Aktienfonds mit Schwerpunkt Afrika

Aktionärsbrief African Development Juli 2012:

ADC African Development Corporation GmbH & Co. KGaA ("ADC"), ISIN DE000A1E8NW9, eine schnell wachsende, auf die Frontier Markets der Subsahara-Afrika-Region fokussierte pan-afrikanische Bankengruppe, möchte Sie auf die Veröffentlichung des Aktionärsbriefs aufmerksam machen, der unter folgendem Link auf der Webseite der ADC zum Download verfügbar ist.

Kernaussagen sind:

- ADC investiert in Union Bank Nigeria
- Notierung der Optionsanleihe im Volumen von EUR 40 Mio. an der Frankfurter Wertpapierbörse (ISIN: DE000A1PGNY4)
- Erhöhung der Beteiligung an BancABC auf 25,9%
- Erhaltene Dividendenzahlung von BancABC beträgt TEUR 350
- RSwitch ernennt lokalen CEO

http://www.african-development.com/files/20120705_adc_aktiona__rsbrief_deu.pdf

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Empfehlung: Lesen, Meinung bilden. Könnte eine Alternative zu Dax, Dow und Bonds sein. Kurs aktuell: 8,45 Euro.

Schöne Grüsse, Richard Ebert

ADC African Development Corporation GmbH & Co. KGaA ("ADC"), ISIN DE000A1E8NW9, eine schnell wachsende, auf die Frontier Markets der Subsahara-Afrika-Region fokussierte pan-afrikanische Bankengruppe gibt heute bekannt, dass das neueste Investment, die Union Bank of Nigeria plc. (UBN), einen Nettogewinn auf Bankenebene in Höhe von EUR 30,1 Mio. (NGN 6,3 Mrd.) für das erste Quartal 2012 erwirtschaftet hat. Dies entspricht einem mehr als doppelten Anstieg im Vergleich zum Vorjahresquartal 2011, als die Bank einen Nettogewinn von EUR 12,7 Mio. (NGN 2,8 Mrd.) ausgewiesen hat.

UBN, eine der ältesten, stark verwurzelten und bekanntesten Geschäftsbanken Nigerias, wurde vor kurzem von einem internationalen Investorenkonsortium rekapitalisiert, welches nun die Neuausrichtung vorantreibt. Â

Unter aufschiebender Bedingung der Zustimmung der Nationalbank von Nigeria, wurde ein Vertreter von ADC in den Aufsichtsrat von UBN berufen. ADC hat den CEO Douglas Munatsi von BancABC, einer Tochtergesellschaft von ADC, ernannt, um ADC im UBN Aufsichtsrat zu repräsentieren.

Im ersten Quartal verzeichnete die UBN einen Anstieg der stabilen und kostengünstigen Einlagenbasis, welche ein Wachstum von 8% von EUR 1,9 Mrd. (NGN 399.8 Mrd.) per Ende 2011 auf EUR 2,1 Mrd. (NGN 432.2 Mrd.) zum Ende des ersten Quartals 2012 zu verzeichnen hatte.

Die Überprüfung und Veräußerung großer Teile des Kreditportfolios im Jahr 2011 haben das Kreditportfolio von EUR 824,6 Mio. (NGN 180.5 Mrd.) in Q1 2011 um 39% auf EUR 651,5 Mio. (NGN 136.8 Mrd.) im ersten Quartal 2012 sinken lassen. Trotz des Rückgangs des Kreditportfolios ist das Nettozinsergebnis nur um rund 25%Â von EUR 84,1 Mio. (NGN 18.4 Mrd.) zum ersten Quartal 2011 auf EUR 65,4 Mio. (NGN 13.7 Mrd.) zum Ende von Q1 2012 gesunken.

Dirk Harbecke, CEO von ADC, kommentiert, "Die Zahlen des ersten Quartals zeigen das Potenzial der Bank nach der Rekapitalisierung deutlich. Das Verhältnis von Krediten zu Einlagen in Höhe von 32% zusammen mit einer durchschnittlichen Nettozinsmarge von rund 11% und einer Eigenkapitalunterlegung von fast 24% in Q1 2012 belegen dies. Mit der Rekapitalisierung und dem laufenden Turnaround der Governance Strukturen, dem Risikomanagement und operativer Effizienz, wird die Bank optimal positioniert, um von der wachsenden Mittelschicht und dem Urbanisierungstrend in Nigeria, einem von Afrikas größten und wachstumsstärksten Märkten, zu profitieren. Basierend auf der starken Kapitalisierung, der hohen Liquidität und dem geringen Bestand an notleidenden Krediten, sind wir zuversichtlich, dass die Bank ein profitables Kreditportfolio aufbauen und ihr Kapital danach mit einem attraktiven Risiko-Rendite-Profil einsetzen kann. ADC wird diesen Prozess mit ihrem Aufsichtsratsmitglied Herrn Douglas Munatsi aktiv begleiten, der auch zur starken Integration in das Portfolio beitragen wird."

(Quelle: ADC]

Kurs 8,32 Euro.

Auch wenn das zur Analyse noch nicht viel her gibt, hier mal ein Bild.

http://www.onvista.de/aktien/snapshot.html?ID_OSI=37772852&PERIOD=5#chart

Wer vor über einem Jahr bei 8 massiv zugekauft hatte darf als ungeduldiger Futures-Geschädigter weiterhin Langmut üben. Mein Langfrist Depot hatte ich Ende 2007 als ebenfalls Ungeduldiger aufgelöst. Im Nachhinein war meine Ungeduld eine glückliche Fügung. Ich wünsche, unabhängig davon was Herr K. ist oder nicht ist, weiterhin gutes Durchhaltevermögen.

Im Handelsblatt ist ein lesenswerter Artikel über Christian Angermayer und seine Frimengruppe drin.

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/boerse-inside/christian-angermayer-die-geschaefte-des-feinen-herrn-a-/7202072.html

Ich hatte ja schon damals, mittels einem Wink mit dem Zaunpfahl verucht, mitzuteilen, das man sein Investment überdenken sollte. Als Insider kann ich den Bericht im Handelsblatt als glaubwürdig und authentisch bestätigen.

@ xforce [#105]

Ein kurzer Nachtrag. Der Bericht von oben wurde4 wohl schon vorher in der WiWo veröffentlicht. Da gibt es auf Seite 5 auch einen Chart, der ADC mit dem DAX Global Africa vergleicht.

http://www.wiwo.de/finanzen/boerse/schlechte-geschaefte-mit-namen-quandt-unerfuellte-forderungen/7162012-5.html

Ich persönlich würde mich bei einem Investment in den Index besser fühlen ;)

http://www.onvista.de/index/snapshot.html?ID_NOTATION=45477177
http://www.onvista.de/index/snapshot.html?ID_NOTATION=20671620

Zur allgemeinen Info:

aus:

http://otp.investis.com/clients/uk/atlas_mara/rns/regulatory-story.aspx…

Atlas Mara launches public share-for-share offer to acquire all shares of ADC African Development Corporation AG and publishes related prospectus - acceptance period expires on July 31, 2014

Further to the March announcement Atlas Mara Co-Nvest Limited ("Atlas Mara") is pleased to announce the launch of the voluntary public share-for-share offer for all shares of ADC African Development Corporation AG ("ADC") through its wholly owned subsidiary Atlas Mara Beteiligungs AG (the "Bidder") (the "Offer").  

-      The Bidder is offering five ordinary shares of Atlas Mara for four shares of ADC (representing an exchange ratio of 1.25)

-      The Offer corresponds to an implied price of €10.45 per ADC share (based on the average share price of Atlas Mara during the three months period immediately prior to March 31, 2014)

-      The Offer represents a premium of 16.7% to ADC's closing price on March 28, 2014 (last trading day prior to the announcement of the intention to make the Offer) and a premium of 19.2% to ADC's one month volume-weighted average share price immediately prior to March 31, 2014

-      ADC shareholders representing 34.1% of ADC's shares outstanding have provided irrevocable undertakings to tender their shares into the Offer

-      ADC Shareholders are invited to tender their shares by July 31, 2014

Im konkreten Angebot wird präzisiert:

"...Spitzen, die sich aufgrund des Umtauschverhältnisses ergeben, werden zu einem festen Kurs von
8,36 Euro pro Atlas Mara Ltd. Aktie abgerechnet...."

8,36*1,25=10,45€

Kurs der Atlas Mara Aktie heute: 11,49$=8,5€

Kurs der ADC Aktie heute: 9,085€

Warum notiert die ADC-Aktie nicht höher?

typisch einzelne Aktie: man muss die Bilanz genau analysieren und hoffen, dass diese mehr Wahrheit als Dichtung enthält.Wer weiss bei ADC schon um die inneren Werte und deren Wahrheitsgehalt? Da lob ich mir die Indices; breiter, liquider,weniger manipulationsanfällig. Gruss SPOMI

Als Folge des Übernahmeangebots habe ich Mitte Juli meine ADC komplett bei 9 Euro, gültig bis Ende August zum Verkauf gestellt. Möglicherweise gehe ich mit dem Limit vor oder nach diesem Termin noch auf 8 Euro runter. Kaufkurs war im Durchschnitt 8,50 Euro, dieser hat mit dem Verkaufslimit jedoch nichts zu tun.

Wenn ich kein Vertrauen mehr habe, was hier der Fall ist, steige ich aus.