Index und Futureanalysen 31.03.2003, Ausführliche DAX Analyse

Erneut hat der deutsche Aktienindex DAX den Handel und damit auch die Woche sehr schwach beendet, belastend wirkte sich dem Irak Konflikt ein schacher Dollar, ein steigender Ölpreis und wieder einmal die Münchner Rückversicherung aus, die am Freitag um 12.4% (Wochenverlust knapp 28%). Zu den größeren Verlieren zählten auch die Lufthansa und TUI, da zu der Irak Problematik auch die Ausbreitung der Viruserkrankung SARS als Belastungsfaktor auftaucht.

Auch in den USA endete die Woche so, wie sie begonnen hatte: Mit Verlusten in den größeren Indizes. Eine möglicher längerer Krieg im Irak, der Beginn der Earnings aber auch das Fehlen positiver Nachrichten verhinderten vor dem Wochenende einmal mehr, dass sich potentielle Käufer long engagierten und so drifteten die großen Indizes und geringem Volumen tiefer.

Beachtenswert ist am Freitag eigentlich nur der short Queeze in den Gold Indizes, die starken Zugewinne von über 7% sind aus fundamentaler Sicht nicht zu erklären, zumal auch die Bewegung im Gold Future nicht nachvollzogen wurde.
Insgesamt ist der Handel eher als leicht bearish zu bewerten: Es gab zwar sowohl an der Nasdaq als auch der Nyse mehr Verlierer wie Gewinner, die starken Index Verluste kamen aber eher durch die Schwergewichte (UpVolume/Downvolume 1:3, S&P 100, S&P 500, Nasdaq 100). Sehr auffällig das relativ hohe Call Value und die weiterhin fallende Volatilität.

Zur Technik

EW Analyse DAX 30: Wochen Chart

Beide Alternativen haben als Basis Daily EOD Kursdaten seit 1959.

Alternative 1: Beginnen wollen wir mit einer EW-Graphik, die wohl das Herz eines jeden Bären höher schlagen müsste, dieses Scenario unterstellt nicht abgeschlossene Abwärtsbewegungen, die aktuellen Projektionen verlaufen im Bereich 1800-1600 Punkten. Wichtig ist die Beachtung der Stopp Marken im Bereich 2680 bzw. 2730 Punkte.

Alternative 2: Wir gönnen den Bullen eine kurze Verschnaufpause und gehen von einer (zumindest kurzfristigen) technischen Zwischenerholung bis in den Bereich 3400 Punkte. Die Stopp Kurse für diese gegen den vorherrschenden Trend gerichteten Long Positionen sollte man im Bereich 2400 Punkte plazieren.

EW Analyse DAX 30: kurzfristig

Beide Alternativen haben als Basis 60 Minuten EOD Kursdaten seit 2001.

Im Übersichtsinspektor ist sehr gut erkennen kann, das die drei steigenden Alternativen ein sehr lukratives Chance/Risiko Verhältnis bieten (ganz im Gegensatz zu den fallenden Alternativen), wobei aber auch hier eine negative Abwärtskorrektur durchaus sehr wahrscheinlich ist.

Alternative: Der DAX befindet sich weiterhin in einer breiten Konsolidierungs Range, der eine bullishe Fortsetzung in den Bereich 3400 folgt.

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Man könnte die aktuelle kurz-mittelfristige Entwicklung an den Aktienmärkten im Moment sehr gut als eine "Glaubensfrage" betrachten: Nach dem rasanten Anstieg von Lows haben die Indizes begonnen, auf einem sehr hohen Niveau zu konsolidieren, in den Charts weiter unten erkennt man, das die Minimalziele einer technischen Korrektur (38.2% Retracement) erreicht wurden. Eigentlich ist die Korrektur in Anbetracht der großen fundamentalen/wirtschaftlichen aber auch geopolitischen Risiken noch zu schwach, um erneute Käufer/Anschlusskäufer in den Markt zu locken (Stichwort doppelter Boden auf Daily Basis). Andererseits findet die aktuelle Korrektur unter eher schwachem Volumen statt, die Volatiliät fällt und es steht eine Earningssaison, in der schon eigentlich schon alles Negative eingepreist worden ist: Hierdurch erhöht sich die Chance auf positive Überraschungen.

Für das positive Aktienscenario spricht "mein" präferiertes Scenario eines fallenden Euro und nachgebenden Gold Notierungen.

Zurück zur "Glaubensfrage": Die einzige Möglichkeit mit dem Glauben an der Börse umzugehen, ist das Setzen (und vor allen Dingen auch einhalten) von Stopp Kursen. Relativ einfach finden sich Stopp Kurse für bestehende Short Positionen für die US Börsen, diese ergeben sich durch das Gap down vom Montag: Nasdaq 100 bei 1075, S&P 500 bei 875/880 und Dow Jones bei 8335. Der Euro Future hat seine Schlüsselstelle bei 1.086/1.09, im Gold ist es der Bereich 335 bzw 345, im Dax sind die Bereiche von 2680/2735 interessant.

Schwieriger ist es schon, vernünftige Kaufbereiche zu definieren, da sie sich eventuell erst auf Intraday Basis ergeben. Spekulativ könnte man mit kalkulierbarem Risiko Montag morgen long gehen, da sich alle Aktienindizes an der unteren Grenze der Konsolidierungs Range bewegen. Sollten diese Unterstützungen aber fallen, dürften eine Menge Stopps abgefischt werden.

Viel Erfolg

Nasdaq-100 Index (NDX.X) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 1,047.410

Position: Short seit 27.3.2003 16:00 Uhr ( 7 Bars )
Einstiegskurs: 1,061.370
Aktueller Long/Short Trigger: 1,060.085

(S)upport, (R)esistance
R: 1,070.6700
R: 1,074.9800
R: 1,050.3400
R: 1,049.5000

Volatility Stops
Short: 1,061.752
Long 1,033.868

Jackson Zones
E1 : 1,084.2362
E : 1,076.4701
D1 : 1,068.7040
D : 1,066.3051
BP : 1,056.1400
B : 1,045.9750
B1 : 1,043.5760
A : 1,035.8099
A1 : 1,028.0438

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 1,099.610 vor 38 Bars
38.2% : 1,065.478
50.0%: 1,071.995
61.8%: 1,078.512
Low: 1,049.500 vor 12 Bars

Minor Retracements:
High: 1,070.670 vor 8 Bars
38.2%: 1,054.4229
50.0%: 1,057.5250
61.8%: 1,060.6272
Low: 1,050.340 vor 6 Bars

CBOE S&P 500 Index (SPX.X) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 863.480

Position: Short seit 28.3.2003 13:00 Uhr ( 4 Bars )
Einstiegskurs: 864.310
Aktueller Long/Short Trigger: 866.120

(S)upport, (R)esistance
R: 874.1500
R: 875.8000
S: 861.4500
S: 858.0900

Volatility Stops
Short: 870.376
Long 859.862

Jackson Zones
E1 : 883.9114
E : 879.0601
D1 : 874.2087
D : 872.7101
BP : 866.3600
B : 860.0100
B1 : 858.5114
A : 853.6600
A1 : 848.8087

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 895.600 vor 37 Bars
38.2% : 868.015
50.0%: 866.120
61.8%: 864.225
Low: 858.090 vor 14 Bars

Minor Retracements:
High: 874.150 vor 10 Bars
38.2%: 865.9183
50.0%: 867.4900
61.8%: 869.0618
Low: 861.450 vor 7 Bars

Dow Jones Industrial Average Index (INDU) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 8,145.770

Position: Short seit 28.3.2003 12:300 Uhr ( 4 Bars )
Einstiegskurs: 8,164.400
Aktueller Long/Short Trigger: 8,177.990

(S)upport, (R)esistance
R: 8,251.7305
R: 8,284.7803
S: 8,131.2798
S: 8,104.2500

Volatility Stops
Short: 8,216.265
Long 8,057.058

Jackson Zones
E1 : 8,342.7227
E : 8,296.7109
D1 : 8,250.6982
D : 8,236.4854
BP : 8,176.2598
B : 8,116.0342
B1 : 8,101.8213
A : 8,055.8091
A1 : 8,009.7969

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 8,519.720 vor 35 Bars
38.2% : 8,195.393
50.0%: 8,177.990
61.8%: 8,160.587
Low: 8,104.250 vor 13 Bars

Minor Retracements:
High: 8,251.730 vor 9 Bars
38.2%: 8,161.5391
50.0%: 8,178.7603
61.8%: 8,195.9814
Low: 8,131.280 vor 6 Bars

Euro (Juni) (EC03M) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 1.075

Position: Long seit 28.3.2003 9:200 Uhr ( 6 Bars )
Einstiegskurs: 1.074
Aktueller Long/Short Trigger: 1.070

(S)upport, (R)esistance
S: 1.0748
S: 1.0699
S: 1.0645
S: 1.0629

Volatility Stops
Short: 1.078
Long 1.071

Jackson Zones
E1 : 1.0857
E : 1.0818
D1 : 1.0779
D : 1.0766
BP : 1.0715
B : 1.0663
B1 : 1.0651
A : 1.0612
A1 : 1.0573

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 1.068 vor 25 Bars
38.2% : 1.066
50.0%: 1.062
61.8%: 1.059
Low: 1.047 vor 37 Bars

Minor Retracements:
High: 1.075 vor 6 Bars
38.2%: 1.0724
50.0%: 1.0709
61.8%: 1.0694
Low: 1.064 vor 9 Bars

Gold (Jun. 2003) (GC03M) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 332.700

Position: Long seit 28.3.2003 9:00 Uhr ( 5 Bars )
Einstiegskurs: 331.100
Aktueller Long/Short Trigger: 331.050

(S)upport, (R)esistance
R: 334.0000
S: 332.5000
S: 329.1000
S: 328.1000

Volatility Stops
Short: 334.935
Long 329.895

Jackson Zones
E1 : 338.7051
E : 336.8333
D1 : 334.9615
D : 334.3833
BP : 331.9333
B : 329.4833
B1 : 328.9051
A : 327.0333
A1 : 325.1615

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 344.500 vor 58 Bars
38.2% : 333.067
50.0%: 335.250
61.8%: 337.433
Low: 326.000 vor 30 Bars

Minor Retracements:
High: 334.000 vor 11 Bars
38.2%: 331.8192
50.0%: 331.3000
61.8%: 330.7808
Low: 329.100 vor 6 Bars

Light, Sweet Crude Oil (Jun. 2003) (CL03M) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 28.300

Position: Long seit 27.3.2003 11:00 Uhr ( 9 Bars )
Einstiegskurs: 27.750
Aktueller Long/Short Trigger: 26.975

(S)upport, (R)esistance
S: 28.2000
R: 29.3500
S: 26.3500
S: 25.7500

Volatility Stops
Short: 29.227
Long 27.804

Jackson Zones
E1 : 30.1734
E : 29.4667
D1 : 28.7600
D : 28.5417
BP : 27.6167
B : 26.6917
B1 : 26.4734
A : 25.7667
A1 : 25.0600

Trend
Mayor: Bullish
Intermediate: Bearish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 34.700 vor 61 Bars
38.2% : 29.169
50.0%: 30.225
61.8%: 31.281
Low: 25.750 vor 27 Bars

Minor Retracements:
High: 28.200 vor 18 Bars
38.2%: 27.9568
50.0%: 27.6500
61.8%: 27.3432
Low: 26.350 vor 15 Bars

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 2,520.840

Position: Short seit 26.3.2003 14:00 Uhr ( 28 Bars )
Einstiegskurs: 2,654.150
Aktueller Long/Short Trigger: 2,543.985

(S)upport, (R)esistance
R: 2,589.6799
R: 2,680.5300
S: 2,498.2900
S: 2,511.9600

Volatility Stops
Short: 2,569.758
Long 2,484.958

Jackson Zones
E1 : 2,662.5706
E : 2,627.6597
D1 : 2,592.7488
D : 2,581.9648
BP : 2,536.2698
B : 2,490.5747
B1 : 2,479.7908
A : 2,444.8799
A1 : 2,409.9690

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bullish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 2,731.570 vor 56 Bars
38.2% : 2,604.581
50.0%: 2,581.120
61.8%: 2,557.659
Low: 2,481.710 vor 42 Bars

Minor Retracements:
High: 2,589.680 vor 11 Bars
38.2%: 2,533.2009
50.0%: 2,543.9849
61.8%: 2,554.7690
Low: 2,498.290 vor 4 Bars

Euro Stoxx 50 (.STOXX50E) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 2,135.440

Position: Long seit 28.3.2003 17:00 Uhr ( 3 Bars )
Einstiegskurs: 2,124.690
Aktueller Long/Short Trigger: 2,119.550

(S)upport, (R)esistance
R: 2,145.6399
R: 2,227.4900
S: 2,093.4600
S: 2,103.7100

Volatility Stops
Short: 2,158.372
Long 2,104.768

Jackson Zones
E1 : 2,196.9590
E : 2,177.0264
D1 : 2,157.0938
D : 2,150.9365
BP : 2,124.8464
B : 2,098.7563
B1 : 2,092.5991
A : 2,072.6665
A1 : 2,052.7339

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bullish
Minor: Bearish

Intermediate Retracements:
High: 2,253.230 vor 58 Bars
38.2% : 2,162.897
50.0%: 2,142.945
61.8%: 2,122.992
Low: 2,058.400 vor 42 Bars

Minor Retracements:
High: 2,145.640 vor 10 Bars
38.2%: 2,113.3926
50.0%: 2,119.5498
61.8%: 2,125.7073
Low: 2,093.460 vor 7 Bars

Amex Gold Bugs Index (HUI.X) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 123.260

Position: Long seit 28.3.2003 10:300 Uhr ( 6 Bars )
Einstiegskurs: 117.390
Aktueller Long/Short Trigger: 115.700

(S)upport, (R)esistance
S: 117.3200
S: 116.9700
S: 114.5500
S: 114.0800

Volatility Stops
Short: 123.434
Long 120.196

Jackson Zones
E1 : 122.2048
E : 121.1467
D1 : 120.0885
D : 119.7617
BP : 118.3767
B : 116.9917
B1 : 116.6648
A : 115.6067
A1 : 114.5485

Trend
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bullish

Intermediate Retracements:
High: 124.830 vor 70 Bars
38.2% : 118.187
50.0%: 119.455
61.8%: 120.724
Low: 114.080 vor 23 Bars

Minor Retracements:
High: 117.320 vor 13 Bars
38.2%: 119.9328
50.0%: 118.9050
61.8%: 117.8772
Low: 114.550 vor 11 Bars