.8524
D : 1,210.9033
BP : 1,172.9833
B : 1,135.0632
B1 : 1,126.1141
A : 1,097.1433
A1 : 1,068.1725

Intermediate Retracements:
High: 1,165.530 vor 86 Bars
38.2% : 1,163.548
50.0%: 1,152.025
61.8%: 1,140.502
Low: 1,103.200 vor 49 Bars

Minor Retracements:
High: 1,199.090 vor 5 Bars
38.2%: 1,171.2068
50.0%: 1,162.0500
61.8%: 1,152.8932
Low: 1,123.250 vor 27 Bars

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 2,982.680

Standard Indikatoren
Der aktuelle Wert des steigenden Relative Strength Index (RSI) liegt bei 65.63. Somit liegt der RSI aktuell im neutralen Bereich.Ein Handelssignal entsteht dann, wenn der RSI sich aus den Extremzonen (30/70) heraus bewegt. Bei dem letzten Handelssignal handelte es sich um ein Verkaufssignal vor 23 Periode(n). Der aktuelle Wert des steigenden Commodity Channel Index (CCI) liegt bei 117.Somit muss der CCI zwar als überkauft angesehen werden, jedoch wird ein Handlessignal erst erzeugt, wenn der CCI die Triggerlinie bei 100 kreuzt. Das letzte Handelssignal war ein Kaufsignal vor 9 Periode(n).Der aktuelle Wert des steigenden (MACD) liegt bei 17.756, der Wert der steigenden Signal Linie bei 16.028. Aktuell ist der MACD als bullish anzusehen, da er oberhalb seiner Signallinie liegt. Das letzte Handelssignal des MACD war ein bullish cross mit der Signal Linie vor 3 Periode(n). Seitdem der MACD die Trigger Linie kreuzte, hat der Kurs um 0.04% verloren . Der Kurs oszillierte in dieser Zeit zwischem einem Hoch bei 2,997.620 und einem Tief bei 2,956.340.The MACD befindet sich aktuell im neutralen Bereich.Innerhalb der letzten 5 Perioden ist keine Divergenz aufgetreten.Der Wert der steigenden Landis Stochastik liegt bei 86.51, aktuell befindet sich dieser Indikator im überkauften Bereich.Gehandelt wird in die Richtung der Landis ==> long.

Bollinger Band System
Oberes Band: 2,988.29 (steigend)
Unteres Band: 2,909.38 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (5.61 / 0.19%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (73.30 / 2.52%)
BB Width:2.68 (steigend)
BB %B: 92.89 (steigend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 29.01% verengter.Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu.

Obwohl der Preis durch das untere Bollinger Band gebrochen ist, ist eine Seitwärtdkonsolidierung sehr wahrscheinlich.Obwohl der Preis durch das obere Bollinger Band ausgebrochen ist, ist eine Seitwärtdkonsolidierung sehr wahrscheinlich.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 2,892.51 / 3.12% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 2,899.16 / 2.88% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 2,927.04 / 1.90% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Trendintensität

Der Wert des steigenden ADX(14)liegt bei 23.00, die Trendintensität ist als stark zu bezeichnen.
Das aktuelle Peak des RSquared ist geringer als das letzte Peak. Dies indiziert eine Schwäche des langfristigen Trends.
Die aktuelle Regressionslinie ist positiv und am steigen, dies indiziert eine Stärke des mittelfristigen Aufwärtstrends.
Die Standard Abweichung liegt bei 17.039 Auf diesem Niveau leigt eine leicht abgeschwächte Volatilität vor, der aktuelle Trend ist zwar nicht ganz so leicht zu bestimmen, die Kurse werden der Regressionslinie wahrscheinlich aber folgen .

Pivot Trading System
Position: Long seit 30.5.2003 15:00 Uhr ( 5 Bars )
Einstiegskurs: 2,950.160
Aktueller Long/Short Trigger: 2,947.360

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bearish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

(S)upport, (R)esistance
R: 2,997.6201
S: 2,968.4299
S: 2,897.1001
S: 2,929.3601

Volatility Stops
Short: 3,001.013
Long 2,941.634

Jackson Zones
E1 : 3,098.0522
E : 3,059.6536
D1 : 3,021.2549
D : 3,009.3936
BP : 2,959.1335
B : 2,908.8735
B1 : 2,897.0122
A : 2,858.6135
A1 : 2,820.2148

Intermediate Retracements:
High: 2,886.070 vor 65 Bars
38.2% : 2,912.400
50.0%: 2,886.075
61.8%: 2,859.750
Low: 2,774.530 vor 42 Bars

Minor Retracements:
High: 2,997.620 vor 3 Bars
38.2%: 2,959.2214
50.0%: 2,947.3601
61.8%: 2,935.4988
Low: 2,897.100 vor 11 Bars