Index und Futureanalysen 23. Januar 2003: Short in Euro und Gold

Kurzer Rückblick

Deutlich unter Abgabedruck kamen am Mittwoch die europäischen Aktienindizes, sowohl der Euro Stoxx 50 als auch der Dax markierten ein neues Jahres Tief. Der Schlusskurs im Dax von 2803 Punkten liegt zwar deutlich oberhalb der Tages Tiefs bei 2766, doch dürfte dies die wenigsten Bullen zufrieden stellen können, da das Break der Dezember Lows nicht nur sehr signifikant ausgefallen ist, sondern auch der Verkaufsdruck bei 2850 stark zugenommen haben dürfte.

Geprägt wurde der Handel durch die Angst vor einem Militärschlag gegen den Irak und schlechten Unternehmensdaten: In Deutschland belasteten die fehlenden Ausblicke von TUI und MLP. Deutsche Post, Infineon, Henkel und Bayer verloren überdurchschnittlich und Daimler Chrysler markierte Intraday ein neues 10 Jahres Tief.

In den USA sorgten neben den Irak "Problemen" vor allen Dingen schlechte Quartalszahlen und Ausblicke für Abgabedruck. Zu den bekannteren Versagern zählten JP Morgan, Merrill Lynch, Union Pacific, General Dynamics, Eastman Kodak und Schlumberger So verwundert es auch nicht, das der Dow Jones und der S&P 500 deutlich mehr unter Druck gerieten als die Technologie orientierte Nasdaq.

Der Widerstand gegen einen Irak Krieg wächst, nicht nur die deutsch französische Antikriegs Allianz bereitet Bush Kopfschmerzen, sondern auch in den USA sind nach letzten Umfragen 70% der Bürger gegen einen Krieg ohne UN Mandat. Auch die möglichen Auswirkungen auf die US Wirtschaft könnten verheerend sein, falls Sadam Hussein im Falle eines Angriffs der USA die irakischen Ölquellen in Brand setzen sollte. Präsident Bush reagiert zwar wie gewohnt laut und aggressiv, doch langsam droht ihm die Zeit wegzulaufen.

Zur Technik

Das Volumen an der Nyse war recht stark, an der Nasdaq eher unterdurchschnittlich, die Stimmungsindikatoren bilden bullishe Divergenzen zu den Kursverläufen aus, bei den Sektoren konnte man (neben Gold, Oil) zartes Kaufinteresse im Disk Drive, Telekommunikations und Netzwerksegment feststellen.

Eigentlich hat sich aus technischer Sicht kaum etwas geändert, die hier betrachteten europäischen Indizes glänzten wieder einmal durch Schwäche, die US Indizes auf Grund einer schwachen letzten Stunde an den Lows geschlossen. Nachbörslich ist es allerdings in den USA stark nach oben gegangen, da es eine Reihe von guten Quartalszahlen und Ausblicken gegeben hat, daher hellt sich das triste Bild vorerst etwas auf.

Da die deutschen sehr empfänglich für positive Nachrichten sind, sollte sich dies in einer positiven Eröffnung bemerkbar machen und falls es während dieser eventuellen Eröffnungseuphorie zu Kursen oberhalb von 2835/2850 kommen sollte, könnte dies der Startschuss für eine (längst fällige) technische Zwischenerholung werden. Somit spekulativ long mit Stop an den letzten Tiefs. In den US Indizes könnte man ebenfalls spekulativ Long gehen, beim Nasdaq 100 mit Stop im Bereich 994, im Dow Jones und S&P 500 nach einem Break der ersten Widerstandszonen (8370 bzw 885).

Langsam wird es Zeit, sich im Gold trotz der Kriegsangst auf die Short Seite zu schlagen: Immer mehr Analysten raten zum Kauf, auf NTV wimmelt es von Gold Gurus und die Netto Short Positionen der Commercials nehmen immer weiter zu. Man sollte aber möglichst auf Bear Zertifikate mit einer Knock Out Schwelle unter 400 verzichten, sondern eher auf Optionsscheine mit etwas längerer Laufzeit ausweichen. Der Euro hat das öfter von mir erwähnte Kursziel von 1.07 erreicht und ist "reif" für eine (zumindest kurzfristige) technische Gegenreaktion. Präferierter Shorteinstieg an den letzten Hochs, "trendfolgend" bei einem eventuelen Break von 1.066. Auf Grund der geopolitischen Risiken sind eventuelle Shortpositionen im Gold und Euro als sehr riskant einzustufen und sollten durch Stops abgesichert werden.

Viel Erfolg

CBOE S&P 500 Index (SPX.X) (60 MINUTE)

Aktuelle Position:
Aktueller Schlusskurs: 878.350
Short seit 28 Bars
Entry: 918.480
Performance: -40.13 Punkte (-4.369 %)
Aktueller Long/Short Trigger: 888.474

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 935.050 vor 53 Bars
38.2% : 899.571
50.0%: 906.345
61.8%: 913.119
Low: 908.320 vor 68 Bars

Minor Retracements:
High: 906.000 vor 15 Bars
38.2%: 888.474
50.0%: 891.820
61.8%: 895.167
Low: 899.020 vor 18 Bars

Nasdaq-100 Index (NDX.X) (60 MINUTE)

Aktuelle Position:
Aktueller Schlusskurs: 1,006.900
Short seit 26 Bars
Entry: 1,069.420
Performance: -62.52 Punkte (-5.846 %)
Aktueller Long/Short Trigger: 1,034.438

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 1,099.070 vor 34 Bars
38.2% : 1,055.909
50.0%: 1,040.955
61.8%: 1,026.001
Low: 977.590 vor 102 Bars

Minor Retracements:
High: 1,084.360 vor 27 Bars
38.2%: 1,034.438
50.0%: 1,043.970
61.8%: 1,053.502
Low: 1,003.580 vor 6 Bars

Dow Jones Industrial Average Index (INDU) (60 MINUTE)

Aktuelle Position:
Aktueller Schlusskurs: 8,313.380
Short seit 26 Bars
Entry: 8,754.160
Performance: -440.78 Punkte (-5.035 %)
Aktueller Long/Short Trigger: 8,760.241

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 8,869.150 vor 48 Bars
38.2% : 8,521.531
50.0%: 8,587.905
61.8%: 8,654.279
Low: 8,580.360 vor 63 Bars

Minor Retracements:
High: 8,623.080 vor 13 Bars
38.2%: 8,427.532
50.0%: 8,464.870
61.8%: 8,502.208
Low: 8,702.540 vor 32 Bars

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) (60 MINUTE)

Aktuelle Position:
Aktueller Schlusskurs: 2,803.250
Long seit 1 Bars
Entry: 2,811.590
Performance: -8.34 Punkte (-0.297 %)
Aktueller Long/Short Trigger: 2,790.470

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 3,080.000 vor 45 Bars
38.2% : 2,885.676
50.0%: 2,922.780
61.8%: 2,959.884
Low: 2,932.930 vor 106 Bars

Minor Retracements:
High: 2,830.300 vor 3 Bars
38.2%: 2,790.470
50.0%: 2,798.075
61.8%: 2,805.680
Low: 2,765.560 vor 5 Bars

Euro Stoxx 50 (.STOXX50E) (60 MINUTE)

Aktuelle Position:
Aktueller Schlusskurs: 2,277.000
Short seit 65 Bars
Entry: 2,509.200
Performance: -232.20 Punkte (-9.254 %)
Aktueller Long/Short Trigger: 2,307.014

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 2,538.120 vor 65 Bars
38.2% : 2,361.193
50.0%: 2,394.975
61.8%: 2,428.757
Low: 2,404.380 vor 107 Bars

Minor Retracements:
High: 2,303.520 vor 3 Bars
38.2%: 2,280.370
50.0%: 2,284.790
61.8%: 2,289.210
Low: 2,251.830 vor 5 Bars

EuroFX (Mar. 2003) (EC03H) (60 MINUTE)

Aktuelle Position:
Aktueller Schlusskurs: 1.069
Long seit 25 Bars
Entry: 1.054
Performance: 0.015 Punkte (1.413 %)
Aktueller Long/Short Trigger: 1.069

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 1.057 vor 38 Bars
38.2% : 1.063
50.0%: 1.060
61.8%: 1.057
Low: 1.049 vor 31 Bars

Minor Retracements:
High: 1.071 vor 7 Bars
38.2%: 1.069
50.0%: 1.068
61.8%: 1.068
Low: 1.066 vor 4 Bars

Gold (Jun. 2003) (GC03M) (60 MINUTE)

Aktuelle Position:
Aktueller Schlusskurs: 362.000
Long seit 9 Bars
Entry: 358.000
Performance: 4.000 Punkte (1.117 %)
Aktueller Long/Short Trigger: 359.602

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 358.700 vor 41 Bars
38.2% : 357.731
50.0%: 356.350
61.8%: 354.969
Low: 350.500 vor 27 Bars

Minor Retracements:
High: 362.000 vor 5 Bars
38.2%: 359.602
50.0%: 358.800
61.8%: 357.998
Low: 355.400 vor 9 Bars

Light, Sweet Crude Oil (Mar. 2003) (CL03H) (60 MINUTE)

Aktuelle Position:
Aktueller Schlusskurs: 32.820
Short seit 0 Bars
Entry: 32.820
Performance: 0.000 Punkte (0.000 %)
Aktueller Long/Short Trigger: 32.934

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 32.250 vor 58 Bars
38.2% : 31.826
50.0%: 31.325
61.8%: 30.824
Low: 29.200 vor 47 Bars

Minor Retracements:
High: 33.400 vor 9 Bars
38.2%: 32.934
50.0%: 32.775
61.8%: 32.616
Low: 32.100 vor 11 Bars