Index und Future Analysen 12. November 2002

Die Empfehlung des irakischen Parlamentes, die Waffenkontrollen zurückzuweisen, war nicht das, worauf bullishe Marktteilnehmer gehofft hatten und so gab es wenig Kaufinteresse zu registrieren, zudem sorgten schwache US Börsen für weiteren Abgabedruck. Neben Epcos (-14.7%) und Infineon (-13.2%) gehörten Banken und Versicherungen zu den größeren Verlieren. Positiv zu vermerken ist, das der DAX noch innerhalb der letzten Tradingrange zwischen 3000 und 3300 verweilt.

In den USA herrschte von Beginn der Sitzung an eine extrem schlechte Stimmung, neben den bereits oben angesprochenen wachsenden Kriegsängsten sorgten eine Reihe von Downgrades und der Vorstandswechsel bei HP für dieses Klima.

Die Verluste waren sehr breit angelegt, alle Sektor-Indizes im roten Bereich und besonders hart traf es wieder die Technologiewerte. Der Handel fand auf Grund des "Veteranen Tages" unter sehr dünnen Volumen statt, das Verhältnis Gewinner:Verlierer mit knapp 1:2.5 noch halbwegs akzeptabel, das UpVolume:DownVolume mit knapp 1:10 in der Nasdaq und 1:9 an der Nyse kaum noch zu übertreffen. Die Volatilität hat in beiden Indizes extrem zugenommen.

Zur Technik/Ausblick

Leider (aus Sicht meiner kleinen Bullen Brille) erledigte sich die Hoffnung auf steigende Kurse schon zur Eröffnung, die Indizes waren nicht in der Lage, die Supports zu behaupten oder wieder zurück zu gewinnen. Da der Markt in dieser Phase stark durch psychologische Komponenten geprägt wird, ist es sehr wichtig, die Breath Indikatoren gut im Auge zu behalten. Die zunehmende Furcht und Unsicherheit drückt sich sehr schön durch die (aktuell stark steigenden) Vola Indikatoren aus, die "miese" Stimmung ist am besten an der UpVolume/DownVolume Relation auszumachen, hier setzte sich der bereits am letzten Donnerstag festzustellende negative Trend fort.

Was der Markt aktuell dringend braucht, sind positive News, ansonsten könnte es zumindest bis zur Entscheidung des Iraks sehr unangenehm werden. Durch die negative Stimmung bedingt, wird die es voraussichtlich eher zum Verkauf in Stärke als zum Kauf in Schwäche zu führen, oder auf das neue Metastock 8.0 bezogen: Das Portfolio Bias ist bearish.

Da die Indizes die letzten stärkeren Supports nicht behaupten konnten, wird es nun wieder spannend, ob der DAX bei 2984 / 3000 stoppt oder die Nasdaq an der Gap Oberkante zum stehen kommt. Man sollte, wie auch heute, offen für beide Richtungen sein, doch liegt das Risiko auf Grund des aktuell bearishen Bias eher auf der Long Seite.

Viel Erfolg

Nasdaq-100 Index (NDX.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 1,039.270
Letztes Low: (Support) 1,032.250

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 1,034.932
Retracement 2: 1,035.760
Retracement 3: 1,036.588

Bear Projektion: 968.662
Bull Projektion: 977.338

Volatility Stops
High: 991.151
Low 972.724

High Low Signal
Entry/Exit 984.930

CBOE S&P 500 Index (SPX.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 925.660
Letztes Low: (Support) 904.910

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 912.836
Retracement 2: 915.285
Retracement 3: 917.733

Bear Projektion: 863.466
Bull Projektion: 889.113

Volatility Stops
High: 886.017
Low 873.936

High Low Signal
Entry/Exit 884.430

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 3,163.470
Letztes Low: (Support) 3,268.130

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 3,098.790
Retracement 2: 3,268.130
Retracement 3: 3,268.130

Bear Projektion: 2,977.380
Bull Projektion: 3,106.740

Volatility Stops
High: 3,078.673
Low 2,998.308

High Low Signal
Entry/Exit 3,071.730

Euro Stoxx 50 (.STOXX50E) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 2,663.840
Letztes Low: (Support) 2,553.670

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 2,595.755
Retracement 2: 2,608.755
Retracement 3: 2,621.755

Bear Projektion: 2,366.645
Bull Projektion: 2,502.815

Volatility Stops
High: 2,452.431
Low 2,396.976

High Low Signal
Entry/Exit 2,459.120

Gold And Silver Sector Index (XAU.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 70.550
Letztes Low: (Support) 63.400

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 66.131
Retracement 2: 66.975
Retracement 3: 67.819

Bear Projektion: 63.171
Bull Projektion: 72.009

Volatility Stops
High: 68.543
Low 66.828

High Low Signal
Entry/Exit 69.110

Biotechnology Index (BTK.X) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 356.570
Letztes Low: (Support) 356.090

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 356.273
Retracement 2: 356.330
Retracement 3: 356.387

Bear Projektion: 343.873
Bull Projektion: 344.467

Volatility Stops
High: 351.105
Low 343.490

High Low Signal
Entry/Exit 350.240

Soybean Oil (December,02,CBOT) (BO02Z) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 22.490
Letztes Low: (Support) 21.850

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 22.094
Retracement 2: 22.170
Retracement 3: 22.246

Bear Projektion: 22.234
Bull Projektion: 23.026

Volatility Stops
High: 22.953
Low 22.007

High Low Signal
Entry/Exit 22.010

EuroFX (December,02,CME) (EC02Z) (60 MINUTE)

Letztes High (Widerstand): 0.989
Letztes Low: (Support) 0.967

(Retracements vom letzten Low zum High)
Retracement 1: 0.976
Retracement 2: 0.978
Retracement 3: 0.981

Bear Projektion: 0.998
Bull Projektion: 1.024

Volatility Stops
High: 1.015
Low 1.007

High Low Signal
Entry/Exit 1.006