Indexanalysen Europa und USA (06. Juni 2002)

Die einen nennen es das Sorgenkind, ich sage nur: Go Telekom go, auf zu einem neuen Alltime Low. Kaum ein Tag vergeht, an dem die Telekom nicht meiner 10 Euro Marke näher rückt und damit den DAX weiter unter Druck bringt. Nach em gestrigen Selloff kam es zu einer sehr freundlichen Eröffnung im DAX und im EURO STOXX 50, die Aufwärtsbewegung bekam mit der Veröffentlichung des deutlich besser als erwarteten ISM Index noch einen letzten Kick um dann (durch zu diesem Zeitpunkt schwächere US Börsen) wieder erstickt zu werden. Das Zockerpapier MLP hat wieder deutlich abgegeben (-5.4%) und damit dürfte die charttechnisch wichtige Unterstützung von 40 Euro wohl erts einmal der Vergangenheit angehören, da die nächste signifikante Unterstützung im Bereich 30 Euro liegt, bietet sich hier ein nettes short Play an (Stop 40 Euro). SAP konnte durch die E-Commerce Conference in Orlando nicht wie gewohnt zulegen und vielleicht wird es auch langsam dem Letzten klar, das die Aktie auch bei 110 Euro alles andere als billig zu nennen ist.

Kleine Bemerkung am Rande: Ich bekam gestern ein Mail, mit der Bitte, "gute" Einstiegskurse für die Deutsche Telekom und für Nokia zu nennen (mittelfristiger Anlagehorizont). Hierzu möchte ich nur eins sagen: Es gibt keine guten Einstiegskurse für schwache Unternehmen, sondern nur gute Ausstiegskurse (selbst wenn der Wert sich mehr als halbiert hat). Der Telekommunikationsbereich ist als extrem schwach anzusehen, eine Ende der Firmenpleiten in diesem Segment und eine Besserung ist nicht in Sicht. Die Aktien haben meist eine deutlich schwächere Performance als die großen Indizes.

Das heißt nicht, das diese Aktien nicht steigen können, nur ist das Riskio einfach nicht abschätzbar. Und sollte sich UMTS als ein richtiger Flop erweisen, ist auch 5 Euro noch zu teuer für den rosa Riesen. Und man sollte nicht durch den Begriff Volksaktie täuschen lassen. Bei 80 Dollar war Nortel ein Basisinvest, bei 5 $ empfehlen Analysten die Aktie endlich zum Verkauf und aktuell steht sie bei 1.6$, Lucent (die amerikanische Volksaktie) wurde auf dem langen Weg nach unten durch Kaufempfehlungen der Analysten begleitet, aktuell notiert sie bei 3.6$. Darum einfach: Finger weg von diesen Werten.

Die US Indizes entwickelten sich gestern wesentlich freundlicher, es scheint sich aber der Trend der letzten Tage fortzusetzen: Die Small Caps beginnen, den Markt unter zu performen. Der S&P Small Cap notierte gerade einmal 0.23% im Plus, der Russel 2000 +0.27 und der S&P Midcap brachte es auf 0.43% (S&P 100 +0.94%, S&P 500 +0.88%). Also sehr wachsam sein und diese Entwicklung im Auge behalten. Einen regelrechten Einbruch erlebte der Amex Gold Bugs Index (-5%) und der Gold & Silver Index (-2.9%), der Oil Service Sektor setzte den Abwärtstrend der vergangenen Tage fort (-2.3%). Gute Performance im Healthcare, Broker/Delaer und Biotechnologie Bereich, weitere stärkere Zugewinne im Computer (Hardware, Technologie) Segment und im Software Bereich.

Trotz der Zugewinne an der Nasdaq ist hier die Stimmung eher als leicht bearish zu sehen, es scheint nur Geld in ausgewählte Stocks zu fliessen, auffallend die hohe Zahl der neuen Lows. Das Volumen an der Nyse war normal, an der Nasdaq eher ein schwaches Voumen. Die Volatilitätsindikatoren sind wieder deutlich gefallen (siehe 60 Minuten Charts S&P, Nasdaq), das Put Call Ratio mit 0.78 immer noch auf recht hohem Niveau.

Zur Technik

Morgen sollte es recht interessant werden, die europäischen Börsen sollte durch die positive Entwicklung nach 20 Uhr in den USA wieder einen kleinen Tick erhalten, hier könnte es eventuell dann zu einem Break der starken Widerstände bei 3300 Punkten im EURO STOXX und 4685 im DAX kommen. Grundsätzlich sind die europäischen Indizes in einer technisch sehr schwachen Verfassung, speziell im DAX ist es wichtig, das die Nackenlinie schnell gebreakt wird.

In den US Indizes konnte trotz der Kursgewinne in den letzten beiden Tage noch kein Big Point gelandet werden. Der Dow Jones notiert knapp unterhalb der Nackenlinie, der S&P 500 notiert immer noch unter dem starken Widerstandsbereich 1050/1055 und der Nasdaq 100 hat nun im Bereich 1200/1210 einen extrem harten Widerstand vor sich. Zudem verläuft in diesen Bereichen das 61.8% Retracement der letzten Abwärtsbewegung, die man gerne als Einstiegspunkt für neue short Positionen nimmt.

Wer noch nicht long gegangen ist, sollte ein Break dieser Widerstände abwarten (sollte es dazu kommen).

Ausblick

Ein Break der im vorherigen Abschnitt angesprochenen Widerstände könnte einen kleinen Short Squeeze auslösen, es ist aber mit stärkerem Widerstand zu rechnen und man könnte/sollte bei einem Failure relativ zügig short gehen.

Viel Erfolg

Nasdaq-100 Index (NDX.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 1,196.67
Letztes Low: (Support) 1,151.16

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 1,168.54
Retracement 2: 1,173.92
Retracement 3: 1,179.29

Bear Projektion: 1,166.68
Bull Projektion: 1,222.94

Nasdaq Combined Composite Indx (COMPX) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 1,594.24
Letztes Low: (Support) 1,548.31

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 1,565.86
Retracement 2: 1,571.28
Retracement 3: 1,576.69

Bear Projektion: 1,566.09
Bull Projektion: 1,622.85

S&P 500 Index (CBOE) (SPX.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 1,079.93
Letztes Low: (Support) 1,030.52

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 1,049.39
Retracement 2: 1,055.23
Retracement 3: 1,061.06

Bear Projektion: 1,019.26
Bull Projektion: 1,080.34

Dow Jones Industrial Average Index (INDU) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 10,042.05
Letztes Low: (Support) 9,592.79

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 9,764.41
Retracement 2: 9,817.42
Retracement 3: 9,870.43

Bear Projektion: 9,518.61
Bull Projektion: 10,073.89

DT. AKTIEN INDEX (.GDAXI) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 4,685.07
Letztes Low: (Support) 4,561.69

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 4,608.82
Retracement 2: 4,623.38
Retracement 3: 4,637.94

Bear Projektion: 4,548.06
Bull Projektion: 4,700.56

NEMAX 50 PRICE (.NEMAX50) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 805.21
Letztes Low: (Support) 773.67

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 785.72
Retracement 2: 789.44
Retracement 3: 793.16

Bear Projektion: 751.16
Bull Projektion: 790.14