Marktüberblick 30 Juni 2003: Euro, Yen und Dollar

Die Börse spielt immer noch das Spiel der Hoffnung auf die wundersame Erholung der Wirtschaft, nachdem die Zinsentscheidung der FED vom Tisch ist, wird in der nächsten Woche der Fokus auf den Wirtschaftsdaten liegen:

Aufkeimende Deflationsängste in der Euro Zone könnten am Montag durch den Juni Verbraucherpreis Index entschärft werden, in den USA trauen Analysten dem landesweiten ISM Index den Sprung über die 50 Punkte zu, am Donnerstag werden wichtige US Arbeitsmarktdaten veröffentlicht, Bestätigung (für Wirtschaftswachstum) könnte ebenfalls durch die am Donnerstag veröffentlichten Auftragseingänge kommen.

Konsequenzen: Wird der aufkeimenden Konjunkturoptimismus (vornehmlich in den USA) durch die Wirtschaftsdaten gestützt, könnte dies ein Katalysator für steigende Aktienkurse sein und die Kurse aus der letzten Konsolidierungsrange nach oben treiben. Andererseits können schlechte/enttäuschende Daten und das relativ bearishe Sentiment auch den Ausbruch in die andere Richtung forcieren.

Die aktuelle Hoffnung auf eine Konjunkturerholung könnte auf der anderen Seite zu einem Anstieg der Renditen und zu einer beschleunigten Talfahrt in den Staatsanleihen führen, profitieren konnte insbesondere der Dollar: Er markierte in der letzten Woche ein neues 6 Wochenhoch gegenüber dem Euro und dem Yen. Interessant ist besonders die Entwicklung des Euro und die zugehörigen Analystenkommentare: Als der Euro auf 1.17 fiel las man, dass kurzfristig auch Kurse von 1.16 möglich wären, am Wochenende (bei Kursen von 1.14) las man, dass der Euro kurzfristig bis auf 1,1310 $ fallen könnte. Das ist (meiner Meinung nach) der völlig verkehrte Weg, um an diese Geschichte heranzugehen: Denn man "gaukelt" sich auf diese Weise ein ungemein gutes Chance/Risiko Verhältnis für Euro Long Positionen vor und (was noch viel schlimmer ist), man verschenkt die Chance auf profitable Short Positionen.

An Unternehmensnachrichten bietet die Woche keine wichtigen Termine, man sollte aber bedenken, dass speziell in den USA die sogenannte "Warnungs" Saison läuft: Hier kann es zu bösen Überraschungen (siehe Nike) kommen. Sollten keine unangenehmen/positiven Nachrichten aus Wirtschaft oder von den Unternehmen kommen, könnten sich die Aktienindizes in den eingezeichneten Tradingranges bewegen, was heißt: Kauf in der Unterstützungszone, Verkauf in der Widerstandszone.

Deutscher Aktien Index (.GDAXI) Intervall: 60 Minuten

In den letzten Tagen kamen vermehrt Diskussionen einer großen, umgekehrten Schulter-Kopf-Schulter Formationauf: Schulter bei 2519 (Oktober 2002), Kopf bei 2188 (März 2003) und einer möglichen Schulter bei 2500 (August/September 2003), die Nackenlinie verläuft dann im Bereich 3450/3500. Würde man ein solches Scenario präferieren oder würde es tatsächlich eintreten, kann man sich eigentlich sämtliche Analysen schenken: Man würde jetzte short gehen, das Restpotential von 8 oder 9% nach oben kann vernachlässigt werden und unterstellt man dann noch eine stark ansteigende Vola durch fallende Kurse so kann man beruhigt in Puts einsteigen. Bei 2500 dreht dann der Markt (jetzt hat ist auch das letzte Schaf investiert) und die Kurse steigen dann bis 4500 Punkte (Kursziel SKS) und wir verdienen uns mit Hebelzertifikaten eine goldene Nase mit dem Upmove.

Niemand kann die (wirtschaftliche/konjunkturelle) Entwicklung der nächsten Wochen oder nächsten Monate vorraussagen, der DAX kann ohne Unterbrechung bis 3700 steigen, er kann genausogut bis auf 2000 Punkte fallen und bis zum Jahre 2005 nicht mehr an der 3000 Punkte Grenze kratzen. Man sollte daher von der obigen Strategie eher absehen, das obigen Sceanrio als eines unter vielen mit einplanen und

Im kurzfristigen Chart kann man die Unfähigkeit des DAX erkennen, den Widerstand bei ca 3270 nachhaltig zu breaken, andererseits fällt aber auch die gute Untersttüzung im Bereich 3180/3150 auf. Diese Bereiche sollte man als grobe Anhaltspunkte nehmen: Stopp/Entry Short oben, Buy/Exit Short an unten. Trendfolgend long bzw short beim Verlassen der Range (oben bis 3360, unten bis 3030/3000).

Schlusskurs: 3,224.660
Bollinger Band System
Oberes Band: 3,259.26 (fallend)
Unteres Band: 3,209.46 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (34.60 / 1.06%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (15.20 / 0.47%)
BB Width:1.54 (fallend)
BB %B: 30.52 (fallend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 45.71% verengter.Die verengten Bänder lassen auf eine (sehr) geringe Volatilität schliessen, was die Wahrscheinlichkeit eines Volatilitäts-Anstieges und damit verbunden einer kurzfristigen und impulsiven Preisbewegungen sehr hoch macht.Die Bollinger Bänder befinden sich nun bereits seit 1 Periode(n) in dieser sehr engen Range. Die Wahrscheinlichkeit einer signifikanten Preisbewegung werden immer höher, je länger sich die Bollinger Bänder in dieser engen Range bewegen.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 3,175.0991 / 1.5609% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 3,218.7932 / 0.1823% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 3,228.6892 / 0.1248% unterhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als Bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 27.6.2003 20:00 Uhr ( 0 Bars )
Einstiegskurs: 3,224.660
Aktueller Long/Short Trigger: 3,232.065

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 3,263.1201
R: 3,231.6599
R: 3,230.0500
S: 3,201.0100

Volatility Stops
Short: 3,265.924
Long 3,224.145

Minor Retracements:
High: 3,263.120 vor 10 Bars
38.2%: 3,228.5181
50.0%: 3,235.1250
61.8%: 3,241.7319
Low: 3,230.050 vor 4 Bars

Nasdaq-100 Index (NDX.X) Intervall: 60 Minuten

Die guten Wirtschaftsdaten reichten letzten Endes nicht aus, um den Nasdaq über den Schlüsselwiderstand bei 1230/1235 zu treiben, der Nasdaq verliert auf Wochenbasis knapp 1.5% und die Trading Range ist hier ebenso klar wie im DAX zu erkennen: Schlüsselwiderstand im Bereich 1235, Unterstüzungen/Widerstände im Bereich 1205,1185 und als nächste sehr starke Unterstützung dann 1165. Die Vola auf relativ niedrigem Niveau (Gefahr für die Bullen), die Stimmung insgesamt eher als neutral zu sehen.

Schlusskurs: 1,205.030
Bollinger Band System
Oberes Band: 1,226.09 (fallend)
Unteres Band: 1,194.65 (fallend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (21.06 / 1.72%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (10.38 / 0.87%)
BB Width:2.60 (fallend)
BB %B: 33.02 (fallend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 35.52% verengter.Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu.

Obwohl der Preis durch das untere Bollinger Band gebrochen ist, ist eine Seitwärtskonsolidierung sehr wahrscheinlich.Obwohl der Preis durch das obere Bollinger Band ausgebrochen ist, ist eine Seitwärtskonsolidierung sehr wahrscheinlich.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 1,195.4139 / 0.8044% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 1,211.2100 / 0.5102% unterhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 1,211.3759 / 0.5239% unterhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als leicht bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 27.6.2003 14:00 Uhr ( 2 Bars )
Einstiegskurs: 1,206.180
Aktueller Long/Short Trigger: 1,207.820

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bullish

(S)upport, (R)esistance
R: 1,229.1100
R: 1,212.7900
S: 1,186.5300
S: 1,188.2000

Volatility Stops
Short: 1,225.220
Long 1,189.456

Minor Retracements:
High: 1,229.110 vor 4 Bars
38.2%: 1,212.8445
50.0%: 1,207.8201
61.8%: 1,202.7955
Low: 1,186.530 vor 14 Bars

S&P 500 Index (CBOE) (SPX.X) Intervall: 60 Minuten

Recht starke Verluste auf Wochenbasis beim S&P 500 (knapp 2%), aktuell sehr starker Widerstand bei 995, Unterstützung findet der S&P 500 bei 975, 965 und als sehr starke Unterstützung gilt der Bereich von 950. Auch hier die Vola auf sehr niedrigem Niveau, die Stimmung insgesmat etwas schechter als im Nasdaq, der Put/Call Indikator eher auf Kaufniveau.

Schlusskurs: 976.290
Bollinger Band System
Oberes Band: 991.84 (fallend)
Unteres Band: 973.85 (fallend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (15.55 / 1.57%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (2.44 / 0.25%)
BB Width:1.83 (steigend)
BB %B: 13.58 (fallend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 30.48% verengter.Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu.

Obwohl der Preis durch das untere Bollinger Band gebrochen ist, ist eine Seitwärtskonsolidierung sehr wahrscheinlich.Obwohl der Preis durch das obere Bollinger Band ausgebrochen ist, ist eine Seitwärtskonsolidierung sehr wahrscheinlich.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 974.5856 / 0.1749% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 986.2993 / 1.0148% unterhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 985.5901 / 0.9436% unterhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als leicht bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 27.6.2003 12:00 Uhr ( 4 Bars )
Einstiegskurs: 984.780
Aktueller Long/Short Trigger: 985.860

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 988.8800
R: 991.6400
R: 980.0800
S: 973.8500

Volatility Stops
Short: 987.269
Long 969.143

Minor Retracements:
High: 988.880 vor 4 Bars
38.2%: 979.8633
50.0%: 981.5850
61.8%: 983.3066
Low: 980.080 vor 6 Bars

EURO DOLLAR (EUROD) Intervall: 60 Minuten

Der Euro (als Forex Chart) befindet sich weiterhin in einem intakten Abwärtstrend, und es könnte sich im Bereich 1.14 ein kurzfristiger Boden bilden. Das primäre Ziel (bei einer Fortsetzung der Abwärtsbewegung) liegt nun bei 1.131 (261.8% Retracement). Die Trend sollte weiterhin short sein, der Stopp für bestehende Short Positionen könnte auf 1.148 (11.8% Retra.) nachgezogen werden.

Schlusskurs: 1.144
Bollinger Band System
Oberes Band: 1.15 (steigend)
Unteres Band: 1.14 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (0.00 / 0.17%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (0.00 / 0.23%)
BB Width:0.39 (steigend)
BB %B: 57.33 (steigend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 60.37% verengter.Die verengten Bänder lassen auf eine (sehr) geringe Volatilität schliessen, was die Wahrscheinlichkeit eines Volatilitäts-Anstieges und damit verbunden einer kurzfristigen und impulsiven Preisbewegungen sehr hoch macht.Die Bollinger Bänder befinden sich nun bereits seit 16 Periode(n) in dieser sehr engen Range. Die Wahrscheinlichkeit einer signifikanten Preisbewegung werden immer höher, je länger sich die Bollinger Bänder in dieser engen Range bewegen.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 1.1576 / 1.2016% unterhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 1.1506 / 0.6034% unterhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 1.1449 / 0.1074% unterhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bearish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Long seit 27.6.2003 23:00 Uhr ( 0 Bars )
Einstiegskurs: 1.144
Aktueller Long/Short Trigger: 1.144

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 1.1473
R: 1.1463
S: 1.1397
S: 1.1401

Volatility Stops
Short: 1.148
Long 1.137

Minor Retracements:
High: 1.147 vor 5 Bars
38.2%: 1.1426
50.0%: 1.1435
61.8%: 1.1444
Low: 1.140 vor 4 Bars

US DOLLAR YEN (USDYEN) Intervall: 60 Minuten

Der Dollar konnte in der letzten Woche (nach der Zinssenkung) den Abwärtstrend durchbrechen, scheiterte im ersten Anlauf dann aber an dem starken Widerstand bei 120. Somit kommt nun der Unterstützungszone im Bereich 1.19 erhöhte Bedeutung zu.

Im kurzfristigen 60 Minuten Chart kann man erkennen, dass der letzte Ansteig bereits zu leichten DIvergenzen führte, eine bullishe technische Korrektur sollte/könnte nun in den Bereich 118.5/119.3 gehen, eine mögliche bullishe Fortsetzung könnte sich dann 121 oder 124 fortsetzen (Projektionen aus Daily Chart)

Schlusskurs: 119.590
Bollinger Band System
Oberes Band: 119.92 (fallend)
Unteres Band: 119.31 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (0.33 / 0.27%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (0.28 / 0.24%)
BB Width:0.51 (fallend)
BB %B: 46.31 (fallend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 27.38% verengter.Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu.

Obwohl der Preis durch das untere Bollinger Band gebrochen ist, ist eine Seitwärtskonsolidierung sehr wahrscheinlich.Obwohl der Preis durch das obere Bollinger Band ausgebrochen ist, ist eine Seitwärtskonsolidierung sehr wahrscheinlich.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 118.4766 / 0.9398% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 118.7897 / 0.6737% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 119.3522 / 0.1992% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 30.6.2003 0:00 Uhr ( 0 Bars )
Einstiegskurs: 119.590
Aktueller Long/Short Trigger: 119.600

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bullish
Minor: Bullish

(S)upport, (R)esistance
R: 120.0700
S: 119.5600
S: 119.2500
S: 119.1300

Volatility Stops
Short: 120.279
Long 119.249

Minor Retracements:
High: 120.070 vor 12 Bars
38.2%: 119.6579
50.0%: 119.5800
61.8%: 119.5021
Low: 119.250 vor 6 Bars

Light, Sweet Crude Oil (Aug. 2003) (CL03Q) Intervall: 60 Minuten

Langweiliges Rangetrading im Oil Future, aktuell eine Konsolidierung im Bereich 28.5 und 30$. Es erscheint eventuell ratsam, auf den nächsten stärkeren Move nach Ausbruch aus dieser Konsolidierungs zu warten.

Schlusskurs: 29.270
Bollinger Band System
Oberes Band: 30.09 (fallend)
Unteres Band: 28.45 (steigend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (0.82 / 2.74%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (0.82 / 2.88%)
BB Width:5.61 (fallend)
BB %B: 49.87 (steigend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 3.61% erweitert. Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 28.6718 / 2.0863% oberhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 29.1279 / 0.4879% oberhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 29.2664 / 0.0124% oberhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bullish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 27.6.2003 14:300 Uhr ( 1 Bars )
Einstiegskurs: 29.250
Aktueller Long/Short Trigger: 29.300

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bullish
Intermediate: Bearish
Minor: Bullish

(S)upport, (R)esistance
R: 30.0700
R: 29.5500
S: 28.8400
S: 28.5300

Volatility Stops
Short: 29.636
Long 28.904

Minor Retracements:
High: 30.070 vor 12 Bars
38.2%: 29.2479
50.0%: 29.1700
61.8%: 29.0921
Low: 28.840 vor 5 Bars

Gold (Aug. 2003) (GC03Q) Intervall: 60 Minuten

Bodenbildung im Bereich 343 (hierfür sprechen evemtuell die schönen Divergenzen) oder eine Fortsetzung der Abwärtsbewegung (sozusagen trendfolgend), man sollte wohl auch hier den möglichen Breakout (oberhalb 348, unterhalb von 343) trendfolgend mitnehmen.

Schlusskurs: 345.500
Bollinger Band System
Oberes Band: 350.74 (fallend)
Unteres Band: 343.02 (fallend)
Close-Oberes Band (Potential Punkte / %): (5.24 / 1.49%)
Close-Unteres Band (Potential Punkte / %): (2.48 / 0.72%)
BB Width:2.23 (steigend)
BB %B: 32.14 (steigend)

Die Bollinger Bands sind gegenüber dem 20 Tage Durchschnitt um 30.52% verengter.Die aktuelle Breite der Bänder lässt (alleine) keine Schlüsse über die zukünftige Preisentwicklung zu.

Obwohl der Preis durch das untere Bollinger Band gebrochen ist, ist eine Seitwärtskonsolidierung sehr wahrscheinlich.Obwohl der Preis durch das obere Bollinger Band ausgebrochen ist, ist eine Seitwärtskonsolidierung sehr wahrscheinlich.

Exponential gewichtete Durchschnittslinien
200 Tage Linie / % zum Kurs: 354.6696 / 2.5854% unterhalb
100 Tage Linie / % zum Kurs: 354.1040 / 2.4298% unterhalb
38 Tage Linie / % zum Kurs: 349.3202 / 1.0936% unterhalb

Der Kursverlauf in Relation zu den gleitenden Durchschnittslinien ist als sehr bearish ansehen.

Pivot Trading System
Position: Short seit 20.6.2003 9:200 Uhr ( 37 Bars )
Einstiegskurs: 358.500
Aktueller Long/Short Trigger: 346.800

Trend des Pivot Systems
Mayor: Bearish
Intermediate: Bearish
Minor: Bearish

(S)upport, (R)esistance
R: 347.4000
R: 350.3000
S: 343.3000
S: 343.5000

Volatility Stops
Short: 347.714
Long 343.286

Minor Retracements:
High: 347.400 vor 6 Bars
38.2%: 345.7314
50.0%: 346.0500
61.8%: 346.3686
Low: 343.300 vor 7 Bars