Müssen High Frequency Trading Strategien unterbunden werden ?
Kürzlich ging durch die Medien, dass ein Mitarbeiter von Goldmann Sachs
wichtiger Dateien für spezielle (high frequency trading) Handelsstrategien gestohlen haben soll.
Dies lenkte die Aufmerksamkeit der breiten Öffentlichkeit auf diese Handelsmethoden
und bringt sie gegenwärtig in die öffentliche Kritik.
Einige Zitate:
aus:
http://www.safehaven.com/article-13892.htm
"Goldman Sachs went after an employee who stole some of their latest and greatest software this last week. The US assistant attorney general said in the courtroom that the software had the potential to manipulate the market."
Heißt das also mit anderen Worten, dass Goldmann Sachs und andere Benutzer von "high frequency trading strategies" den Markt manipulieren ?
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aus:
http://www.themistrading.com/article_files/0000/0348/Toxic_Equity_Trading_on_Wall_Street_12-17-08.pdf
(sehr lesenswert !!!)
"High frequency trading strategies have become a stealth tax on retail and institutional investors. While stock prices will probably go where they would have gone anyway, toxic trading takes money from real investors and gives it to the high frequency trader who has the best computer. The exchanges, ECNs and high frequency traders are slowly bleeding investors, causing their transaction costs to rise, and the investors don’t even know it."
und
"WHAT CAN BE DONE?
Forget about short sale restrictions. From a regulatory point of view, we believe two simple, but powerful rules would help to eliminate much of the problem.
1.
Make orders valid for at least one second. That will eliminate the pinging. High frequency traders will expose themselves. One second would destroy their ability to immediately cancel it if nothing is there.
2.
Reinstate the 2% curb on program trading. When the market is down 3% or 4%, that’s when the program traders can really juice it. The SEC, however, has to institute the curb across the board so no market center has an advantage over another."
Hier ein seht interessanter
Hier ein sehr interessanter Beitrag von zerohedge
Market Rigging Explained
http://www.zerohedge.com/news/2014-07-15/market-rigging-explained
Eine grosse Order zum Kauf von Ford Motor Co. Aktien wird nur teilweise gefilled, obwohl im Bid mehr als genug Aktien stehen. Der Artikel versucht zu erklären, warum das so ist, und wer davon wie profitiert.
Für mich läuft das unter Schmarotzertum. Fairer Handel geht anders.
Entspricht ganz meinen
Entspricht ganz meinen Erfahrungen mit weniger liquiden Aktien und weniger order Volumen. SCHEINBARE Liquidität wird geboten und orders offenbar andern vorweg gezeigt. Ich mag Aktien nicht nur deshalb grundsätzlich nicht. Die Parkettzeiten waren aber auch nicht besser. Seltsam sagt SPOMI
Antwort auf Entspricht ganz meinen von SPOMI
Das in dem Artikel erwähnte
Das in dem Artikel erwähnte Buch von Michael Lewis "Flash Boys" ist mit das interessanteste und beste Buch, das ich im Börsenbereich gelesen habe.
#113 SPOMI
#113 SPOMI
Ich darf fragen, woher kommt diese grundsätzliche Aversion ggü. Aktien?!
Sie sollten doch die Grundlage (zumindest Bluechips) eines jeden "sauberen" Portfolios bilden.
Wenn man die konträre Sichtweise beherzigt, und selbst, wenn man nur 50% einer langfristigen Bewegung abgreift, dann ist es doch sinnvoll.
Einzelne Aktien verhalten
Einzelne Aktien verhalten sich viel erratischer als Commodities und Financials. Aktienindices haben ein anderes KursVerhalten als Commodities. Indices, nicht einzelne Aktien haben in manchen Ländern einen langfristigen Anstieg mit einer Steigerungsrate von ca 7-8% je nach Anlagehorizont. Die Absturzrisiken bei DAX und co liegen schnell bei -50%. Volatilität hat wesentlich höhere Driftraten und ist streng mean reverting. Lieber das Derivat und nicht die Direktanlage! Gruss SPOMI
spomi
spomi
Gibts den Hochfrequenzhandel eigentlich noch in Deutschland? Habe mal gelesen das man ein neues Kabel über den grossen Teich gelegt hat oder legen will um eben da noch etwas schneller zu sein als herkömlich.
Dann war da noch der kleine Dicke von der FDP , mir fällt gerade der Name nicht ein, der in einem Inverview bei N-tv sich damit gebrüstet hat das sie den Hochfrequenzhandel in Deutschland unterbunden haben.
Dirk Müller hat mal vor einem Ausschuss gesagt das diese Art des Handels die Kurse von der eigentlichen wirtschaftlichen Istsituation entfernt. Offen gestanden kann ich das nicht nachvollziehen, dieses Argument würde eher für die Geldpolitik zutreffen....
auch wenn ich gelegentlich
auch wenn ich gelegentlich europ. Aktien handel, für die Frage von BENEDIKT54 habe ich leider keine Antwort. Gruss SPOMI
Antwort auf spomi von benedikt54
benedikt54 schrieb:
[quote=benedikt54]
spomi
Gibts den Hochfrequenzhandel eigentlich noch in Deutschland?
[/quote]
Ein Kabel von D nach USA zu legen, um schneller zu sein, macht bestimmt keinen Sinn, denn man ist dann sicherlich noch immer viel zu langsam, um mit den direkt an der Börse Ansässigen zu konkurrieren.
Kennt jemand den Namen einer dt. Firma, die auf Hochfrequenzhandel am dt. Aktienmarkt spezialisiert ist?
canda
canda
Ich habs mal gelesen und dann gegoogelt. Es war nicht usa sondern Asien.
http://blog.handelsblatt.com/globalmarkets/2012/08/20/flinkes-kabel-fur-superschnelle-trades/
Antwort auf canda von benedikt54
benedikt54 schrieb:
[quote=benedikt54]
canda
Ich habs mal gelesen und dann gegoogelt. Es war nicht usa sondern Asien.
http://blog.handelsblatt.com/globalmarkets/2012/08/20/flinkes-kabel-fur-superschnelle-trades/
[/quote]
Danke für den Link.Das Kabel verbindet die großen asiatischen Börsen.
Musst mal das Buch lesen. Kann ich nur jedem Börseninteressierten empfehlen
http://www.campus.de/buecher-campus-verlag/wirtschaft-gesellschaft/wirt…