Index und Futureanalysen 04.12.02, Dec. Wheat mit Downbreak

Es begann ganz gut, dann verdarb Nokia mit einem trüben Ausblick die Hoffnung der Bullen und zog andere Technologiewerte hinterher, der Dax verlor knapp 3% und hat wieder unter der psychologische wichtigen Marke von 3300 Punkten geschlossen. Zu den größten Verlieren zählten neben den Technologiewerten Commerzbank (Abstufung von Merrill Lynch auf Sell) und Hypovereinsbank, die eventuelle Übernahme der Deutschen Post von Teilen der Post Austria fand bei den Aktionären wenig Anklang (-3.69%). Gefragt waren eher defensive Werte wie Schering oder Metro, um deren mittelfristige Entwicklug man allerdings besorgt sein muss, da sie auf die gefürchtet Recommended List von Goldman Sachs gekommen ist.

Zur Eröffnung sah es in den USA noch ganz nett aus, dann kam AOL mit einem trüben Ausblick und das ohnehn angeschlagene Bias war hin. Die Probleme von AOL sind zwar hausgemacht, doch wer hört hier schon genau hin. Der Aktienstratege von Merrill Lynch (die Firma, deren Tips zu den größten Kapitalvernichtern der letzten Jahre zählte) senkte die Aktiengewichtung von 50 auf 45%, Texas Instruments (was die Nachbörse vom Montag noch beflügelt hatte) verlor zusammen mit dem Semiconductor Index immer mehr an Boden, Auto Verkäufe für den November waren schwächer als erwartet und Merk brach kurzfristig um mehr als 5$ ein, stabilisierte sich dann am Ende wieder, nachdem man den Ausblick für 2003 bestätigte.

Das Volumen war moderat, die Stimmung extrem bearish, was sich besser im Volumen als im Verhältnis der Gewinner/Verlierer ablesen lässt. Gefragt waren defensive Titel, Technologiewerte verloren auf breiter Front. Der gestern erwähnte Volatilitätsindikator VIX ist sehr stark angestiegen und mahnt ganz eindeutig zur Vorsicht.

Zur Technik

Wie gestern bereits angenommen, fand sich erst Support an den 38.2% Retracements und wer vorher long ging, war selber schuld. Die Minimalanforderung einer technischen Korrektur ist nun erfolgt, allerdings lassen die Close Kurse an den Tagestiefständen eher noch auf weiter nachgebende Notierungen schliessen.

Eventuell könnte die Hoffnung auf eine Zinssenkung am Donnerstag die europäischen Börsen beflügeln, ansonsten heißt es für die Bullen aber eher noch in Wartestellung zu liegen und erst nach einem erfolgreichen Test der nächsten Supports oder nach dem Break der nächsten Widerstandslinien (jeweils im Chart eingezeichnet) long Positionen aufzubauen. Eine technische (Intraday) Korrektur ist sehr wahrscheinlich.

Erhöhte Vorsicht ist im Dezember Weizenfuture angesagt, hier wurde eine sehr wichtige Supportlinie durchbrochen.

Viel Erfolg

CBOE S&P 500 Index (SPX.X) (60 MINUTE)

Retracement High : 954.280
Retracement Low: 912.100

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 928.213
Retracement 2: 933.190
Retracement 3: 938.167

Volatility Stops
High: 929.941
Low 911.669

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 935.680

Nasdaq-100 Index (NDX.X) (60 MINUTE)

Retracement High : 1,155.470
Retracement Low: 1,083.860

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 1,111.215
Retracement 2: 1,119.665
Retracement 3: 1,128.115

Volatility Stops
High: 1,113.609
Low 1,070.982

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 1,124.240

Amex Gold Bugs Index (HUI.X) (60 MINUTE)

Retracement High : 116.300
Retracement Low: 113.790

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 114.749
Retracement 2: 115.045
Retracement 3: 115.341

Volatility Stops
High: 119.117
Low 116.610

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 116.760

Nasdaq Biotechnology Index (NBI.X) (60 MINUTE)

Retracement High : 570.420
Retracement Low: 540.610

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 551.997
Retracement 2: 555.515
Retracement 3: 559.033

Volatility Stops
High: 555.436
Low 541.430

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 550.820

Semiconductor Sector Index (SOX.X) (60 MINUTE)

Retracement High : 393.800
Retracement Low: 356.480

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 381.125
Retracement 2: 383.545
Retracement 3: 385.965

Volatility Stops
High: 369.454
Low 350.238

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 362.400

Wheat (December,02,CBOT) (W02Z) (60 MINUTE)

Retracement High : 380.000
Retracement Low: 371.500

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 374.747
Retracement 2: 375.750
Retracement 3: 376.753

Volatility Stops
High: 372.698
Low 352.302

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 372.000

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) (60 MINUTE)

Retracement High : 3,476.830
Retracement Low: 3,320.320

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 3,380.107
Retracement 2: 3,398.575
Retracement 3: 3,417.043

Volatility Stops
High: 3,354.429
Low 3,267.178

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 3,394.970

Euro Stoxx 50 (.STOXX50E) (60 MINUTE)

Retracement High : 2,728.840
Retracement Low: 2,535.280

(Pivot Retracements)
Retracement 1: 2,609.220
Retracement 2: 2,632.060
Retracement 3: 2,654.900

Volatility Stops
High: 2,620.187
Low 2,556.953

Long/Short Trading Switch
Entry/Exit 2,621.650