Marktüberblick 20 August 2003: Gold runter auf 344?

Kurzer Rückblick

In Europa stieg der im Grunde genommen völlig wertlose ZEW Konjunktur Indikator auf über 50 Punkte und zeigt damit, dass die Fachleute (Analysten) wieder einen ungemeinen Optimismus verbreiten, der sich aber bislang nicht in harten Fakten widerspiegelt. Auf jedem Fall beflügelte der nutzlose Indikator die europäischen Börsen noch einmal gewaltig und der DAX konnte bis in den Bereich 3540 Punkte steigen, wo mit dem Tief vom 21. September 2001 wieder ein etwas stärkerer Widerstand wartet.

In den USA fiel das Konsumenten Vertrauen schwächer aus als von Analysten erwartet (wer um seinen Job fürchten muss, hat verständlicherweise keine bullishen Zukunftsausblicke), doch auch hier sorgten kauffreudige Fonds dafür, dass den Bären jegliche Verkaufsgelüste ausgetrieben wurden.

Mit "brutaler" Stärke setzte sich somit auch am gestrigen Handelstag der Aufwärtstrend fort, den Bären wurden keine Verschnaufpause vergönnt, es gab weder einen stärkeren Pullback noch kam eine (chart) technisch wichtige Unterstützung in Gefahr.

Marktüberblick USA

Am 08/19/2003 wurden an der New Yorker Börse NYSE insgesamt 1.64 Milliarden Aktien gehandelt, dies bedeutet eine Veränderung zum letzten Handelstag um 14.89%. Die Stimmung an der NYSE war sehr gut, der Wert des ARMS Index lag bei 0.80, 2,104 Gewinnern standen 1,133 Verlierer gegenüber, 183 Aktien schlossen unverändert.Während 19.44% der Aktien am Tageshoch schlossen, beendeten 7% der Aktien den Handel an ihren Tages Tiefs. Das UpVolume/DownVolume Verhältnis lag bei 2.31.

Der Wert des steigenden Nyse McClellan Index liegt bei 123.50. Der Wert des fallenden Nyse Thrust Oszillators beträgt 0.62, die exponentiell gewichtete 9 Tagelinie des Nyse Thrust Oszillators ist am steigen und notiert bei 0.29.

An der Nasdaq wechselten 1.72 Milliarden Aktien den Besitzer, dies bedeutet eine Veränderung zum letzten Handelstag um 15.98%. Die Stimmung an der NASDAQ war sehr gut, der Wert des ARMS Index lag bei 0.66, 2,055 Gewinnern standen 1,140 Verlierer gegenüber, 179 Aktien schlossen unverändert.Während 17.45% der Aktien am Tageshoch schlossen, beendeten 9.01% der Aktien den Handel an ihren Tages Tiefs. Das UpVolume/DownVolume Verhältnis lag bei 2.72.

Der Wert des steigenden Nasdaq McClellan Index liegt bei 96.26. Der Wert des fallenden Nasdaq Thrust Oszillators beträgt 0.66, die exponentiell gewichtete 9 Tagelinie des Nasdaq Thrust Oszillators ist am steigen und notiert bei 0.30.

Die CBOE Market Vola (VIX) ist um -0.26% gefallen, der Volatilitätsindex der Nasdaq 100 (VXN) ist um -0.45% gefallen. Das Put/Call Volumen Verhältnis lag bei 0.58, das Put/Call Dollar Verhältnis lag bei 0.39.

Zur Technik/Ausblick

Etwas unter Druck gekommen ist der EURO, der sowohl zum Yen als auch zum Dollar wichtige technische Unterstützungen verloren hat: Im Yen fiel neben der Unterstützung im Bereich 133.5 auch die Untertützung bei 132.1, die nächste sinnvolle Unterstützung lässt sich nun erst wieder bei 130.6 ausmachen. Sollte dieser Support nicht halten sollte es weiter heruntergehen auf 129 oder 126.
Die letzte Abwärtsbewegung im Dollar erreichte bei 110.5 die 261.8% Extension, die aktuelle Korrektur (unterstellt man eine Fortsetzung der Dollar Stärke) sollte nun nur noch bis höchstens in den Bereich 1.22 gehen. Hier könnten dann Short Positionen mit einem Protective Stopp abgesichert werden.

Etwas "beunruhigend" die relative Stärke im Gold Future, der sich trotz der Dollar Stärke weiterhin sehr positiv entwickelt, hier dürfte kurzfristig das Verhalten im Bereich 361/363 wegweisend sein: EIn Ausbruch nach oben eröffnet Potential vorerst in den Bereich 368/370 (mit Option auf 400), ein Scheitern könnte eine bearishe SKS mit min. Kursziel bei 344 zur Folge haben. Daher nicht zu ungestüm in das Edelmetall investieren.

Ein wenig von den letzten Hochs zurückgekommen ist der Light Crude Future, in Verbindung mit dem stark gestiegenen Dollar Preis kann man hier durchaus schon von einer nicht zu unterschätzenden Gefahr für die Konjunktur sprechen. Momentan ist der LCF recht neutral zu sehen, ein mögliches Breakout aus der blau eingezeichneten Zone könnte dann in Richtung 32.1/32.5 oder 29.8/29 führen.

Im DAX fand bislang noch keine technisch relevante Korrektur der letzten Aufwärtsbewegung statt, insofern sollte man den Stopp für bestehende (Trading) Long Positionen relativ eng im Bereich 3490 nachziehen, sehr progressive Trader gehen mit einem Break dieser Marke auch gleich short. "Unglücklich" wäre ein Ausbruch über die letzten relativen Hochs im Bereich 3540 zu sehen, da es hier dann schnell weiter in den Bereich 3620 gehen könnte. Es hat bislang noch keine starken Verkaufssignale gegeben.

Extrem starker Aufwärtstrend im Nasdaq 100 und im S&P 500, die allerdings im Gegensatz zum DAX noch deutlich von neuen relativen Hochs entfernt sind. Nutzt man die beiden Volatilitätsindikatoren (VIX, VXN) als Kontraindikatoren, so wird die Luft für die Bullen aber langsam sehr dünn, auch das sehr hohe Niveau im Put/Call Indikator lassen ein weiteres Ansteigen eher unwahrscheinlich erscheinen. Aber auch hier (wie im DAX): Es fehlen bislang die Verkaufssignale, unterstützend wirkt in den USA vor allen Dingen der Dow Jones, der sich auch gestern wieder zu neuen Hochs aufschwang.

Mit jedem Tag wird die Luft enger, doch die Bullen wollen sich einfach nicht erlegen lassen ;) Es empfiehlt sich daher, noch nicht unbedingt gegen den Trend short zu gehen, andererseits aber die Stopps für Long Positionen nun etwas enger nachzuziehen.

Viel Erfolg

Wenn man sich die technische Entwicklung seit dem 11. August ansieht, sollte man meinen, es hätte fantastische Nachrichten gegeben

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 3,504.530
Bollinger Band System
Oberes Band: 3,566.86 (fallend)
Unteres Band: 3,446.35 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (62.33 / 1.75%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (58.18 / 1.69%)
BB Width:3.44 (fallend)
BB %B: 48.28 (steigend)

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 3,405.1948 / 2.9172% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 3,436.0278 / 1.9936% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 3,481.7412 / 0.6545% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Long seit 11.8.2003 20:00 Uhr ( 66 Bars )
Einstiegskurs: 3,339.580
Aktueller Long/Short Trigger: 3,417.055

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

(S)upport, (R)esistance
S: 3,457.8101
S: 3,470.5300
S: 3,434.2300
S: 3,376.3000

Volatility Stops
Short: 3,545.509
Long 3,462.471

Minor Retracements:
High: 3,457.810 vor 25 Bars
38.2%: 3,502.7354
50.0%: 3,489.6550
61.8%: 3,476.5747
Low: 3,434.230 vor 24 Bars

Nasdaq-100 Index (NDX.X) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 1,301.140
Bollinger Band System
Oberes Band: 1,313.92 (steigend)
Unteres Band: 1,242.69 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (12.78 / 0.97%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (58.45 / 4.70%)
BB Width:5.57 (steigend)
BB %B: 82.06 (steigend)

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 1,250.1885 / 4.0755% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 1,254.2850 / 3.7356% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 1,265.2529 / 2.8364% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Long seit 11.8.2003 14:00 Uhr ( 44 Bars )
Einstiegskurs: 1,220.410
Aktueller Long/Short Trigger: 1,231.695

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

(S)upport, (R)esistance
S: 1,257.4600
S: 1,254.0000
S: 1,205.9301
S: 1,208.7400

Volatility Stops
Short: 1,304.363
Long 1,281.870

Minor Retracements:
High: 1,257.460 vor 19 Bars
38.2%: 1,264.8749
50.0%: 1,253.6201
61.8%: 1,242.3652
Low: 1,205.930 vor 53 Bars

S&P 500 Index (CBOE) (SPX.X) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 1,002.700
Bollinger Band System
Oberes Band: 1,006.48 (steigend)
Unteres Band: 987.01 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (3.78 / 0.38%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (15.69 / 1.59%)
BB Width:1.95 (fallend)
BB %B: 80.57 (steigend)

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 986.1998 / 1.6731% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 987.7280 / 1.5158% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 992.7171 / 1.0056% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Long seit 15.8.2003 15:00 Uhr ( 15 Bars )
Einstiegskurs: 989.780
Aktueller Long/Short Trigger: 994.870

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bearish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

(S)upport, (R)esistance
R: 1,003.3000
S: 992.3900
S: 986.4400
S: 980.3600

Volatility Stops
Short: 1,004.594
Long 988.946

Minor Retracements:
High: 992.390 vor 5 Bars
38.2%: 996.8595
50.0%: 994.8700
61.8%: 992.8805
Low: 986.440 vor 20 Bars

Light, Sweet Crude Oil (Oct. 2003) (CL03V) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 30.700
Bollinger Band System
Oberes Band: 31.46 (fallend)
Unteres Band: 30.46 (fallend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (0.76 / 2.43%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (0.24 / 0.80%)
BB Width:3.25 (fallend)
BB %B: 24.11 (steigend)

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 30.1806 / 1.7208% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 30.8673 / 0.5419% unterhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 31.1042 / 1.2997% unterhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als leicht bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 18.8.2003 13:00 Uhr ( 7 Bars )
Einstiegskurs: 31.020
Aktueller Long/Short Trigger: 31.115

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 31.4000
R: 32.1800
S: 30.0500
R: 31.2500

Volatility Stops
Short: 31.077
Long 29.863

Minor Retracements:
High: 31.400 vor 9 Bars
38.2%: 30.7635
50.0%: 30.8850
61.8%: 31.0065
Low: 30.050 vor 17 Bars

Gold (Oct. 2003) (GC03V) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 362.300
Bollinger Band System
Oberes Band: 366.75 (fallend)
Unteres Band: 355.97 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (4.45 / 1.21%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (6.33 / 1.78%)
BB Width:2.98 (fallend)
BB %B: 58.72 (fallend)

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 356.0994 / 1.7413% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 358.2535 / 1.1295% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 360.7298 / 0.4353% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Long seit 19.8.2003 12:200 Uhr ( 2 Bars )
Einstiegskurs: 362.000
Aktueller Long/Short Trigger: 361.850

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 367.7000
S: 361.7000
S: 356.0000
S: 358.5000

Volatility Stops
Short: 365.766
Long 359.234

Minor Retracements:
High: 367.700 vor 16 Bars
38.2%: 360.4694
50.0%: 361.8500
61.8%: 363.2306
Low: 356.000 vor 5 Bars

EURO DOLLAR (EUROD) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 1.114
Bollinger Band System
Oberes Band: 1.12 (steigend)
Unteres Band: 1.11 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (0.00 / 0.30%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (0.01 / 0.61%)
BB Width:0.91 (fallend)
BB %B: 67.07 (fallend)

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 1.1249 / 0.9563% unterhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 1.1202 / 0.5416% unterhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 1.1145 / 0.0368% unterhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bearish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Long seit 19.8.2003 19:00 Uhr ( 4 Bars )
Einstiegskurs: 1.112
Aktueller Long/Short Trigger: 1.111

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 1.1170
R: 1.1274
S: 1.1051
S: 1.1114

Volatility Stops
Short: 1.121
Long 1.108

Minor Retracements:
High: 1.117 vor 24 Bars
38.2%: 1.1096
50.0%: 1.1111
61.8%: 1.1125
Low: 1.105 vor 7 Bars

EURO YEN (EURYEN) Intervall: 60 Minuten

Schlusskurs: 131.810
Bollinger Band System
Oberes Band: 133.26 (fallend)
Unteres Band: 131.78 (fallend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (1.45 / 1.09%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (0.03 / 0.02%)
BB Width:1.12 (steigend)
BB %B: 2.17 (fallend)

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 134.2391 / 1.8096% unterhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 133.6009 / 1.3405% unterhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 132.8947 / 0.8162% unterhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bearish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 19.8.2003 20:00 Uhr ( 3 Bars )
Einstiegskurs: 132.210
Aktueller Long/Short Trigger: 132.595

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 133.0700
R: 133.4700
R: 132.1200
R: 132.4200

Volatility Stops
Short: 132.709
Long 131.218

Minor Retracements:
High: 133.070 vor 9 Bars
38.2%: 132.1677
50.0%: 132.3400
61.8%: 132.5123
Low: 132.120 vor 7 Bars