Index und Futureanalysen 22. Oktober 2002,Texas Instruments warnt

Rückblick

Nach einem erfolgreichen Test der Unterstützung bei 3100 (technisch wichtig) und positiven Nachrichten von EON konnte der DAX seinen Höhenflug fortsetzen, der Breakout über das letzte High "benötigte" allerdings der Hilfe einer freundlichen Wallstreet. Der DAX legte um 3.8% zu, neben EON (knapp 9%) konnten vor allen Dingen Finanztitel, Automobil- und Technologiewerte zulegen. Der größte Verlierer war die Bayer AG, nachdem das Unternehmen mitgeteilt hatte, dass weit mehr Klagen wegen des Cholesterinsenkers Lipobay anhängig sind, als bisher bekannt. Zeitweise hatte Bayer mit mehr als 9% im Minus gelegen, das Minus von 3.75% zum Handelsende ist da schon richtig bullish zu sehen und wohl mehr dem allgemeinen positiven Trend zuzuschreiben.

In den USA erlebten wir (mal wieder) eine schwächere Eröffnung, ausgelöst durch mahnende Worte von Steve Balmer am Wochenende und einer Reihe von Umsatz/Prognose Senkungen. Einen Grund für den Turnaround kann man schwer ausmachen, ich würde es mehr auf den allgemeinen Stimmungswechesel zurückführen, denn einen Katalysator in Form bullisher News oder Unternehmensnachrichten konnte ich nicht ausmachen.

Der Tag war wieder sehr bullish, wenn gleich auch das Volumen vergleichsweise schwach gewesen ist. Einhergehend mit den steigenden Aktienkursen ein sehr schwacher Bondmarkt (Mögliche Umschichtung Bond ==> Aktien), Schwäche (oder kurzfristige Bodenbildung) im Goldmarkt.

Zur Technik

Gestern war ein technisch gesehen bemerkenswerter Tag und es ist fast ein wenig schade, diesmal "nur" 8 Indizes/Futures hier abzubilden, denn es gab eine Unzahl an bullishen/bearishen Breakouts. Ob es nun Feeder Cattle, High Grade Copper, dem Schweizer Franken, dem kanadischen Dollar, im Oil oder in den Bonds, überall gab es signifikante Bewegungen.

Letzten Endes habe ich mich auf das Oil (bearisher Breakout nach unten) und den Bonds (an Schlüsselwiderstand abgeprallt, weitere Abwärtsbewegung sehr gut möglich) entschieden.

In den Indizes hat sich das bewahrheitet, was ich gestern am Beispiel des S&P 500 bereits angedeutet habe: Wer sich zu früh festlegt (auf Grund des immer noch anhaltenden Bärenmarktes insbesondere die Bären) wurde wieder böse auf dem falschen Fuss erwischt. Die von den Elliot Freunden erhoffte Korrektur blieb bislang aus und was aus Sicht der Bären eigentlich noch schlimmer ist: Es wurden wieder massive Widerstände nach oben gebreakt, der DAX korrigierte wieder intraday um dann explosiv aus der Seitwärtskonsolidierung (angedeutet durch die blauen Kringel) auszubrechen. Schneller als vielen lieb war steht der DAX nun wieder am nächsten sehr harten Widerstand, ein Break der 3300 könnte bis in die Region 3450 führen, Stop/entry long sollte im Bereich 3200, spätestens jedoch bei 3100 liegen.

"Schwäche" im Euro Stoxx 50, der die letzte Widerstandszone im Bereich 2550 nicht knacken konnte, durch die guten Vorgaben in den USA kann man jedoch von einem Break ausgehen und dies könnte den Index weiter in den Bereich 2700 treiben.

Der Nasdaq 100 hat marginal über dem September Hoch geschlossen und könnte nun in Richtung 1000/1010 oder im Extremfall sogar bis 1070 Punkte weiterklettern, die Vola mit einem bullishen Breakout nach unten, wichtige Unterstützungen (also Stop/entry long bzw entry short) im Bereich 950.

Im S&P 500 konnte die Nackenlinie der SKS von Anfang September signifikant gebreakt werden, der Index konnte die eher psychologisch wichtige Marke von 900 Punkten noch nicht breaken, nun warten im Bereich 924 weitere starke Widerstände und aus Sicht des Daily Chart wird es auch hier langsam etwas enger.

Ausblick

Die Luft wird nach oben wird aus kurzfristiger Sicht immer dünner, der DAX steht im Tages Chart zwischen dem 50 und 61.8% Retracement der Abwärtsbewegung vom 11. September, zudem ist der Widerstand, der nun kommt nicht von Pappe: Es kommen nun das Low vom August und vom Juli, ähnlich schwer dürfte es im Nasdaq 100 werden. Dadurch ist zum einen mit einem deutlich stärkeren Widerstand der Bären (und stärkeren short Eindecken von institutioneller Seite) zu rechnen, zum anderen hat die Aufwärts Dynamik trotz des gestrigen starken Anstiegs weiter nachgelassen. Diese Überlegungen sollte man im Hinterkopf behalten, ohne das man aber jetzt sinn- und planlos short geht, denn: Wir befinden uns ja auf dem Weg Nasdaq 2000 und Dow 10000, daher erscheint es im Moment eher angebracht Stops (vorsichtshalber) nachzuziehen und in Schwäche neue Long Positionen aufzubauen. Als Faustregel: Minimal Korrektur im Bereich der 38.2% Retracements.

Viel Erfolg

P.S: Texas Instruments hat nachbörslich einen recht trüben Ausblick gegeben, der Nasdaq Future ist deutlich in die Knie gegangen, wodurch sich zumindest der Ausbruch im Nasdaq 100 als Falsebreak erweisen könnte und man nun besonderes Augenmerk auf die nächsten Supportzonen richten sollte.

S&P 500 Index (CBOE) (SPX.X) (DAILY)

Bear Projektion: 848.24
Bull Projektion: 951.20

S&P 500 Index (CBOE) (SPX.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 880.82
Letztes Low: (Support) 866.58

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 872.02
Retracement 2: 873.70
Retracement 3: 875.38

Bear Projektion: 890.61
Bull Projektion: 908.21

Nasdaq-100 Index (NDX.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 957.16
Letztes Low: (Support) 922.31

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 935.62
Retracement 2: 939.73
Retracement 3: 943.85

Bear Projektion: 957.66
Bull Projektion: 1,000.74

Light Crude Oil (December,02,NYMEX) (CL02Z) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 29.75
Letztes Low: (Support) 29.00

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 29.29
Retracement 2: 29.38
Retracement 3: 29.46

Bear Projektion: 27.89
Bull Projektion: 28.81

U.S. Treasury Bonds, 30-year (December,0 (US02Z) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 115.13
Letztes Low: (Support) 112.25

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 113.35
Retracement 2: 113.69
Retracement 3: 114.03

Bear Projektion: 106.25
Bull Projektion: 109.81

DT. AKTIEN INDEX (.GDAXI) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 3,226.25
Letztes Low: (Support) 3,096.12

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 3,145.83
Retracement 2: 3,161.19
Retracement 3: 3,176.54

Bear Projektion: 3,202.25
Bull Projektion: 3,363.09

DJ EURO STOXX 50 (.STOXX50E) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 2,548.51
Letztes Low: (Support) 2,489.65

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 2,512.13
Retracement 2: 2,519.08
Retracement 3: 2,526.03

Bear Projektion: 2,513.51
Bull Projektion: 2,586.27

Semiconductor Sector Index (SOX.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 266.46
Letztes Low: (Support) 260.10

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 262.53
Retracement 2: 263.28
Retracement 3: 264.03

Bear Projektion: 278.56
Bull Projektion: 286.42

S&P SmallCap 600 Index (CBOE) (SML.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 188.79
Letztes Low: (Support) 183.35

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 185.43
Retracement 2: 186.07
Retracement 3: 186.71

Bear Projektion: 190.82
Bull Projektion: 197.54