Marktüberblick 26 Juni 2003: Entäuschung nach Zinsentscheid

Vorbemerkung

Am gestrigen Handelstag wurden in den USA die Zinsen um weitere 25 Basispunkte gesenkt, die Börse in den USA hat in der letzten Stunde etwas verschnupft hierauf reagiert. Aus technischer Sicht hat sich damit die Situation etwas verschärft (für die Bullen), die Leitindizes haben in der Nähe von kurzfristig sehr wichtigen Unterstützungen geschlossen. In der Regel wird die Zinssenkung und die Auswirkung auf die Märkte erst am Tag danach klarer, wenn sich die vielen klugen Analysten zu Wort gemeldet haben. Daher muss die letzte Stunde in den US Indizes (und eventuell auch im Euro) mit einer gewissen Vorsicht betrachtet werden.

Ansonsten wünsche ich für den heutigen Handelstag allen ein glückliches Händchen und viel Erfolg.

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) Intervall: 60 Minuten

Nach einem ruhigen Handelsverlauf ging der DAX mit einem Minus von 0.6% aus dem Handel, der besser als erwartet ausgefallenen IFO Geschäftsklima Index konnte nur kurzfristig am frühen Morgen für eine gewisse Stabilisierung sorgen. Profitieren konnten vor allen Dingen Einzelhandelswerte wie z.B. Metro, die zudem noch von Merrill Lynch aufgestuft wurde. Commerzbank legte um knapp 4% zu, nach dem das Unternehmen ihre Anteile an der Credit Agricole verkauft hatte.
Technisch hat sich die Lage etwas zugespitzt, der DAX befindet sich in einer extrem engen Trading und ein Abrutschen unter die Unterstützung im Bereich 3180/3165 könnte schnell für tiefere Notierungen bis in die nächste Unterstützung bei 3020 sorgen. Präferierte Richtung weiterhin short.

Schlusskurs: 3,198.820
Bollinger Band System
Oberes Band: 3,231.81 (fallend)
Unteres Band: 3,181.16 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (32.99 / 1.02%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (17.66 / 0.56%)
BB Width:1.58 (fallend)
BB %B: 34.87 (fallend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 49.35% verengter.Die verengten Bänder lassen auf eine (sehr) geringe Volatilität schliessen, was die Wahrscheinlichkeit eines Volatilitäts-Anstieges und damit verbunden einer kurzfristigen und impulsiven Preisbewegungen sehr hoch macht.Die Bollinger Bänder befinden sich nun bereits seit 3 Periode(n) in dieser sehr engen Range. Die Wahrscheinlichkeit einer signifikanten Preisbewegung werden immer höher, je länger sich die Bollinger Bänder in dieser engen Range bewegen.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 3,160.4358 / 1.2145% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 3,210.4375 / 0.3619% unterhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 3,213.2107 / 0.4479% unterhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als leicht bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 25.6.2003 20:00 Uhr ( 0 Bars )
Einstiegskurs: 3,198.820
Aktueller Long/Short Trigger: 3,205.330

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 3,237.4800
R: 3,269.8601
S: 3,180.0300
S: 3,173.1799

Volatility Stops
Short: 3,223.977
Long 3,180.955

Minor Retracements:
High: 3,237.480 vor 10 Bars
38.2%: 3,201.9758
50.0%: 3,208.7549
61.8%: 3,215.5342
Low: 3,180.030 vor 4 Bars

Kurzer Rückblick

Marktüberblick USA

Am 06/25/2003 wurden an der New Yorker Börse NYSE insgesamt 1.81 Milliarden Aktien gehandelt, dies bedeutet eine Veränderung zum letzten Handelstag um 2.01%. Die Stimmung an der NYSE war relativ bearish, der Wert des ARMS Index lag bei 1.58, 1,777 Gewinnern standen 1,485 Verlierer gegenüber, 190 Aktien schlossen unverändert.Während 11.27% der Aktien am Tageshoch schlossen, beendeten 13% der Aktien den Handel an ihren Tages Tiefs. Das UpVolume/DownVolume Verhältnis lag bei 0.76.
Der Wert des steigenden Nyse McClellan Index liegt bei -183.66. Der Wert des fallenden Nyse Thrust Oszillators beträgt -0.05, die exponentiell gewichtete 9 Tagelinie des Nyse Thrust Oszillators ist am steigen und notiert bei -0.19. An der Nasdaq wechselten 1.56 Milliarden Aktien den Besitzer, dies bedeutet eine Veränderung zum letzten Handelstag um -4.21%. Die Stimmung an der NASDAQ war trotz der Verluste moderat bullish, der Wert des ARMS Index lag bei 0.98, 1,709 Gewinnern standen 1,468 Verlierer gegenüber, 218 Aktien schlossen unverändert.Während 10.36% der Aktien am Tageshoch schlossen, beendeten 12.89% der Aktien den Handel an ihren Tages Tiefs. Das UpVolume/DownVolume Verhältnis lag bei 1.18.
Der Wert des steigenden Nasdaq McClellan Index liegt bei -126.54. Der Wert des steigenden Nasdaq Thrust Oszillators beträgt 0.16, die exponentiell gewichtete 9 Tagelinie des Nasdaq Thrust Oszillators ist am steigen und notiert bei -0.18. Die CBOE Market Vola (VIX) ist um 1.89% gestiegen, der Volatilitätsindex der Nasdaq 100 (VXN) ist um -2.10% gefallen. Das Put/Call Volumen Verhältnis lag bei 0.63, das Put/Call Dollar Verhältnis lag bei 0.52.

Nasdaq-100 Index (NDX.X) Intervall: 60 Minuten

Es lief alles sehr gut für die bullen, doch machte die letzte Handelsstunde den Tag "kaputt": Der NDX gab nicht nur die gesamten Tagesgewinne ab, sondern schloss sogar noch leicht im negativen. Die Stimmung war im Grunde genommen gut, schlecht daran ist halt, wenn ein Index bei guter Stimmug nicht steigt, führt dies in der Regel zu Problemen für die Bullen. Entscheidend wird nun das Verhalten um die Unterstützung bei 1180 (es droht der "Fall" auf 1165) und der Widerstandsbereich zwischen 1205/1212 sein. Aktuell sieht es eher nach weiter nachgebenden Kursen aus.

Schlusskurs: 1,190.120
Bollinger Band System
Oberes Band: 1,218.11 (fallend)
Unteres Band: 1,191.18 (fallend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (27.99 / 2.30%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (1.06 / -0.09%)
BB Width:2.24 (fallend)
BB %B: -3.92 (fallend)

Was die Sache etwas schwierig macht, ist die Tatsache, dass die Bollinger Bands um44.32% verengter.Die verengten Bänder lassen auf eine (sehr) geringe Volatilität schliessen, was die Wahrscheinlichkeit eines Volatilitäts-Anstieges und damit verbunden einer kurzfristigen und impulsiven Preisbewegungen sehr hoch macht.Die Bollinger Bänder befinden sich nun bereits seit 0 Periode(n) in dieser sehr engen Range. Die Wahrscheinlichkeit einer signifikanten Preisbewegung werden immer höher, je länger sich die Bollinger Bänder in dieser engen Range bewegen.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 1,192.5596 / 0.2046% unterhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 1,210.9468 / 1.7199% unterhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 1,210.5081 / 1.6843% unterhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bearish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 25.6.2003 16:00 Uhr ( 0 Bars )
Einstiegskurs: 1,190.120
Aktueller Long/Short Trigger: 1,200.495

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 1,212.7900
R: 1,209.8400
S: 1,188.2000
R: 1,217.1899

Volatility Stops
Short: 1,222.992
Long 1,196.215

Minor Retracements:
High: 1,212.790 vor 4 Bars
38.2%: 1,196.5614
50.0%: 1,199.6600
61.8%: 1,202.7587
Low: 1,188.200 vor 11 Bars

S&P 500 Index (CBOE) (SPX.X) Intervall: 60 Minuten

Ein bearishes Intraday Reversal, der S&P 500 fiel fast punktgenau auf das 38.2% Retracement zurück und droht nun bei einer eventuell schwächeren Eröffnung in den Bereich 965 zu "stürzen". Die Anleger reagierten etwas verschnupft auf die 25 Punkte Zinssenkung, da ihnen von vielen Medien 50 Punkte schmackhaft gemacht wurden. Negativerweise fiel der Index in der letzten Stunde wieder in den Abwärtstrendkanal zurück, man muss den Ausbruch momentan wohl als eine kleine Bullenfalle sehen. Der S&P 500 setzt damit auch leider den Trend der lower Lows und lower Highs fort. Die Vola ist leicht angestiegen, der Put/Call Indikator beginnt leicht zu steigen (aber noch neutral).

[imghttp://suntrade.bluebull.com/mm_files/charts/5083-spx.gif][/img]

Schlusskurs: 976.230
Bollinger Band System
Oberes Band: 994.40 (fallend)
Unteres Band: 978.94 (fallend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (18.17 / 1.83%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (2.71 / -0.28%)
BB Width:1.57 (steigend)
BB %B: -17.56 (fallend)

Was die Sache etwas schwierig macht, ist die Tatsache, dass die Bollinger Bands um42.19% verengter.Die verengten Bänder lassen auf eine (sehr) geringe Volatilität schliessen, was die Wahrscheinlichkeit eines Volatilitäts-Anstieges und damit verbunden einer kurzfristigen und impulsiven Preisbewegungen sehr hoch macht.Die Bollinger Bänder befinden sich nun bereits seit 1 Periode(n) in dieser sehr engen Range. Die Wahrscheinlichkeit einer signifikanten Preisbewegung werden immer höher, je länger sich die Bollinger Bänder in dieser engen Range bewegen.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 973.4459 / 0.2860% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 987.7379 / 1.1651% unterhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 989.7499 / 1.3660% unterhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als leicht bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 25.6.2003 16:00 Uhr ( 0 Bars )
Einstiegskurs: 976.230
Aktueller Long/Short Trigger: 984.520

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 991.6400
R: 987.2100
R: 977.4000
R: 993.0800

Volatility Stops
Short: 995.056
Long 974.137

Minor Retracements:
High: 991.640 vor 4 Bars
38.2%: 981.2700
50.0%: 983.2500
61.8%: 985.2300
Low: 977.400 vor 14 Bars

EURO DOLLAR (EUROD) Intervall: 60 Minuten

Im Chart heute abgebildet der Forex 24 Stunden Chart, der für viele Hebel Zertifikate Trader besser als Orientierung herangezogen werden kann als der Future. Eigentlich ist der Chart heute ein schönes Beispiel dafür, dass die Commercials von einer Zinssenkung von 25 ausgegangen sein dürften und nicht (wie man in vielen amerikanischen Medien zu lesen war) von 50 Bassispunkten.
Technisch hat sich durch die gestrige Aufwärtsbewegung bis auf knapp 1.1621 wenig geändert: Die nächste sinnvolle UNterstützung im Daily Chart liegt bei 1.1373, es erscheint daher dringend angeraten ein Stopp für Long Positionen bei 1.15 zu setzen. Als Stopp für bestehende bietet such das gestrige Tageshoch an. Tendenz short.

Schlusskurs: 1.155
Bollinger Band System
Oberes Band: 1.16 (fallend)
Unteres Band: 1.15 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (0.01 / 0.56%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (0.01 / 0.47%)
BB Width:1.02 (fallend)
BB %B: 45.53 (steigend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 3.70% erweitert. Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu. In Verbindung mit dem starken Uptrend ist eine Fortstezung dieser Aufwärtsbewegung sehr wahrscheinlich, wobei eine kurze technische Gegenbewegung nach unten gut möglich ist.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 1.1650 / 0.8979% unterhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 1.1594 / 0.4261% unterhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 1.1549 / 0.0383% unterhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bearish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 25.6.2003 22:00 Uhr ( 1 Bars )
Einstiegskurs: 1.154
Aktueller Long/Short Trigger: 1.156

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bearish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

(S)upport, (R)esistance
R: 1.1629
S: 1.1531
S: 1.1493
S: 1.1474

Volatility Stops
Short: 1.164
Long 1.145

Minor Retracements:
High: 1.163 vor 3 Bars
38.2%: 1.1577
50.0%: 1.1561
61.8%: 1.1545
Low: 1.149 vor 12 Bars

Gold (Aug. 2003) (GC03Q) Intervall: 60 Minuten

Nicht Fisch und nicht Fleisch, zwas konnte sich der Gold Future etwas stabilisieren, jedoch fiel die technische Korrektur bislang noch zu schwach aus, um mich als Golf Bären zu einem Switch auf die Long Seite bewegen. Die grundsätzliche Einstellung hat sich nicht verändert: Position Short, wobei ein sehr früher Stopp für bestehende short Positionen in den Bereich 351 gesetzt werden könnte.

Schlusskurs: 349.600
Bollinger Band System
Oberes Band: 358.29 (fallend)
Unteres Band: 344.12 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (8.69 / 2.43%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (5.48 / 1.59%)
BB Width:4.04 (fallend)
BB %B: 38.69 (fallend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 26.81% erweitert. Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu. In Verbindung mit dem starken Downtrend ist eine Fortstezung der Abwärtsbewegung sehr wahrscheinlich, wobei eine kurze technische Gegenbewegung nach oben gut möglich ist.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 356.0375 / 1.8081% unterhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 356.9423 / 2.0570% unterhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 353.6096 / 1.1339% unterhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bearish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 20.6.2003 9:200 Uhr ( 23 Bars )
Einstiegskurs: 358.500
Aktueller Long/Short Trigger: 354.900

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 363.6000
R: 365.8000
S: 346.2000
R: 357.0000

Volatility Stops
Short: 350.220
Long 346.612

Minor Retracements:
High: 363.600 vor 26 Bars
38.2%: 352.8468
50.0%: 354.9000
61.8%: 356.9532
Low: 346.200 vor 6 Bars

Light, Sweet Crude Oil (Aug. 2003) (CL03Q) Intervall: 60 Minuten

Wie heißt es so schön: Was interessiert mich mein Geschwätz von gestern, das bearishe Scenario hatte sich bereits nach der ersten Stunde erledigt. Der unerwartet starke Rückgang der Lagerbestände ließ den Ölpreis um mehr als einen Dollar steigen, der Stopp Kurs für bestehende short Positionen sollte bei der Aufwärtsbewegung allerdings ausgelöst worden sein. Die "letzte" Hoffnung für die Bären liegt nun am 61.8% Retacement, wo zudem ein "natürlicher" Widerstand durch das Gap down herrscht. In Anbetracht der etwas unglücklicheren Fundamentals (gesunkene Lagerbestände) bieten sich nun Long Positionen mit einem eng gefassten Stopp bei 29,5 an.

Schlusskurs: 29.900
Bollinger Band System
Oberes Band: 30.13 (steigend)
Unteres Band: 28.52 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (0.23 / 0.75%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (1.38 / 4.84%)
BB Width:5.48 (fallend)
BB %B: 85.87 (fallend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 2.12% erweitert. Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu. In Verbindung mit dem starken Uptrend ist eine Fortstezung dieser Aufwärtsbewegung sehr wahrscheinlich, wobei eine kurze technische Gegenbewegung nach unten gut möglich ist.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 28.6015 / 4.5398% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 29.0987 / 2.7537% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 29.2826 / 2.1085% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Long seit 25.6.2003 11:00 Uhr ( 4 Bars )
Einstiegskurs: 29.870
Aktueller Long/Short Trigger: 29.040

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bearish
Minor: Bullish

(S)upport, (R)esistance
S: 29.5500
S: 29.8000
S: 28.5300
S: 28.8500

Volatility Stops
Short: 30.457
Long 29.360

Minor Retracements:
High: 29.550 vor 19 Bars
38.2%: 29.4817
50.0%: 29.3000
61.8%: 29.1183
Low: 28.530 vor 6 Bars