Indexanalysen Europa und USA (25. Juni 2002)
Die Hoffnung stirbt zuletzt und wer in Europa an einen freundlichen Handelstag geglaubt hatte, geriet ab ca. 10:00 Uhr MEZ in eine starke Glaubenskrise. Ein paar kleinere Downgrades, ein schwächelnder Dollar und ausbleibende Käufer trieben den DAX, den EURO STOXX und den NEMAX 50 auf neues Jahres bzw Allzeit Tiefs. Im DAX gab es 27 Verlier und im EURO STOXX 50 48 Verlierer, zu den Underdogs zählten wieder einmal Technologie- und Versicherungswerte. Nachdem Moody am Freitag schon in den USA tätig war, stufte man heute das Kreditrating der France Telecom einen vor Junk Status ab, in Folge dessen sank die Telekom auf 8.43 Euro (geht's doch noch auf 5?), SAP wurde durch eine Abstufung des Konkurrenten Siebel System belastet (hier gibt es noch Support bei 80), die Versicherer (Allianz, Münchner Rück) litten nicht nur unter der allgemeinen schlechten Stimmung, sondern zusätzlich noch unter der Sorge vor weiteren Attentaten. Dank freundlicheren US Börsen setzte in der letzten Stunde eine gigantische, technische Gegenreaktion ein.
In den USA kam es wohl auf Grund der schwächelnden europäischen Börsen zu einer negativen Eröffnung, doch erholten sich die Indizes recht rasch von Ihren Tiefs und beendeten den Handel sehr freundlich.
Beschäftigen wir uns heute einmal mit der Frage der Fragen: Haben wir die Lows nun gesehen oder nicht? Da ich denke, das eine Korrektur nur mit einer starken US Börse möglich ist, sehen wir uns den Handelstag ein wenig näher an.
Was gleich sehr unangenehm auffällt, ist das Missverhältnis von steigenden Kursen und fallender Advance Decline Linie, denn sowohl an der Nasdaq wie auch an der Nyse überwogen recht deutlich die Verlierer, es gab zudem wieder eine sehr hohe Anzahl neuer Tiefs.
Zur etwas genaueren Betrachtung ziehen wir den S&P 500 heute einmal etwas vor:
S&P 500 Index (CBOE) (SPX.X) (60 MINUTE)
Nach einer schwächeren Eröffnung fanden sich Käufer in der Nähe der September Lows, eine technische Korrektur führte den Index an den ersten stärkeren Widerstand im Bereich von 1003 Punkten, hier war Schluss mit lustig und der Index kam in Folge von Gewinnmitnahmen und/oder ausbleibenden Käufern wieder unter Abgabedruck.
Man sieht sehr schön, das der S&P 500 aus dem diagonalen Trendkanal ausbrechen konnte und das sich ein (wohl schwächerer) Support im Bereich 992 gebildet hat. Ich habe heute einen (wie ich finde) ganz interessanten TIming Indikator in den Chart eingezeichnet: Als Daten werden benötigt: Put Volume, Put Value, Call Volume und Call Value. Der Indikator hat einen gewissen Vorlauf Charakter und zeigt sehr deutlich die Chartmarken an, wo sich Trader / Hedge-Fonds /Instituionelle entsprechend plazieren und wo man extrem vorsichtig bei neuen Long Investments sein muss. Wir können daher die nächsten Pivot Widerstände simpel aus dem Chart ablesen: 1080, 1040 und (vorsichtshalber schon einmal eingezeichnet) 1003 Punkte.
Die Market Vola ist kurz vor (!!!) einem starken Kaufsignal, der Trust in einer eher neutralen Stellung, der kurz zuvor Put Call Indikator ist am steigen, aber noch nicht in einer extremen Stellung.
Long oberhalb von 1005, ansonten flat oder short. Support findet sich im Bereich 969 und 992.
Ausblick:
Der gestrige Tag macht zwar Hoffnung auf einen möglichen Trendwechsel, das Intraday Reversal in den USA ist aber mehr als kläglich ausgefallen. Alle Indizes sind an den ersten Widerständen abgeprallt, was auf fehlende Käufer schliessen lässt. Das Volumen war relativ hoch, der Selloff Charakter fehlte noch und ich präferiere eher, das sich technisch orientierte Käufer an den September Lows fanden.
Dennoch muss man für jeden Tag dankbar sein, wo der massive Verkaufsdruck ein wenig nachlässt. Der heutige Tag wird in den USA durch die Zahlen zum Konsumenten Vertrauen und Hausverkäufe bestimmt, diese Zahlen werden um 10 Uhr amerikanischer Zeit veröffentlicht. Wer sich für den Put Call Indikator interessiert, die Ticker sind auf der Seite finance.lycos.com zu sehen, die Ticker lauten QC:PUTVAL, QC:PUTVOL, QC:CALLVAL, QC:CALLVOL
Der gestrige Tag könnte der Beginn einer Erholung gewesen sein, die Market Interna sprechen aber eher noch dagegen, neue Long Positionen sollte man daher erst nach dem Break der violetten Widerstandslinie/Zonen aufbauen und in den USA nicht unbedingt vorbörslich einsteigen.
Im Dax und Euro Stoxx sollte man die diagonalen Widersatndlinien im Auge behalten und sich auch hier bei Long-Käufen durch sehr enge Stops absichern.
Viel Erfolg
Nasdaq-100 Index (NDX.X) (60 MINUTE)
Letztes High (Widerstand): 1,163.46
Letztes Low: (Support) 1,014.76
(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 1,071.56
Retracement 2: 1,089.11
Retracement 3: 1,106.66
Bear Projektion: 965.71
Bull Projektion: 1,149.51
Nasdaq Combined Composite Indx (COMPX) (60 MINUTE)
Letztes High (Widerstand): 1,567.99
Letztes Low: (Support) 1,414.69
(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 1,473.25
Retracement 2: 1,491.34
Retracement 3: 1,509.43
Bear Projektion: 1,365.91
Bull Projektion: 1,555.39
S&P 500 Index (CBOE) (SPX.X) (60 MINUTE)
Chart siehe oben
Letztes High (Widerstand): 1,040.83
Letztes Low: (Support) 970.85
(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 997.58
Retracement 2: 1,005.84
Retracement 3: 1,014.10
Bear Projektion: 949.39
Bull Projektion: 1,035.89
Dow Jones Industrial Average Index (INDU) (60 MINUTE)
Letztes High (Widerstand): 9,733.32
Letztes Low: (Support) 9,083.63
(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 9,331.81
Retracement 2: 9,408.47
Retracement 3: 9,485.14
Bear Projektion: 8,882.32
Bull Projektion: 9,685.34
DT. AKTIEN INDEX (.GDAXI) (60 MINUTE)
Bear Projektion: 4,038.17
Bull Projektion: 4,216.25
NEMAX 50 PRICE (.NEMAX50) (60 MINUTE)
Bear Projektion: 593.49
Bull Projektion: 626.67
DJ EURO STOXX 50 (.STOXX50E) (60 MINUTE)
Bear Projektion: 2,860.52
Bull Projektion: 2,996.92
