Index und Futureanalysen 9. September 2002

Kurzer Rückblick

Überraschend gute Arbeitsmarktdaten (Arbeitslosenquote von 5.7% nach erwarteten 5.9% und eine marginale Zunahme der Wochenarbeitszeit) und eine Intel-Ralley (das Midquarter Update fiel nicht so schlimm aus wie befürchtet) sorgten für einen äusserst freundlichen Wochenausklang in Europa und den USA. Der DAX legte um 3.9% zu, Dow Jones und S&P 500 stiegen um knapp 1.7% und die Nasdaq 100 konnte um 4.5% zulegen.

Während DAX und EURO STOXX 50 nahe am Tageshoch schlossen, erlitten die US Indizes in den letzten beiden Stunden einen "Schwächeanfall" und schlossen deutlich unterhalb der Tageshochs.

Erwähnenswert der starke Anstieg im Rohöl, die relative Schwäche im Euro und den Treasury Notes und die Konsolidierung auf sehr hohem Niveau im Goldsegment, daher habe ich diese Indizes bzw. Futures auch heute wieder im "Programm".

In der Marktübersicht fällt vor alen Dingen das sehr dünne Volumen und die extrem bullishe Stimmung auf, die Vola ist zwar gefallen, ist aber weiterhin auf sehr hohem Niveau. Die Top Performer am Freitag waren Software, Semiconductor und Disk Drive. Damit man den starken Anstieg auch richtig einschätzen kann, habe ich den Semiconductor Index heute in die Betrachtung mit aufgenommen.

Zur Technik, und wieder ist Fibonacci Time

Nasdaq 100

Die dritte Korrektur in Folge wurde wieder am 50% Retracement (diesmal kleines Zucken drüber) beendet, der Index wieder im überkauften Bereich, der starke Intraday Aufwärtstrend wurde in der letzten Stunde nach unten durchbrochen. Da starke Kursralley am (eventuellen) Boden immer mit viel Skepsis vom Markt behandelt werden, sollte man von einer Korrektur bis mindestens zum 61.8% Retracement (Bereich 905 Punkte) ausgehen. Tendenz short, Stop im Bereich 940. Neue Long Positionen im Bereich 905 oder am Gap bei 910 Punkten.

S&P 500

Eigentlich gab es nur eine gute Stunde für die Bullen, danach verbrachte der Index in einer sehr engen Trading Range. Auch hier kurzfristig überkaufte Situation, Tedenz erst einmal short mit Stop bei 900 Punkten, entscheidend dürfte das Verhalten im Bereich 885 Punkten sein.

Semiconductor

Auch hier wurden die Kurse in der ersten Stunde gemacht, das Break bei 293 scheiterte mehrfach. Wenn man bedenkt, wie der Index in den letzten Wochen unter Druck geraten ist, so kann der Freitag einfach nicht zufriedenstellen, trotz der starken Gewinne. Die Korrektur ist bislang so schwach, das nicht einmal das Juli Tief angegangen werden konnte. Dieses Break sollten Anleger mindestens abwarten, bevor sie beabsichtigen, neue Long Positionen aufbauen (oder halt tiefer).

Amex Gold Bugs

Die Divergenzen nehmen weiter zu, dennoch sorgen die aktuell vorherrschende "Panik" Stimmung dafür, das sich der Index technisch schwer einschätzen lässt und daher bevorzugt Stimmungsmässig gehandelt werden muss. Allerdings kann man nur empfehlen, sich eng an Stops zu halten, denn wenn der Index zur technischen Normalität zurückkehrt, sollte es deutlich nach unten gehen.

Light Crude Oil

In die gleiche Kategorie (Angst vor Irakkrieg) fällt der Oil Future, der sogar kurzfristig über die 30$ Marke. Aktuell steht der Index an einem eminent wichtigen Support im Bereich 29.5$, ein Break nach unten sollte als Short Einstieg genutzt werden, Kursziel vorerst Gap Close. Sollten sich die Kriegsbefürchtungen als Fake erweisen, ist mittelfristig mit deutlich fallenden Kursen zu rechnen (aber wohl erst dann).

EURO/DOLLAR, 10 YEAR TREASURY NOTES

Die Korrelation dieser beiden Futures mit dem S&P 500 sind einfach wunderbar. Ärgerlicherweise ist die Bewegung am Freitag wieder extrem schnell gewesen, die Dollar Bären wurden gleich in der ersten Stunde erlegt, etwas besser war der Verlauf in den 10 jährigen. Wir können in diesem Chart auch die für den S&P 500 eminent wichtigen Unterstützungen und Widerstände erkennen, nämlich: 875 als Support und 910 nach oben (auch mögliche SKS Formation).

DAX

Der DAX steht aktuell wieder zwischem dem 38.2% und 50% Retracemnt und genau an dieser Stelle ging den Bullen beim letzten mal die Puste aus. Das prädestiniert auch hier natürlich einen short Einstieg. Nie ignorieren sollte man die umgekehrte SKS Formation mit Bulltarget 3600 Punkten.

EURO STOXX 50

Sehr stark der EURO STOXX 50, der die letzte Abwärtsbewegung bereist bis zum 61.8% Retracement korrigiert hat und damit dicht vor der Make or Break Linie bei 2650 Punkten.

Fazit:

Ich habe mich heute, wie aus den Kommentaren wohl nur unschwer zu erkennen ist, wieder auf die Bärenseite geschlagen. Dies rührt daher, das die großen Ängste (Irak Krieg, erneute Terroranschläge) in der nächsten Woche Ihren Höhepunkt erreichen dürfte (Dies kann natürlich auch bei Nichteintreffen zu einer Art Erleichterungsralley führen).

S&P 500 Index (CBOE) (SPX.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 896.10
Letztes Low: (Support) 870.50

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 880.28

Retracement 2: 883.30

Retracement 3: 886.32

Bear Projektion: 877.45
Bull Projektion: 909.09

Nasdaq-100 Index (NDX.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 925.26
Letztes Low: (Support) 883.29

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 899.32

Retracement 2: 904.28

Retracement 3: 909.23

Bear Projektion: 895.43
Bull Projektion: 947.31

Eurodollars (Sep. 2002) (ED02U) // S&P 500 (60 MINUTE)
10-Year U.S. Note (Sep. 2002) (TY02U) // S&P 500 (60 MINUTE)

Light, Sweet Crude Oil (Oct. 2002) (CL02V) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 30.20
Letztes Low: (Support) 27.68

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 28.64

Retracement 2: 28.94

Retracement 3: 29.24

Bear Projektion: 28.04
Bull Projektion: 31.16

DT. AKTIEN INDEX (.GDAXI) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 3,466.68
Letztes Low: (Support) 3,301.81

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 3,364.79

Retracement 2: 3,384.25

Retracement 3: 3,403.70

Bear Projektion: 3,383.79
Bull Projektion: 3,587.57

DJ EURO STOXX 50 (.STOXX50E) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 2,568.69
Letztes Low: (Support) 2,447.91

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 2,494.05

Retracement 2: 2,508.30

Retracement 3: 2,522.55

Bear Projektion: 2,543.54
Bull Projektion: 2,692.82

Amex Gold Bugs Index (HUI.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 131.67
Letztes Low: (Support) 129.53

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 130.35

Retracement 2: 130.60

Retracement 3: 130.85

Bear Projektion: 131.59
Bull Projektion: 134.23

Semiconductor Sector Index (SOX.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 291.67
Letztes Low: (Support) 274.54

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 281.08

Retracement 2: 283.11

Retracement 3: 285.13

Bear Projektion: 277.40
Bull Projektion: 298.58