I+F Analysen 16.12.02, Gold (Dez), Euro (Dez), Weizen (Dez)

Kehrt der Realismus an die Börsen zurück und wenn ja, was kann dies bedeuten? In der letzten Woche hat Bush damit begonnen, sein Team für die Wahlen "frisch" zu machen, es scheint sich herauszukristallisieren, das man (Bush) von der Politik des starken Dollars nun endgültig verabschieden wird und dies könnte den Euro in den nächsten 3 Monaten in den Bereich 1.07 treiben (schockiert?). Dies ist gut für die amerikanische Wirtschaft, da sie Ihre Wettbewerbsfähigkeit weiter zurückgewinnt, der Dollar würde etwas von seiner Überbewertung abbauen aber die Folgen für den Finanzmarkt könnte kurzfristig sehr unkalkulierbar sein. Langfristig ist es aber auf Grund des enormen US-Leistungsbilanzdefizits schon fast unabdingbar, das der Dollar schwächer wird (es darf nur nicht panikartig geschehen). Kurzfristig könnte dies ansonsten die ohnehin schon lahme EURO Wirtschaft weiter unter Druck bringen, den Export Königen aus Deutschland ständen dann wohl wahrlich schwierige Zeiten bevor.

Die Venezuela Krise zieht Ihre Bahnen, der Ölpreis hat dramatisch angezogen und sollte zusätzlich noch ein Irak Krieg anstehen, ist mit einer weiteren Preissteigerung von 5 Dollar zu rechnen. Auch hier wieder dramatische Auswirkungen für die deutsche Konjunktur, da mit der letzten (?) Stufe der Ökosteuer, einem Bündel an weiteren Steuererhöhungen und dem Aussetzen der Steuerreform der Wirtschaft und dem "kleinen Mann" die Lust auf Investitionen und privaten Konsum wohl deutlich vergehen würden.

Sollte sich ein Scenario dieser Art entwickeln, sollte man sich wieder auf sehr traurige Zeiten gefasst machen.

Insofern kann man den "fundamentalen" Rückblick für den Freitag recht kurz gestalten:

Der gestiegene Euro, ein anhaltend hoher Ölpreis, die Verschärfung der Nordkorea Krise und anhaltende Befürchtungen um einen möglichen Irak-Kriegs haben die Kauflust weiter zum Erliegen gebracht, über den Erwartung liegende US-Wirtschaftsdaten wurden von der Börse nicht beachtet. Da es an stimulierenden Nachrichten (in Form von guten Unternehmensdaten) fehlte, da zudem einige Analysten und Brokerhäuser meinten, sich in Form von Downgrades noch einmal austoben zu müssen, endete der Tag dann in einem einheitlich Tiefrot.

Kaufinteresse bestand (wie auch am Vortag) nur in den defensiven Werten, Technologiewerte wurde wiederum gemieden und verloren auf breiter Front. Belastend waren unter einem ein Sektordowngrade auf den Spielebereich (z.B. Electronic Arts) und mal wieder die Semiconductor Werte.

Zur Technik

Mit Pauken und Trompeten durch Keysupports, Schluss an den Tagestiefständen und der (kurzfristige) Overbought Indikator noch nicht mit extremen Notierungen. Die nächsten stärkeren Unterstützungen im Bereich 1000, 985 und 978, Widerstände bei 1010, 1025 und im Bereich 1045/1055.

Im Daily Chart des Nasdaq sieht man gut, das der Nasdaq 100 aus einer Konsolidierungs Range nach unten ausgebrochen ist, die nächste stärkere Unterstützung ist nun wieder ein paar Punkte nach unten verrutscht, daher sollte man der kurzfristig überkauften Situation sehr vorsichtig gegenüber stehen.

Neben dem Nasdaq 100 sind auch der Dow Jones und der S&P 500 durch wichtige Unterstützungen "gerauscht", die Stimmungskiller Gold und Euro weiterhin im Höhenflug, der Irak Krieg schwebt wie ein Damokles Schwert über den Börsen.

Das Volumen ist sowohl in Europa als auch den USA aktuell sehr dünn, was die "Manipulationsmöglichkeiten" stark erhöht. Des weiteren steht am Freitag der große Verfallstag der Optionen an, was noch einmal für erhöhte Volatilität sorgen könnte.

Trotz der eher pessimistischen Einleitung und der "bösen" Technik sollte man bedenken, das wir uns nun in Regionen befinden, in der auch mittelfristig orientierte Anleger wieder long gehen (Bereich 38.2 - 50% Retracement Daily Charts) und Pessimismus unabdingbar für steigende Kurse ist. Nur sollte man dann an den Supports long gehen.

Viel Erfolg

CBOE S&P 500 Index (SPX.X) (60 MINUTE)

Retracement High : 909.940
Retracement Low: 888.480

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 898.995
Retracement 2: 901.085
Retracement 3: 903.175

Volatility Stops
High: 900.497
Low 887.742

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 898.260

Nasdaq-100 Index (NDX.X) (60 MINUTE)

Retracement High : 1,051.550
Retracement Low: 1,019.400

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 1,031.681
Retracement 2: 1,035.475
Retracement 3: 1,039.269

Volatility Stops
High: 1,025.436
Low 1,001.883

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 1,021.430

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) (60 MINUTE)

Retracement High : 3,179.180
Retracement Low: 3,036.170

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 3,151.488
Retracement 2: 3,156.775
Retracement 3: 3,162.063

Volatility Stops
High: 3,115.911
Low 3,028.523

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 3,140.250

Euro Stoxx 50 (.STOXX50E) (60 MINUTE)

Retracement High : 2,503.970
Retracement Low: 2,412.090

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 2,489.719
Retracement 2: 2,492.440
Retracement 3: 2,495.161

Volatility Stops
High: 2,458.177
Low 2,404.121

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 2,476.820

Dow Jones Industrial Average Index (INDU) (60 MINUTE)

Retracement High : 9,043.370
Retracement Low: 8,423.010

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 8,688.842
Retracement 2: 8,756.535
Retracement 3: 8,824.229

Volatility Stops
High: 8,543.996
Low 8,417.798

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 8,517.900

Wheat (December,02,CBOT) (W02Z) (60 MINUTE)

Retracement High : 350.000
Retracement Low: 339.000

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 343.202
Retracement 2: 344.500
Retracement 3: 345.798

Volatility Stops
High: 352.565
Low 338.435

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 347.000

EuroFX (December,02,CME) (EC02Z) (60 MINUTE)

Retracement High : 1.013
Retracement Low: 0.985

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 0.996
Retracement 2: 0.999
Retracement 3: 1.002

Volatility Stops
High: 1.025
Low 1.017

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 1.024

Gold, 100 oz. (December,02,COMEX) (GC02Z) (60 MINUTE)

Retracement High : 336.000
Retracement Low: 330.300

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 332.477
Retracement 2: 333.150
Retracement 3: 333.823

Volatility Stops
High: 334.515
Low 328.977

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 327.700

Silver, 5000 oz. (December,02,COMEX) (SI02Z) (60 MINUTE)

Retracement High : 4.780
Retracement Low: 4.540

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 4.632
Retracement 2: 4.660
Retracement 3: 4.688

Volatility Stops
High: 4.803
Low 4.684

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 4.640