Wie lese ich Option Chains und Optionstrader-Tableaus?

Welche Informationen lassen sich aus dem Kurstableau von Optionen, daß wir während des Handels beobachten, ablesen?

Wie kann man unmittelbar aus dem Option Chain die Auswirkung von Kursänderungen des Basiswerts auf die Optionspreise ablesen?

Hier habe ich mal einige Serien der QQQQ Optionen dargestellt.

Schauen wir uns zunächst den 37er Call im April an.

Der 37er ist der at-the-money Call und notiert bei 1 Dollar.

37,17 18.03.2005 15.04.2005 20.05.2005 Call Mrz April Mai 29 8,20 8,30 8,40 30 7,20 7,30 7,40 31 6,20 6,30 6,40 32 5,20 5,30 5,50 33 4,20 4,40 4,50 34 3,30 3,40 3,60 35 2,25 2,50 2,80 36 1,30 1,65 2,05 37 0,50 1,00 1,40 38 0,15 0,50 0,90 39 0,05 0,25 0,50 40 0,10 0,30 41 0,05 0,15 42 0,05 0,10 43 0,05 0,05 44 0,05 0,05

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Wie würde es aussehen, wenn der Markt um einen Dollar höher notieren würde?

37,17 18.03.2005 15.04.2005 20.05.2005 Call Mrz April Mai 30 8,20 8,30 8,40 31 7,20 7,30 7,40 32 6,20 6,30 6,40 33 5,20 5,30 5,50 34 4,20 4,40 4,50 35 3,30 3,40 3,60 36 2,25 2,50 2,80 37 1,30 1,65 2,05 38 0,50 1,00 1,40 39 0,15 0,50 0,90 40 0,05 0,25 0,50 41 0,10 0,30 42 0,05 0,15 43 0,05 0,10 44 0,05 0,05 0,05 0,05

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Jetzt wäre der 38er der at-the-money Call und würde zu 1 Dollar notieren.

Der 38er Call steigt also von 50 Cent auf einen Dollar, der 37er Call von 1 Dollar auf 1.65 Dollar usw., wenn der Markt um einen Dollar steigt.

Wie sieht es aus, wenn der Markt um einen Dollar fällt? Jetzt ist der 36er Call at-the-money und der 37er Call notiert bei 50 Cent.

37,17 18.03.2005 15.04.2005 20.05.2005 Call Mrz April Mai 28 8,20 8,30 8,40 29 7,20 7,30 7,40 30 6,20 6,30 6,40 31 5,20 5,30 5,50 32 4,20 4,40 4,50 33 3,30 3,40 3,60 34 2,25 2,50 2,80 35 1,30 1,65 2,05 36 0,50 1,00 1,40 37 0,15 0,50 0,90 38 0,05 0,25 0,50 39 0,10 0,30 40 0,05 0,15 41 0,05 0,10 42 0,05 0,05 43 0,05 0,05

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Man bekommt relativ schnell einen ersten Eindruck wie sich die Optionspreise verhalten.

Wie kann man unmittelbar den Zeitwertverlust aus dem Option Chain ablesen?

Der 37 er at-the-money Call Laufzeit April kostet aktuell 1 Dollar. Die März Option mit gleicher Basis notiert bei 50 Cent. Die Laufzeitdifferenz beträgt 28 Tage.

In 28 Tagen verliert also der at-the-money Call 50 Cent an Wert. Der Zeitwertdifferenz von der Mai zur April Option spiegelt den Zeitwertverlust von 63 Tagen Restlaufzeit (Mai Call) bis zum Tag an dem die Option 28 Tage Restlaufzeit hat wieder.

Optionstrader-Tableaus

Optionstrader-Tableaus geben uns sehr übersichtliche Informationen über das Preisniveau der Optionsserien zu frei wählbaren Stichtagen und Kursniveaus des Underlying.

Meine Optionstrader-Tableaus sind so aufgebaut, daß sie sich zunächst am Option Chain orientieren.

Diese Tableaus dienen dazu, eine Vorstellung zu bekommen, wie der Option Chain heute im Handelsverlauf und in der Zukunft aussehen wird, nachdem sich der Kurs rauf oder runter bewegt hat.