Marktüberblick 7.Juli 2003: Range Trading

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) Intervall: 60 Minuten

Der Feiertag in den USA und fehlende Wirtschafts/Unternehmensdaten führte einem sehr langeweilen und impulslosen Handelstag in Deutschland, letzten Endes schloss der DAX mit einem Minus von 0.07% nahezu unverändert. An dem technischen Gesamtbild hat sich nichts geändert: Die Konsolidierung (aus bullisher Sicht) oder Topbildung (aus bearisher Sicht) setz sich fort, die Tradingrang des DAX verläuft im Bereich 3119/3157 (unten) und 3270/3321 (oben).

Die Volatilität (ohne Graphik) als Gradmesser für die Furcht befindet sich weiterhin auf einem sehr niedrigen Niveau, die stark verengten Bollinger Bänder lassen ebenfalls auf eine (sehr) geringe Volatilität schliessen, was die Wahrscheinlichkeit eines Volatilitäts-Anstieges und damit verbunden einer kurzfristigen und impulsiven Preisbewegungen sehr hoch macht.

Ein Anstieg über den Widerstand bei 3270 könnte zu einem Test des Jahreshoch im Bereich 3324 führen, ein Breakout über diese Zone könnte dann sogar zu einer Fortsetzung der mittelfristigen Aufwärtsbewegung in Richtung führen. Die gegenläufige Entwicklung (scheitern an 3270) könnte zu nachgebenden Notierungen bis in den Bereich 3030 führen.

Schlusskurs: 3,239.610
Bollinger Band System
Oberes Band: 3,244.93 (steigend)
Unteres Band: 3,209.60 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (5.32 / 0.16%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (30.01 / 0.94%)
BB Width:1.09 (fallend)
BB %B: 84.94 (steigend)

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 3,192.2832 / 1.4825% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 3,217.7791 / 0.6785% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 3,222.5752 / 0.5286% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Long seit 4.7.2003 19:00 Uhr ( 1 Bars )
Einstiegskurs: 3,236.470
Aktueller Long/Short Trigger: 3,229.155

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 3,249.2200
R: 3,261.5801
S: 3,196.7300
S: 3,202.1001

Volatility Stops
Short: 3,245.833
Long 3,214.332

Minor Retracements:
High: 3,249.220 vor 14 Bars
38.2%: 3,224.6917
50.0%: 3,229.3750
61.8%: 3,234.0583
Low: 3,196.730 vor 16 Bars

Nasdaq-100 Index (NDX.X) Intervall: 60 Minuten

Der Ausbruch des NDX über 1235 erwies sich (mal wieder) als Bullenfalle, positiv ist allerdings zu sehen, das der Index noch oberhalb von 1230 notiert. Bislang ist die letzte Aufwärtsbewegung (1180-1250) noch nicht sauber korrigiert, dass heißt es "drohen" noch nachgebende Kurse bis 1225 (38.2% Retr. und Gap Oberkante), 1217 (Gap Close) bzw 1207 (max Korrektur). Die Volatilität ist wieder etwas von den kritischen Lows entfernt und lädt schon wieder zu spekulativen Long Positionen ein.

Strategie: Neue Long Positionen an den Retracements oder oberhalb von 1235, die Vola (VXN) gut im Auge behalten, Kurse oberhalb von 33 sind schlecht für Long Positionen. Es empfiehlt sich auch, den breiter gefächerten Nasdaq Composite zu beobachten, der im Bereich 1685 ein "böses" Tripple Top in den letzten Tagen gebildet hat.

Schlusskurs: 1,232.750
Bollinger Band System
Oberes Band: 1,269.33 (steigend)
Unteres Band: 1,184.17 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (36.58 / 2.88%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (48.58 / 4.10%)
BB Width:6.94 (steigend)
BB %B: 57.05 (fallend)

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 1,200.4785 / 2.6882% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 1,214.6642 / 1.4890% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 1,220.2861 / 1.0214% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Long seit 1.7.2003 15:00 Uhr ( 12 Bars )
Einstiegskurs: 1,213.050
Aktueller Long/Short Trigger: 1,204.610

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bullish

(S)upport, (R)esistance
S: 1,229.1100
S: 1,212.7900
S: 1,180.1100
S: 1,199.8300

Volatility Stops
Short: 1,253.349
Long 1,225.726

Minor Retracements:
High: 1,229.110 vor 29 Bars
38.2%: 1,223.6852
50.0%: 1,215.3650
61.8%: 1,207.0448
Low: 1,180.110 vor 16 Bars

S&P 500 Index (CBOE) (SPX.X) Intervall: 60 Minuten

Eine ähnliche Ausgangsposition wie im NDX haben wir aktuell auch im S&P 500: Unfähig, den Widerstand bei 993 zu breaken und einer noch nicht technisch "sauber" korrigierten Aufwärtsbewegung steht eine fallende Volatilität, ein niedriger Put/Call Indikator und kurzfristig bearishes Sentiment (Thrust) gegenüber.

Ähnliche Strategie wie im NDX: Long Käufe oberhalb der Highs oder an den Retracements, die Vola (VIX) gut beobachten.

Schlusskurs: 986.400
Bollinger Band System
Oberes Band: 1,004.12 (steigend)
Unteres Band: 966.33 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (17.72 / 1.76%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (20.07 / 2.08%)
BB Width:3.84 (steigend)
BB %B: 53.11 (fallend)

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 976.2025 / 1.0446% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 984.7090 / 0.1717% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 984.1542 / 0.2282% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Long seit 1.7.2003 15:00 Uhr ( 12 Bars )
Einstiegskurs: 979.420
Aktueller Long/Short Trigger: 975.490

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

(S)upport, (R)esistance
R: 988.8800
R: 991.6400
S: 962.1000
S: 973.6100

Volatility Stops
Short: 998.885
Long 980.320

Minor Retracements:
High: 988.880 vor 29 Bars
38.2%: 982.4322
50.0%: 978.5500
61.8%: 974.6678
Low: 962.100 vor 16 Bars

Light, Sweet Crude Oil (Aug. 2003) (CL03Q) Intervall: 60 Minuten

Nichts neues gibt es von der Öl Front zu berichten: Der Light Crude Future bewegt sich weiterhin in einem intakten Aufwärtstrend, wobei im Bereich 30$ eine sehr gute Unterstützung vorliegt und der Bereich 30.7 bis 31.15 als sehr starker Widerstand zu sehen ist. Da das Potential nach oben stark begrenzt erscheint, könnte man spekulativ gegen den Aufwärtstrend short gehen, einen Stopp sollte man dringend knapp oberhalb der letzten Highs bei 31.15 plazieren.

Schlusskurs: 30.450
Bollinger Band System
Oberes Band: 30.84 (fallend)
Unteres Band: 29.36 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (0.39 / 1.28%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (1.09 / 3.72%)
BB Width:4.94 (fallend)
BB %B: 73.51 (fallend)

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 28.9220 / 5.2833% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 29.4457 / 3.4108% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 29.8471 / 2.0198% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Long seit 3.7.2003 11:00 Uhr ( 2 Bars )
Einstiegskurs: 30.830
Aktueller Long/Short Trigger: 30.225

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bearish
Minor: Bullish

(S)upport, (R)esistance
R: 30.7500
S: 30.2500
S: 29.7000
S: 28.8400

Volatility Stops
Short: 31.551
Long 30.014

Minor Retracements:
High: 30.750 vor 7 Bars
38.2%: 30.5034
50.0%: 30.3500
61.8%: 30.1966
Low: 29.700 vor 11 Bars

EURO DOLLAR (EUROD) Intervall: 60 Minuten

Nachdem es am Donnerstag (nach Veröffentlichung der US Arbeitsmarktdaten) kurzfristig nach einer Erholung des Euro ausgesehen hatte, wurden die Bullen aber schnell eines besseren belehrt. Der Ausbruch aus dem diagonalen Abwärtstrend erwies sich als klassische Bullenfalle, sollte die Unterstützung bei 1.48 nicht halten, drohen nun wieder weiter nachgebende Kurse.

Es gibt (gerade im Vorfeld der EZB Sitzung in dieser Woche) keinen Grund, neue Long Positionen einzugehen, das Minimalziel (nach einem eventuellen Break der 1.48) liegt nun bei 1.136.

Schlusskurs: 1.149
Bollinger Band System
Oberes Band: 1.15 (steigend)
Unteres Band: 1.15 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (0.00 / 0.14%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (0.00 / 0.21%)
BB Width:0.35 (fallend)
BB %B: 59.80 (fallend)

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 1.1526 / 0.3162% unterhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 1.1503 / 0.1157% unterhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 1.1491 / 0.0118% unterhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bearish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Long seit 4.7.2003 17:00 Uhr ( 6 Bars )
Einstiegskurs: 1.148
Aktueller Long/Short Trigger: 1.148

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

(S)upport, (R)esistance
R: 1.1505
R: 1.1494
S: 1.1445
S: 1.1454

Volatility Stops
Short: 1.152
Long 1.145

Minor Retracements:
High: 1.151 vor 3 Bars
38.2%: 1.1482
50.0%: 1.1475
61.8%: 1.1468
Low: 1.145 vor 7 Bars

Gold (Aug. 2003) (GC03Q) Intervall: 60 Minuten

Den Bullen scheint mal wieder die Puste auszugehen: Die starke Abwärtsbewegung (363 - 344) führte zwar zu einer technischen Gegenbewegung bis in den Bereich des 50% Retracements, jedoch scheint sich hier nun ein Double Top gebildet zu haben.

Strategie: Short mit Stopp bei 354 und der Hoffnung, dass die Unterstützung im Bereich 348 nicht hält. Ein eventuelles Break der beiden kurzfristigen Schlüsselmarken 354 und 348 könnte trendfolgend gehandelt werden.

Schlusskurs: 351.300
Bollinger Band System
Oberes Band: 354.67 (fallend)
Unteres Band: 346.32 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (3.37 / 0.95%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (4.98 / 1.44%)
BB Width:2.38 (fallend)
BB %B: 59.63 (steigend)

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 353.9315 / 0.7435% unterhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 352.9865 / 0.4778% unterhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 350.3417 / 0.2735% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als bearish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 2.7.2003 13:200 Uhr ( 5 Bars )
Einstiegskurs: 351.800
Aktueller Long/Short Trigger: 352.200

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 353.3000
R: 353.8000
S: 350.6000
S: 344.5000

Volatility Stops
Short: 353.163
Long 346.910

Minor Retracements:
High: 353.300 vor 7 Bars
38.2%: 350.8280
50.0%: 351.3000
61.8%: 351.7720
Low: 350.600 vor 9 Bars