Markteinschätzung 02.07.03: Erfolgreiche Minimalkorrektur im Dax

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) Intervall: 60 Minuten

Das war schon eine traurige Feier zum 15. Geburtstag des DAX, er verlor am Dienstag 2.3% oder 74 auf 3.147 Punkte. Die Käufer hielten sich bedeckt und Anleger reagierten etwas enttäuscht über den US-ISM-Index fuer das Verarbeitende Gewerbe, der im Juni deutlich hinter den Analysten Prognosen zurückgeblieben ist.

Technisch ist der Tag eigentlich als angenehm zu bezeichnen: Endlich wurde die technische Minimalkorrektur auch im DAX vollendet und wenn man die nachbörslich leicht gestiegenen Notierungen berücksichtigt, befindet sich der DAX weiterhin in der Tradingrange zwischen 3160 und 3270 Punkten. An der Strategie hat sich insofern nichts geändert: Long an den unteren Grenzen, short an der oberen Begrenzung, Breakouts (unten/oben) sollten trendfolgend gehandelt werden.

Schlusskurs: 3,146.550
Bollinger Band System
Oberes Band: 3,267.21 (fallend)
Unteres Band: 3,094.51 (fallend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (120.66 / 3.69%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (52.04 / 1.68%)
BB Width:5.43 (fallend)
BB %B: 30.13 (steigend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 83.34% erweitert. Die stark geweiteten Bollinger Bands lassen auf eine (stark) erhöhte Volatilität schliessen. Daher wird die Wahrscheinlichkeit eines Rückgangs der Volatilität immer wahrscheinlicher, dies bedeutet dann i.d.R. den Eintritt (bzw. Verbleib) in einer Trading Range. Die Bollinger Bänder befinden sich nun bereits seit 6 Periode(n) in dieser sehr breiten Trading Range.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 3,179.1309 / 1.0248% unterhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 3,209.8679 / 1.9726% unterhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 3,198.9075 / 1.6367% unterhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bearish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 30.6.2003 17:00 Uhr ( 14 Bars )
Einstiegskurs: 3,208.160
Aktueller Long/Short Trigger: 3,222.250

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 3,262.7400
R: 3,263.1201
R: 3,181.7600
R: 3,230.0500

Volatility Stops
Short: 3,164.839
Long 3,096.411

Minor Retracements:
High: 3,262.740 vor 24 Bars
38.2%: 3,174.1250
50.0%: 3,191.0449
61.8%: 3,207.9651
Low: 3,181.760 vor 13 Bars

Marktüberblick USA

Am 06/30/2003 wurden an der New Yorker Börse NYSE insgesamt 2.29 Milliarden Aktien gehandelt, dies bedeutet eine Veränderung zum letzten Handelstag um 45.92%. Die Stimmung an der NYSE war, der Wert des ARMS Index lag bei 1.02, 1,661 Gewinnern standen 1,590 Verlierer gegenüber, 177 Aktien schlossen unverändert.Während 11.86% der Aktien am Tageshoch schlossen, beendeten 11% der Aktien den Handel an ihren Tages Tiefs. Das UpVolume/DownVolume Verhältnis lag bei 1.02.

Der Wert des steigenden Nyse McClellan Index liegt bei -133.05. Der Wert des steigenden Nyse Thrust Oszillators beträgt 0.03, die exponentiell gewichtete 9 Tagelinie des Nyse Thrust Oszillators ist am steigen und notiert bei -0.07.

An der Nasdaq wechselten 2.16 Milliarden Aktien den Besitzer, dies bedeutet eine Veränderung zum letzten Handelstag um 38.41%. Die Stimmung an der NASDAQ war, der Wert des ARMS Index lag bei 0.87, 1,557 Gewinnern standen 1,627 Verlierer gegenüber, 176 Aktien schlossen unverändert.Während 10.95% der Aktien am Tageshoch schlossen, beendeten 9.79% der Aktien den Handel an ihren Tages Tiefs. Das UpVolume/DownVolume Verhältnis lag bei 1.09.

Der Wert des fallenden Nasdaq McClellan Index liegt bei -91.63. Der Wert des steigenden Nasdaq Thrust Oszillators beträgt 0.02, die exponentiell gewichtete 9 Tagelinie des Nasdaq Thrust Oszillators ist am steigen und notiert bei -0.05.

Die CBOE Market Vola (VIX) ist um -0.78% gefallen, der Volatilitätsindex der Nasdaq 100 (VXN) ist um 0.61% gestiegen. Das Put/Call Volumen Verhältnis lag bei 0.83, das Put/Call Dollar Verhältnis lag bei 0.47.

Nasdaq-100 Index (NDX.X) Intervall: 60 Minuten

Nach einer schwachen Eröffnung, in dem der NDX sogar kurzfristig unterhalb der Unterstützung zwischen 1180/1185 notierte, machte der Index (passend nach dem Börsenschluss des DAX) ein wunderschönes Intraday Reversal. Auch hier hat sich im Vergleich zur letzten Analyse wenig geändert: Der NDX pendelt weiterhin in einer gültigen Tradingrange zwischen 1180 und 1230, die Volatilität ist (ähnlich wie am Montag) wieder auf einem sehr niedrigen Niveau. Unterstellt man kurzfristig weiter steigende Notierungen, entscheidet sich der weitere Kursverlauf im Bereich 1230/1235.

Schlusskurs: 1,217.420
Bollinger Band System
Oberes Band: 1,226.50 (steigend)
Unteres Band: 1,180.85 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (9.08 / 0.74%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (36.57 / 3.10%)
BB Width:3.79 (steigend)
BB %B: 80.11 (steigend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 2.45% verengter.Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 1,196.3269 / 1.7632% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 1,208.9125 / 0.7037% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 1,206.2701 / 0.9243% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Long seit 1.7.2003 15:00 Uhr ( 1 Bars )
Einstiegskurs: 1,213.050
Aktueller Long/Short Trigger: 1,204.610

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 1,229.1100
S: 1,212.7900
S: 1,180.1100
S: 1,199.8300

Volatility Stops
Short: 1,235.153
Long 1,190.947

Minor Retracements:
High: 1,229.110 vor 18 Bars
38.2%: 1,198.8280
50.0%: 1,204.6100
61.8%: 1,210.3920
Low: 1,180.110 vor 5 Bars

S&P 500 Index (CBOE) (SPX.X) Intervall: 60 Minuten

Der S&P 500 fiel innerhalb der ersten Stunde deutlich unterhalb die Unterstützung von 975, drehte jedoch am 50% Retracement und der Schlusskurs liegt auf dem Niveau der letzten Analyse, womit wir auch hier genauso klug sind wie vorher. Positiv ist der weiter fallende Out/Call Indikator zu sehen, der aktuell keine "bösen" Aktionen von informierter Seite erwarten lässt, die Vola ist aber auch wie beim Nasdaq auf einem gefährlich niedrigen Niveau. Steigende Kurse unterstellt, entscheidet sich das kurzfristige Schicksal an dem Widerstand um 992 Punkten.

Schlusskurs: 982.470
Bollinger Band System
Oberes Band: 989.51 (steigend)
Unteres Band: 963.67 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (7.04 / 0.71%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (18.80 / 1.95%)
BB Width:2.65 (steigend)
BB %B: 72.76 (steigend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 1.72% erweitert. Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 974.6385 / 0.8035% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 983.5156 / 0.1063% unterhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 979.9160 / 0.2606% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als Bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Long seit 1.7.2003 15:00 Uhr ( 1 Bars )
Einstiegskurs: 979.420
Aktueller Long/Short Trigger: 975.490

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 988.8800
R: 991.6400
S: 962.1000
S: 973.6000

Volatility Stops
Short: 990.827
Long 968.013

Minor Retracements:
High: 988.880 vor 18 Bars
38.2%: 972.3300
50.0%: 975.4900
61.8%: 978.6500
Low: 962.100 vor 5 Bars

EURO DOLLAR (EUROD) Intervall: 60 Minuten

Der Euro hat im Bereich 1.16 wieder begonnen zu fallen, somit ist hier aktuell (bei Untertsllung eines mittelfristig fallenden Euro) die technische Minimalkorrektur beendet. Als wichtig Orienturungsmarke sollte nun der Bereich 1.16 gelten: Durch einen Ausbruch könnte die sehr kurzfristige Aufwärtsbwegung bis auf 1.173 fortgesetzt werden, ein kurzfristiger Pivot bei 1.16 könnte zu einer bullishen Korrektur bis in den Bereich 1.153 (minimal) bis 1.148 (maximal) führen. Fällt der Euro unterhalb von 1.148 ist mit einer Fortsetzung der letzten Abwärtsbewegung über die Unterstützung 1.14 bis auf 1.13 zu rechnen.

Schlusskurs: 1.156
Bollinger Band System
Oberes Band: 1.16 (steigend)
Unteres Band: 1.15 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (0.00 / 0.29%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (0.01 / 0.55%)
BB Width:0.84 (fallend)
BB %B: 65.69 (fallend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 9.24% verengter.Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 1.1549 / 0.1309% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 1.1510 / 0.4713% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 1.1524 / 0.3435% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Long seit 1.7.2003 17:00 Uhr ( 6 Bars )
Einstiegskurs: 1.156
Aktueller Long/Short Trigger: 1.154

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

(S)upport, (R)esistance
R: 1.1574
S: 1.1546
S: 1.1503
S: 1.1396

Volatility Stops
Short: 1.162
Long 1.153

Minor Retracements:
High: 1.157 vor 9 Bars
38.2%: 1.1572
50.0%: 1.1559
61.8%: 1.1546
Low: 1.150 vor 13 Bars

US DOLLAR YEN (USDYEN) Intervall: 60 Minuten

Auch hier eine gute Kaufgelegenheit, als der Dollar in der Unterstützungszone (zugleich techn. Minimalkorrektur) im Bereich 119 eintauchte, aktuell (oder besser dem aktuellen Kursniveau) ist eine Neupositionierung recht schwierig. Der Dollar/Yen konsolidiert auf recht hohem Niveau den letzten starken Kursanstieg, die Bewegungsdynamik hat nachgelassen und es empfiehlt sich daher eher, entweder an den Begrenzungen bzw. nach dem Ausbruch aus der Range neue Positionen aufzubauen.

Schlusskurs: 119.450
Bollinger Band System
Oberes Band: 119.97 (fallend)
Unteres Band: 119.26 (fallend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (0.52 / 0.44%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (0.19 / 0.16%)
BB Width:0.60 (steigend)
BB %B: 26.61 (fallend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 12.67% verengter.Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 118.9772 / 0.3974% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 119.3802 / 0.0584% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 119.6651 / 0.1797% unterhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als Bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 1.7.2003 23:00 Uhr ( 0 Bars )
Einstiegskurs: 119.450
Aktueller Long/Short Trigger: 119.515

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 120.0500
R: 120.3000
S: 118.9800
S: 119.1800

Volatility Stops
Short: 119.982
Long 118.960

Minor Retracements:
High: 120.050 vor 14 Bars
38.2%: 119.3887
50.0%: 119.5150
61.8%: 119.6413
Low: 118.980 vor 5 Bars

Gold (Aug. 2003) (GC03Q) Intervall: 60 Minuten

Während die "normalen" Indizes in den letzten Tagen stark zulegen konnten, gelang dem Gold Future bislang nur eine eher magere technische Korrektur der letzten stärkeren Abwärtsbewegung, entscheidend ist nun das Verhalten um den nächsten Schlüsselwiderstand im Bereich 352/353 Dollar. Sollte der Future über diese Widerstandszone steigen, dürfte das nächste Kursziel bei 360 liegen, ein Scheitern (oder besser noch Kurse unterhalb von 350) sollten das Gold wieder in Richtung 363 "treiben".

Schlusskurs: 351.700
Bollinger Band System
Oberes Band: 354.41 (steigend)
Unteres Band: 343.53 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (2.71 / 0.76%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (8.17 / 2.38%)
BB Width:3.12 (steigend)
BB %B: 75.11 (fallend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 2.47% verengter.Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 354.2194 / 0.7112% unterhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 353.3126 / 0.4564% unterhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 349.5676 / 0.6100% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als bearish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Long seit 30.6.2003 10:200 Uhr ( 10 Bars )
Einstiegskurs: 346.700
Aktueller Long/Short Trigger: 349.150

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bullish

(S)upport, (R)esistance
R: 353.8000
S: 347.4000
S: 344.5000
S: 343.3000

Volatility Stops
Short: 354.924
Long 348.895

Minor Retracements:
High: 353.800 vor 3 Bars
38.2%: 350.2474
50.0%: 349.1500
61.8%: 348.0526
Low: 344.500 vor 11 Bars

Light, Sweet Crude Oil (Aug. 2003) (CL03Q) Intervall: 60 Minuten

LCF konnte nach der letzten Analyse den starken Widerstand im Form des 61.8% Retracements überwinden und zugleich auch aus der aufsteigenden Dreiecksformation ausbrechen. Momentan scheint sich der LCF innerhalb eines Aufwärtskanals in Richtung 31.5$ zu bewegen, Long-Käufe könnten danach bevorzugt an der unteren Begrenzung vorgenommen werden.

Schlusskurs: 30.360
Bollinger Band System
Oberes Band: 30.65 (steigend)
Unteres Band: 28.87 (fallend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (0.29 / 0.94%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (1.49 / 5.16%)
BB Width:5.97 (steigend)
BB %B: 83.79 (fallend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 10.26% erweitert. Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu.

Obwohl der Preis durch das untere Bollinger Band gebrochen ist, ist eine Seitwärtskonsolidierung sehr wahrscheinlich.Obwohl der Preis durch das obere Bollinger Band ausgebrochen ist, ist eine Seitwärtskonsolidierung sehr wahrscheinlich.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 28.7994 / 5.4187% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 29.2880 / 3.6603% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 29.5765 / 2.6492% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Long seit 30.6.2003 11:00 Uhr ( 9 Bars )
Einstiegskurs: 29.580
Aktueller Long/Short Trigger: 29.540

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bearish
Minor: Bullish

(S)upport, (R)esistance
S: 30.2500
S: 30.0700
S: 29.7000
S: 28.8300

Volatility Stops
Short: 30.968
Long 29.692

Minor Retracements:
High: 30.250 vor 5 Bars
38.2%: 30.1944
50.0%: 30.1000
61.8%: 30.0056
Low: 29.700 vor 3 Bars