Müssen High Frequency Trading Strategien unterbunden werden ?
Kürzlich ging durch die Medien, dass ein Mitarbeiter von Goldmann Sachs
wichtiger Dateien für spezielle (high frequency trading) Handelsstrategien gestohlen haben soll.
Dies lenkte die Aufmerksamkeit der breiten Öffentlichkeit auf diese Handelsmethoden
und bringt sie gegenwärtig in die öffentliche Kritik.
Einige Zitate:
aus:
http://www.safehaven.com/article-13892.htm
"Goldman Sachs went after an employee who stole some of their latest and greatest software this last week. The US assistant attorney general said in the courtroom that the software had the potential to manipulate the market."
Heißt das also mit anderen Worten, dass Goldmann Sachs und andere Benutzer von "high frequency trading strategies" den Markt manipulieren ?
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aus:
http://www.themistrading.com/article_files/0000/0348/Toxic_Equity_Trading_on_Wall_Street_12-17-08.pdf
(sehr lesenswert !!!)
"High frequency trading strategies have become a stealth tax on retail and institutional investors. While stock prices will probably go where they would have gone anyway, toxic trading takes money from real investors and gives it to the high frequency trader who has the best computer. The exchanges, ECNs and high frequency traders are slowly bleeding investors, causing their transaction costs to rise, and the investors don’t even know it."
und
"WHAT CAN BE DONE?
Forget about short sale restrictions. From a regulatory point of view, we believe two simple, but powerful rules would help to eliminate much of the problem.
1.
Make orders valid for at least one second. That will eliminate the pinging. High frequency traders will expose themselves. One second would destroy their ability to immediately cancel it if nothing is there.
2.
Reinstate the 2% curb on program trading. When the market is down 3% or 4%, that’s when the program traders can really juice it. The SEC, however, has to institute the curb across the board so no market center has an advantage over another."
Müssen High Frequency Trading Strategien unterbund...
@ zentrader [#75]
Glaube nicht, dass der GS Fonds etwas mit Hochfrequenzhandel zu tun hatte.
Müssen High Frequency Trading Strategien unterbund...
Ein neuer Anlauf der Kontrolleure:
http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/koalition-will-hochfrequenzhaendler-an-der-boerse-bremsen-a-835617.html
ciao,
zentrader
Müssen High Frequency Trading Strategien unterbund...
Dreht man den HFT-Automaten bald den Strom ab?
CFTC's Gensler: Can't Assume Algos Well Designed,Supervised
aus:
https://mninews.deutsche-boerse.com/content/cftcs-gensler-cant-assume-algos-well-designedsupervised
"...Regulators cannot assume that the algorithms in the markets are well designed, tested or supervised. To give hedgers and investors confidence in markets, our regulations have to adapt to markets that are increasingly moving from man to machine. ..."
Müssen High Frequency Trading Strategien unterbund...
Heute früh spielten die Automaten wohl wieder verrückt.
Vielleicht löst sich das Problem mit HFT-Algos irgendwann von selbst, wenn die Verluste der Ausführenden zu groß werden.
http://www.youtube.com/watch?v=dOO9XxH5Nyo&feature=player_embedded#!
Hat eigentlich jemand den Roman "Angst" von Robert Harris gelesen?
Müssen High Frequency Trading Strategien unterbund...
@ peterg [#85]
An den Finanzmärkten wird es nie langweilg, unterhaltsames Video (gegen Ende wiederholt es sich etwas)!
Das hier kam gerade von IB, und betrifft wohl genau diese Fälle
Müssen High Frequency Trading Strategien unterbund...
@ zorrie [#86]
Die gesamte Branche tut sich damit keinen Gefallen mehr. Die Effizienz und das Angebot/Nachfrage Prinzip zur Preisbildung ist das A und O. So langsam macht das keinen Spass mehr.
Grüße
Müssen High Frequency Trading Strategien unterbund...
http://ftalphaville.ft.com/blog/2012/08/02/1105561/a-hard-days-knight/
http://www.bloomberg.com/video/joyce-we-have-work-to-do-and-we-re-doing-it-now-4XpavVRSQiWg7JLQdEYlTg.html
440 Millionen $ habe die Automaten der Fa. Knight gestern versenkt.
Dafür verlor die Aktie heute 50% ihres Wertes.
Alle Achtung! Ob die das überleben?
Wie ich gestern schon schrieb:
Vielleicht löst sich das Problem mit HFT-Algos irgendwann von selbst, wenn die Verluste der Ausführenden zu groß werden.
PS.
Noch was Lustiges dazu. Ein Zitat des CEO aus dem obigen interview:
"...All our clients respect what we did yesterday. They were very happy with us. Because once we realized that we had a problem we alerted on them..."
Müssen High Frequency Trading Strategien unterbund...
Probleme mit einer neuen Software bei Knight Capital haben nicht nur die Wall Street in Chaos gestürzt, sondern den Finanzdienstleister binnen kurzer Zeit auch 440 Millionen Dollar gekostet. Die Ankündigung von Knight Capital, deshalb einen Kredit aufnehmen zu müssen, schickte den Aktienkurs am Donnerstag in den Keller. Die Papiere des Unternehmens verbilligten sich um fast 50 Prozent auf 3,49 Dollar.
(Quelle und ausführlich weiter lesen: http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/boerse-inside/knight-capital-auf-das-chaos-folgt-der-absturz/6956252.html )
Müssen High Frequency Trading Strategien unterbund...
@ Richard Ebert [#89]
Hat da die Softwarefirma nicht auch ein kleines Haftungsproblem oder ist das Bananaware? Wie läuft das eigentlich ab?
Müssen High Frequency Trading Strategien unterbund...
@ gautama2 [#90]
Steht da in der Eula nicht immer: "Für Schäden die durch Benutzung dieser Software entstehen wird keine Haftung übernommen"?
Da höchste der Gefühle ist wohl, dass für die Zeit des Fehlers keine Lizensgebühren fällig werden.