Marktüberblick 17. Juli 2003: Die Luft nach oben wird dünn

Vorbemerkung:

Langsam scheint in den hier betrachteten Indizes die Luft nach oben sehr dünn zu werden, es sind noch keine starken Verkaufssignale auf Tages Basis entstanden, nur mehren sich langsam die Anzeichen einer Top Bildung in diesen Aktien Indizes. Der DAX hat in den letzten Tagen jeweils deutlich unterhalb der Tages Hochs geschlossen, die Gap Ups im Nasdaq 100 sind abverkauft worden und der S&P 500 konnte nicht einmal aus der alten Trading Range nach oben ausbrechen. Somit bieten sich aus technischer Sicht natürlich short Positionen an.

Besonders deutlich werden die negativen Divergenzen im Tages Chart des Nasdaq Composite:

Etwas ärgerlich ist, dass am Donnerstag die Quartalszahlen von SAP, Nokia und nach Börsenschluss auch noch von Mircrosoft veröffentlicht werden. Gute bzw. schlechte Ausblicke/Zahlen dieser Unternehmen können die Märkte unter Umständen stark bewegen, man sollte daher den technischen Warnzeichen, der negativen US Nachbörse und den wohl schwächeren asiatischen Märkten mit einer gewissen Vorsicht begegnen.

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) Intervall: 60 Minuten

Obwohl der DAX ein neues Jahreshoch verbuchen konnte und am ein leichtes Plus zu verzeichnen war, ist der Tag für die Bullen eher enttäuschend verlaufen. Die guten Intel Vorgaben hielten bis kurz nach Mittag vor, danach ging es wieder sehr schnell in den Unterstützungsbereich von 3360 Punkten (38.2% Retracement) abwärts.

Schlusskurs: 3,387.640
Bollinger Band System
Oberes Band: 3,422.90 (fallend)
Unteres Band: 3,365.08 (fallend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (35.26 / 1.03%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (22.56 / 0.67%)
BB Width:1.70 (fallend)
BB %B: 39.01 (fallend)

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 3,284.9719 / 3.1254% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 3,334.4470 / 1.5953% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 3,379.5212 / 0.2402% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 16.7.2003 16:00 Uhr ( 4 Bars )
Einstiegskurs: 3,398.390
Aktueller Long/Short Trigger: 3,392.865

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 3,427.0500
R: 3,430.7600
S: 3,358.6799
S: 3,379.0000

Volatility Stops
Short: 3,421.278
Long 3,352.546

Minor Retracements:
High: 3,427.050 vor 5 Bars
38.2%: 3,384.7974
50.0%: 3,392.8650
61.8%: 3,400.9326
Low: 3,358.680 vor 3 Bars

Kurzer Rückblick

Marktüberblick USA

Am 07/16/2003 wurden an der New Yorker Börse NYSE insgesamt 2.16 Milliarden Aktien gehandelt, dies bedeutet eine Veränderung zum letzten Handelstag um 12.06%. Die Stimmung an der NYSE war relativ schlecht, der Wert des ARMS Index lag bei 1.15, 1,017 Gewinnern standen 2,222 Verlierer gegenüber, 172 Aktien schlossen unverändert.Während 9.38% der Aktien am Tageshoch schlossen, beendeten 14% der Aktien den Handel an ihren Tages Tiefs. Das UpVolume/DownVolume Verhältnis lag bei 0.40.

Der Wert des fallenden Nyse McClellan Index liegt bei -160.94. Der Wert des fallenden Nyse Thrust Oszillators beträgt -0.69, die exponentiell gewichtete 9 Tagelinie des Nyse Thrust Oszillators ist am fallen und notiert bei -0.26.

An der Nasdaq wechselten 1.93 Milliarden Aktien den Besitzer, dies bedeutet eine Veränderung zum letzten Handelstag um -0.04%. Die Stimmung an der NASDAQ war relativ schlecht, der Wert des ARMS Index lag bei 1.22, 1,350 Gewinnern standen 1,812 Verlierer gegenüber, 201 Aktien schlossen unverändert. Während 12.74% der Aktien am Tageshoch schlossen, beendeten 10.18% der Aktien den Handel an ihren Tages Tiefs. Das UpVolume/DownVolume Verhältnis lag bei 0.61.

Der Wert des fallenden Nasdaq McClellan Index liegt bei -11.92. Der Wert des fallenden Nasdaq Thrust Oszillators beträgt -0.38, die exponentiell gewichtete 9 Tagelinie des Nasdaq Thrust Oszillators ist am fallen und notiert bei -0.14.

Die CBOE Market Vola (VIX) ist um 2.06% gestiegen, der Volatilitätsindex der Nasdaq 100 (VXN) ist um 0.12% gestiegen. Das Put/Call Volumen Verhältnis lag bei 0.71, das Put/Call Dollar Verhältnis lag bei 0.57.

Sektorüberblick

Nasdaq-100 Index (NDX.X) Intervall: 60 Minuten

Die positiven Vorgaben von Intel reichten letzten Endes nicht aus, um neue Käufer in den Markt zu locken, die Gap Up Eröffnung wurde relativ schnell abverkauft, danach konsolidierte der Nasdaq 100 in einer relativ schmalen Trading Range. Die Volatiltiät auf einem relativ hohen Niveau, die Stimmung (siehe Thrust) sehr bearish. Kurzfristig hat sich seit dem Top im Bereich 1315 ein starker Abwärtstrend etabliert, aktuelle sollte die short Seite favorisiert werden, starke Verkaufssignale jedoch erst mit dem Unterschreiten von 1250.

Schlusskurs: 1,291.430
Bollinger Band System
Oberes Band: 1,310.88 (steigend)
Unteres Band: 1,273.76 (fallend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (19.45 / 1.48%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (17.67 / 1.39%)
BB Width:2.87 (steigend)
BB %B: 47.60 (steigend)

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 1,238.3389 / 4.2873% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 1,265.0426 / 2.0859% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 1,287.8369 / 0.2790% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 15.7.2003 15:00 Uhr ( 8 Bars )
Einstiegskurs: 1,289.180
Aktueller Long/Short Trigger: 1,291.990

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 1,306.5200
R: 1,316.4200
S: 1,277.4600
S: 1,290.4800

Volatility Stops
Short: 1,304.924
Long 1,271.917

Minor Retracements:
High: 1,306.520 vor 6 Bars
38.2%: 1,288.5609
50.0%: 1,291.9900
61.8%: 1,295.4191
Low: 1,277.460 vor 4 Bars

S&P 500 Index (CBOE) (SPX.X) Intervall: 60 Minuten

Die relative Schwäche im S&P 500 hält weiterhin an, der Index konnte im Vergleich zum DAX und NDX keine neuen relativen Hochs markieren oder aus der bestehenden Tradingrange signifikant ausbrechen. Der Widerstand im Bereich 1010/1015 scheint sich langsam aber sicher als zu stark zu erweisen (auf Daily Basis ein schönes Double Top). Die Divergenz in den hat sich bestätigt, die Volatilität beginnt langsam aber sicher zu steigen, die Stimmung war relativ bearish, etwas positiv ist der fallende Put/Call Indikator zu sehen.

Präferierte Richtung auch hier short, wobei ein eventuelle Break bei 983 wieder zu einem Retest der Unterstützung im Bereich 965 führen könnte.

Schlusskurs: 994.010
Bollinger Band System
Oberes Band: 1,013.97 (fallend)
Unteres Band: 982.61 (fallend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (19.96 / 1.97%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (11.40 / 1.16%)
BB Width:3.14 (steigend)
BB %B: 36.36 (steigend)

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 986.6006 / 0.7510% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 995.1243 / 0.1120% unterhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 998.7269 / 0.4723% unterhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als leicht bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 15.7.2003 13:00 Uhr ( 10 Bars )
Einstiegskurs: 1,001.610
Aktueller Long/Short Trigger: 1,002.355

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 1,015.4100
R: 1,000.8600
S: 989.3000
R: 1,001.9100

Volatility Stops
Short: 1,000.724
Long 984.681

Minor Retracements:
High: 1,015.410 vor 18 Bars
38.2%: 999.2740
50.0%: 1,002.3550
61.8%: 1,005.4360
Low: 989.300 vor 4 Bars

EURO DOLLAR (EUROD) Intervall: 60 Minuten

Es hat den Anschein, als hätten die Märkte die Worte von Allan Greenspan noch einmal in Ruhe analysiert und sind dann zu der Ansicht gekommen, dass es wohl doch nicht unbedingt zu rosig mit der US Wirtschaft aussieht.

Wichtig wäre nun für den EURO vorerst der "Eintritt" in die alte Trading Range zwischen 1.125 und 1.133. Im Bereich des 61.8% Retracement sollte sich dann das kurzfristige Schicksal des Euro entscheiden.

Schlusskurs: 1.122
Bollinger Band System
Oberes Band: 1.13 (steigend)
Unteres Band: 1.11 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (0.00 / 0.32%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (0.01 / 0.82%)
BB Width:1.14 (steigend)
BB %B: 71.83 (steigend)

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 1.1319 / 0.8392% unterhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 1.1255 / 0.2716% unterhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 1.1206 / 0.1625% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als bearish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Long seit 16.7.2003 20:00 Uhr ( 5 Bars )
Einstiegskurs: 1.122
Aktueller Long/Short Trigger: 1.117

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bearish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

(S)upport, (R)esistance
R: 1.1239
S: 1.1182
S: 1.1110
S: 1.1153

Volatility Stops
Short: 1.127
Long 1.116

Minor Retracements:
High: 1.124 vor 5 Bars
38.2%: 1.1190
50.0%: 1.1174
61.8%: 1.1159
Low: 1.115 vor 21 Bars

Gold (Aug. 2003) (GC03Q) Intervall: 60 Minuten

Nichts neues im Vergleich zur letzten Analyse, die Bodenbildung im Bereich von 343 scheint sich fortzusetzen, wobei auf Grund des jüngsten Konjunktur Optimismus noch kein Interesse an steigenden Kursen zu bestehen scheint.

Spekulativ (mit Stopp bei 340) könnte man daher (eventuell in der Hoffnung auf fallende Aktienkurse) Long Positionen aufbauen.

Schlusskurs: 343.200
Bollinger Band System
Oberes Band: 348.61 (fallend)
Unteres Band: 340.32 (fallend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (5.41 / 1.55%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (2.88 / 0.85%)
BB Width:2.41 (steigend)
BB %B: 34.70 (steigend)

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 350.4950 / 2.0813% unterhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 348.1281 / 1.4156% unterhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 345.2407 / 0.5911% unterhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bearish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 15.7.2003 11:200 Uhr ( 9 Bars )
Einstiegskurs: 343.900
Aktueller Long/Short Trigger: 345.000

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 344.5000
R: 349.0000
S: 341.0000
S: 342.3000

Volatility Stops
Short: 345.464
Long 341.319

Minor Retracements:
High: 344.500 vor 3 Bars
38.2%: 343.3876
50.0%: 343.6000
61.8%: 343.8124
Low: 341.000 vor 7 Bars

Light, Sweet Crude Oil (Aug. 2003) (CL03Q) Intervall: 60 Minuten

Auch von der Oil Front gibt es nicht viel neues zu vermelden. Der Light Crude Future bewegt sich noch in einem intakten Aufwärtstrend, wobei es etwas negativ zu sehen ist, dass der Schlusskurs vom Mittwoch unterhalb des Juni Hochs gelegen hat.

Schlusskurs: 31.100
Bollinger Band System
Oberes Band: 31.56 (fallend)
Unteres Band: 30.67 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (0.46 / 1.47%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (0.43 / 1.42%)
BB Width:2.89 (fallend)
BB %B: 48.37 (steigend)

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 29.5778 / 5.1466% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 30.2633 / 2.7647% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 30.9016 / 0.6420% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 16.7.2003 11:00 Uhr ( 4 Bars )
Einstiegskurs: 31.160
Aktueller Long/Short Trigger: 31.425

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

(S)upport, (R)esistance
R: 32.2000
R: 31.7500
S: 30.6500
S: 29.5100

Volatility Stops
Short: 31.637
Long 30.839

Minor Retracements:
High: 32.200 vor 4 Bars
38.2%: 31.6079
50.0%: 31.4250
61.8%: 31.2421
Low: 30.650 vor 13 Bars