Index und Futureanalysen für den 30.12.2002: Einen guten Rutsch !

Kurzer Rückblick

Mit einem Minus von 5.4% oder 161 Punkten ging das deutsche Nagetier aus dem Handel, die Umsätze waren gering und die Stimmung mies. Es passte wieder alles zusammen: Der Euro und der Ölpreis stiegen weiter an, dies lieferte "Fundamentalisten" die Verkaufsgründe quasi gratis ins Haus. Die schwachen Umsätze im Weihnachtsgeschäft von Wal Mart wirkten sich auch auf die heimischen Einzelhandelswerte aus, zumal auch in Deutschland/Europa das Weihnachtsgeschäft nicht die Erwartungen erfüllen konnte. Größter Verlierer einmal mehr die Allianz, die am Ende knapp 9% auf 89.91 Euro verloren, als Gründe vernahm man, wen wunderts, den erhöhten Abschreibungsbedarf von Aktienbeständen.

In den USA stiegen entgegen der Erwartungen die Neubauverkaeufe, doch auch hier überwogen letzten Endes die geopolitischen (Irak, Nordkorea) und wirtschaftlichen (schwacher Dollar, höer Ölpreis) Risiken und der Tag endete in einheitlichem Rot.

Alle großen Indizes schlossen im negativen, die Big Caps mit leicht stärkerem Abgabedruck und auch bei den Sektoren kein Grün in Sicht. Das Volumen war auch hier sehr dünn, die schlechte Stimmung deutlich besser im UpVolume/DownVolume (1:5 Nasdaq, 1:6 Nyse) als in der Advance/Decline Linie (1:2) zu erkennen, die Anzahl der neuen Highs und Lows relativ ausgeglichen. Die CBOE MarketVola ist regelrecht explodiert.

Technik / Ausblick

Natürlich wirkt sich die aktuelle wirtschaftliche und politische Situation belastend auf die Börsen aus, ebenso wie ein starker Euro auf Exportwerte. Mit Sicherheit gibt es für die Wirtschaft erfreulichere Aspekte als einen hohen Ölpreis und der dramatische Preisanstieg im Gold ist wohl etwas überzogen. Natürlich ist das Volumen gering, aber hierdurch kann man eigentlich recht gut erkennen, wo die "Big Boys" stehen, denn ansonsten wäre es ein leichtes für sie, die Kurse zu unterstützen.

Der Dax hat wieder eindrucksvoll seine Führerrolle unter Beweis gestellt, als einziger der hier betrachteten großen Indizes ist signifikant unter das November Low gefallen und es ergeben sich nun bearishe Kursprojektionen in den Bereich 2730. Hergeleitet werden können diese aus den dem unteren Rand des Regressions Channels und der beiden 261.8% Projektionen. Ob es nun zuerst zu einer techischen Erholung in den Bereich 2950 kommt, könnte von der allgmeinen Stimmung am letzten Handelstag beeinflusst werden.

Etwas stärker präsentierte sich der Euro Stoxx 50, der nur marginal unter die letzte Unterstützung gefallen ist, hier ergibt sich eine bearishe Fortsetzung in den Bereich 2320.

Ein gemischtes Bild in den amerikanischen Indizes. Während der Dow Jones und der S&P 500 an den November Lows geschlossen haben, notiert die Nasdaq noch deutlich oberhalb dieser Marken. Die im S&P 500 eingezeichnetet Market Vola hat wieder die obere Begrenzung der letzten (Vola)Range erreicht und die Stimmung extrem bearish (Trust). Analog auch der im Nasdaq 100 eingezeichnete VXN mit ebenso schlechter Stimmung im Trust und auch im Tick. Speziell die beiden Vola Indikatoren sollten im Auge gehalten werden.

Der Euro strebt vehement auf das mittelfristige Kursziel 1.07, das nächste Target liegt nun im Bereich 1.05, kurzfristig orientierte Anleger könnten ein Stop bei der 161.8% Projektion (1.037) setzen. Dem Gold scheint langsam die Puste etwas auszugehen, starke Divergenzen und ein Verkaufssignal, Stop Long sollte nun in den Bereich 345 nachgezogen werden. Bei "Normalisierung" der geopolitischen Lage sehe ich hier in diesem Bereich die Top Shorting Kandidaten, vorerst sollte man sich noch etwas bedeckt halten, mögliche (Bull) Kursziel im Bereich 357 und danach im Bereich 370. Möglicher Ausbruch im Silber, das aus einer Dreiecksformation ausgebrochen ist und sich nun in Richtung 4.87 aufmachen könnte, falls ein Break des letzten Highs bei 4.775 gelingt.

Es ist gut möglich, das wir am letzten Handelstag des Jahres noch eine technische Korrektur erleben, speziell der Dax ist hierfür auf Grund der starken Kursverluste sehr anfällig, die amerikanischen Indizes stehen zudem an (normalerweise) sehr guten Supports, was technisch orientierte Käufer anlocken könnte. Man sollte aber vorerst keine voreiligen Long Käufe tätigen und sich vor allen der wirtschaftlichen und geopolitischen Risiken bewußt sein. Die Devise sollte immer sein: Safety first, was aber nicht bedeutet, das man für Long Käufe das Break bestimmter Marken abwarten sollte, sondern an einem gescheiten Support einsteigt.

Dies ist meine letzte Analyse im Jahre 2002 und ich hoffe, das meine Analysen Ihnen/Euch ein wenig bei Anlage- oder Tradingentscheidungen helfen konnten und möchte nun allen einen guten Rutsch ins neue Jahr und vor allen auch ein erfolgreiches Börsenjahr 2003 wünschen. Und ich verbleibe in der schwachen Hoffnung, das wir von einer militärischen Eskalation des Irak Konflikts verschont bleiben.

Viel Erfolg

CBOE S&P 500 Index (SPX.X) (60 MINUTE)

Retracement High : 903.890
Retracement Low: 880.320

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 889.324
Retracement 2: 892.105
Retracement 3: 894.886

Volatility Stops
High: 881.729
Low 868.951

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 883.330

Nasdaq-100 Index (NDX.X) (60 MINUTE)

Retracement High : 1,041.490
Retracement Low: 999.800

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 1,015.726
Retracement 2: 1,020.645
Retracement 3: 1,025.564

Volatility Stops
High: 1,010.670
Low 989.265

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 1,009.850

Dow Jones Industrial Average Index (INDU) (60 MINUTE)

Retracement High : 8,564.860
Retracement Low: 8,327.920

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 8,418.432
Retracement 2: 8,446.391
Retracement 3: 8,474.349

Volatility Stops
High: 8,385.772
Low 8,240.689

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 8,402.990

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) (60 MINUTE)

Retracement High : 3,048.290
Retracement Low: 2,925.870

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 2,972.635
Retracement 2: 2,987.080
Retracement 3: 3,001.526

Volatility Stops
High: 2,934.557
Low 2,864.716

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 2,946.640

Euro Stoxx 50 (.STOXX50E) (60 MINUTE)

Retracement High : 2,463.950
Retracement Low: 2,370.850

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 2,406.414
Retracement 2: 2,417.400
Retracement 3: 2,428.386

Volatility Stops
High: 2,401.445
Low 2,349.251

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 2,408.980

Light, Sweet Crude Oil (Mar. 2003) (CL03H) (60 MINUTE)

Retracement High : 31.150
Retracement Low: 29.350

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 30.038
Retracement 2: 30.250
Retracement 3: 30.462

Volatility Stops
High: 32.159
Low 31.182

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 31.250

EuroFX (Mar. 2003) (EC03H) (60 MINUTE)

Retracement High : 1.026
Retracement Low: 1.018

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 1.021
Retracement 2: 1.022
Retracement 3: 1.023

Volatility Stops
High: 1.041
Low 1.035

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 1.037

Gold (Jun. 2003) (GC03M) (60 MINUTE)

Retracement High : 350.700
Retracement Low: 348.700

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 349.464
Retracement 2: 349.700
Retracement 3: 349.936

Volatility Stops
High: 353.732
Low 348.997

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 348.700

Silver (Mar. 2003) (SI03H) (60 MINUTE)

Retracement High : 4.730
Retracement Low: 4.615

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 4.659
Retracement 2: 4.672
Retracement 3: 4.686

Volatility Stops
High: 4.752
Low 4.674

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 4.640