Rohstoff Zertifikat der RCB Bank: Verlust unmöglich
Fondsprofessionell.de (30.08.06) - Das derzeit zur Zeichnung aufliegende "Bull & Bear Rohstoff Garantie-Zertifikat" der Raiffeisen Centrobank stellt angesichts seine Ertrags-/Risikoprofils eine echte "Alternative" zu allen anderen Rohstoff-Anlagevehikel dar. Das Zertifikat bietet Investoren über die vergleichsweise kurze Laufzeit von fünf Jahren (per 21.10.2011) eine 100-prozentige Kapitalgarantie in Kombination mit einer nach oben offenen Ertragschance. Der Anleger beteiligt sich an der Wertentwicklung eines Korbs bestehend aus Erdöl (Brent Crude Oil), Zink, Nickel, Kupfer und Aluminium, wobei die Bank via Optionen in diesem Märkte investiert
Dabei sorgt eine 100-prozentige Kapitalgarantie zum Laufzeitende, dass der Anleger im schlimmsten Fall sein eingesetztes Kapital abzüglich des dreiprozentigen Ausgabeaufschlag zurück bekommt. Dies würde dann passieren, wenn der Rohstoffbasket insgesamt am Ende Laufzeit gegenüber dem Startzeitpunkt mehr als 30 Prozent an Wert verloren hat. Bei Verlusten zwischen Null und 30 Prozent errechnet sich der Auszahlungsbetrag, indem man von 130 Prozent der angelegten Summe den Verlust abzieht - also würden bei einem Minus von zehn Prozent, 20 Prozent Gewinn bleiben. Sollten die Kurse über die Laufzeit stagnierenden erzielt der Investor zumindest 30 Prozent Rendite, und steigen sie mehr als 30 Prozent, verdient er 1:1 mit.
"Dieses ungewöhnlich attraktive Auszahlungsprofil ist bei diesem Zertifikat möglich, weil es bei den involvieren Rohstoffmärkten derzeit eine positive Differenz zwischen Kassa- und Terminmarkt gibt", erklärt die verantwortliche Managerin Heike Arbter von der Raiffeisen Centrobank.
Das Papier wird als Daueremission aufgelegt und in Wien und Stuttgart notieren. Das Nominale liegt bei 1000 Euro, die Zeichnung ist seit 20.8. möglich.
Mehr Information: http://www.fondsprofessionell.de/upload/attach/762618.pdf
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Was meinen die Experten ?
@ Richard Ebert [#1]
Was meinen die Experten ?
Ich bin kein Experte, aber:
Das Zertifikat bietet Investoren über die vergleichsweise kurze Laufzeit von fünf Jahren (per 21.10.2011)
...in Anbetracht der Tatsache daß Metalle und Energie bereits jetzt heiß laufen, halte ich 5 Jahre für eine zu lange Zeit. Die Konzentration auf Öl und Basismetalle halte ich für zu prozyklisch.
gruß
@ Richard Ebert [#1]
Eigentlich bin ich kein Fan solcher Produkte, aber das Auszahlungsprofil (s.Grafik) finde ich sehr interessant.
Soeben habe ich beim zuständigen Team "strukturierte Produkte" der RC-Bank angerufen. Man teilte mit mit, dass ab Mitte nächster Woche dieses Zertifikat in Deutschland gezeichnet werden kann. Auf meine eigentliche Frag, wie dieses Produkt aufgebaut sei (Optionskombination) und wer das Risiko trägt, wurde leider nicht eingegangen. Man teilte mir nur mit, dass das Risiko von einem Händler gehedged wird :-)
MfG
@ Richard Ebert [#1]
Bin ja auch kein Experte was Garantieprodukte angeht, aber
betrachtet man die Fakten:
5 Jahre 100% zurück. Ist ja auch nicht der Brüller, das gabs schon vor 20 Jahren. Hat sogar Pfeiffer vom Swingtrend angeboten.
Man verliert kein Geld. Die Aussage ist Schwachsinn.
Natürlich verliert man Geld. Nämlich die sicheren Zinsen einer konventionellen Anleihe in dieser Laufzeit und die 3% Ausgabeaufschlag.
Der Rest wird in Optionen gesteckt. So wie der Basket gestrickt ist, wohl über OTC in London.
Warum die Backwardation hier ein Vorteil sein soll, hat sich mir noch nicht erschlossen. Sie ist ein gutes Zeichen für einen Bullmarkt, dennoch kann sich dies auch schnell wieder ändern.
Die Optionen werden dann auch noch von einem Händler gehedgt.
Resüme. Die Zocken mit dem Risikokapital in Optionen auf London Futures. Mit viel Glück kommt sogar was raus dabei.
gruss
@ Walter [#4]
"Man verliert kein Geld. Die Aussage ist Schwachsinn."
Man verliert auch mit Ommas Sparbuch Geld, selbst wenn es 3% bringt. Dabei ist der Inflationsverlust zu berücksichtigen, der sich nicht am Warenkorb orientiert.
Wenn das Geldmengenwachstum grob als Inflationsverlust gerechnet wird, wären das 8% abzüglich 3%. Es verbleiben jährlich 5% Verlust. Wenn ein fiktiver Warenkorb zugrunde gelegt wird, verschiebt sich das ein paar Jahre.
Also kein gutes Geschäft. Wer am Markt Geld verdient, wird über solche Zahlen keine Minute verlieren.
> Man verliert kein Geld. Die Aussage ist Schwachsinn.
Genau das war auch mein erster Gedanke.
Für Schatzbriefe gibts im Moment mit sechsjähriger Laufzeit und jährlicher Zinsszahlung (Typ A) durchschnittlich 3,42%. Rechnen wir mit 17% in fünf Jahren und vergleichen das mit 97% Kapitalgarantie. Man kann also durchaus 20% weniger zurückbekommen kann als bei risikoloser Anlage. (Ohne steuerliche Betrachtung natürlich).
Das sind die 20%, mit denen die Jungs zocken gehen, würde ich sagen.
Gruß,
Asamat